¿Cómo configurar un índice base amplio?
Según los estándares estadounidenses de mercados maduros, el índice de base amplia tiene las siguientes características:
El CSI 300 se refiere a las 300 acciones más grandes y líquidas de Shanghai y Mercados de Shenzhen, el fondo que sigue al índice se convierte en el fondo indexado CSI 300. La distribución de la industria es relativamente equilibrada y básicamente incluye blue chips de primer y segundo nivel en varias industrias, lo que representa aproximadamente el 57% del valor de mercado.
En el mercado de acciones A, el índice consta de 500 acciones con un valor de mercado posterior al de Shanghai y Shenzhen 300. El fondo que también sigue el índice se convierte en el CSI 500 Index Fund, que representa alrededor del 15%. del valor de mercado.
Las empresas estatales Hang Seng se refieren al rendimiento de las acciones h más grandes que cotizan en la Bolsa de Valores de Hong Kong. El peso máximo de la industria financiera supera el 70%, el peso de la energía supera el 10% y el peso de otras industrias supera el 10%. En general, las grandes empresas centrales estatales de China son las principales, principalmente de energía y finanzas, como PetroChina.
El Nasdaq 100 se refiere a las 100 empresas con mayor valor de mercado entre todas las empresas que cotizan en Nasdaq en Estados Unidos. Los fondos que siguen el índice se convierten en fondos indexados Nasdaq. Las empresas con la mayor proporción son conocidas empresas tecnológicas mundiales como Amazon, Microsoft, Apple, Google y Facebook.
Para las cinco bases generales anteriores, si yo fuera usted, asignaría el 40% al CSI 300, el 40% al CSI 500 y el 20% restante al Nasdaq 100. En cuanto al índice estatal Hang Seng, simplemente me di por vencido. Nota: CSI 500 y Nasdaq 100 se ajustarán periódicamente en función de la valoración general de los dos mercados y no siempre mantendrán el mismo índice de asignación. Por ejemplo, actualmente creo que la valoración del Nasdaq 100 es alta y la asignación se reducirá considerablemente.
Las razones son:
1. La razón por la que las empresas estatales Hang Seng no están asignadas es porque la amplia base del CSI 300 casi ya incluye las acciones constituyentes de las empresas estatales Hang Seng. Empresas de propiedad privada. Si se asignan, obviamente habrá duplicación, no cumple con la definición de inversión de cartera.
2. El peso de asignación del CSI 300 es el mayor, porque el CSI 300 ha identificado a casi todas las grandes empresas y líderes industriales conocidos en China, y hay muchos tipos de crecimiento. Por ejemplo, Hengrui Pharmaceutical, que ocupa el primer lugar en la industria de la salsa de soja y los sabores haitianos, es una empresa farmacéutica líder. Estas empresas han resistido la prueba de los mercados de capitales y las operaciones reales y son básicamente dignas de confianza. Ésta es la piedra angular de toda la cartera de inversiones.
3. El CSI 500 es un grupo de empresas cotizadas que pueden convertirse en líderes de la industria en el futuro pero que aún se encuentran en la etapa de crecimiento y ocupan posiciones de liderazgo en sus respectivos segmentos industriales.
4. El Nasdaq 100 es más sencillo. No importa cuán malvado sea Estados Unidos, el hecho objetivo es que Nasdaq es de hecho el mercado tecnológicamente más avanzado del mundo y representa la dirección futura del desarrollo económico. Pero estas empresas también son las que tienen más probabilidades de quebrar en el futuro.
En definitiva, el CSI 300 garantiza rentabilidades básicas, el CSI 500 disfruta del crecimiento y el Nasdaq 100 ataca. Esta es la clave para obtener rentabilidades excedentes.
¿Qué escuchas a menudo acerca de "base amplia" y "base estrecha"?
En el artículo "Fondos activos frente a fondos pasivos", mencionamos principalmente los fondos indexados. El llamado "fondo indexado" se refiere a un fondo pasivo que elige el mismo método de asignación de activos para invertir de acuerdo con la proporción de acciones constituyentes del índice seleccionado en el índice, con el fin de obtener rendimientos sincronizados con el mercado.
Para los inversores, la ventaja de los fondos indexados es que están ampliamente diversificados y tienen los costos de ajuste de cartera y de transacción más bajos.
Antes de invertir en fondos indexados, debemos enfrentar dos conceptos: índice de base amplia e índice de base estrecha.
El índice de base amplia y el índice de base estrecha son un conjunto de conceptos relativos.
1 Índice de base amplia En términos generales, el índice de base amplia se refiere a un fondo indexado bastante representativo, que cubre una amplia gama de acciones constituyentes, que generalmente incluyen muchas industrias, como el conocido Índice Compuesto de Shanghai. , Índice compuesto de la Bolsa de Valores de Shanghai y Índice compuesto Shenzhen 300 de Shanghai, Índice CSI 500, Índice GEM, etc. Sobre la base de estas características, las acciones que componen los índices de base amplia tienden a ser mayores en número, el peso de las acciones individuales es menor y los objetivos de inversión son más amplios.
Índice compuesto de Shanghai: incluye todas las acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Shanghai, incluidas las acciones A y las acciones B, y refleja los cambios de precio de las acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Shanghai. Desde julio de 1991 hasta el 15 de julio se estrenó oficialmente.
El índice compuesto de Shanghai a menudo se denomina barómetro del mercado de acciones A, pero debido al gran número de acciones cubiertas, no participa como índice subyacente en los productos de fondos.
Índice CSI 300: Es el promedio ponderado de las 300 acciones más grandes y líquidas seleccionadas de los mercados bursátiles de Shanghai y Shenzhen. Se vuelve a seleccionar dos veces al año, por lo que el Índice CSI 300 refleja mayoritariamente el índice. mercado más amplio. Niveles de mercado de acciones de primera línea.
Índice CSI 500: excluyendo las acciones de muestra de los índices 300 de Shanghai y Shenzhen y las 300 acciones principales con capitalización de mercado diaria promedio en el último año, las acciones restantes se calculan en función del volumen de negociación diario promedio en el pasado. año (desde que se cotizaron las nuevas acciones) de mayor a menor clasificación, elimine el 20% inferior de las acciones y luego clasifique las acciones restantes de mayor a menor de acuerdo con su valor de mercado promedio diario y seleccione las 500 acciones principales como Acciones de muestra del índice CSI 500, que reflejan de manera integral las empresas de mercados pequeños en los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen.
Índice GEM: seleccione algunas acciones componentes para el cálculo y seleccione 100 acciones de muestra como objetivos del índice. El índice de selección de muestra es la relación entre el valor promedio del mercado circulante y el monto promedio de las transacciones en un plazo de seis meses, lo que refleja empresas emprendedoras, pequeñas y medianas empresas y empresas industriales de alta tecnología con un tiempo de establecimiento corto y una escala de capital pequeña.
2 Los índices de base estrecha se comparan con índices de base amplia más completos y diversificados. Los llamados índices de base estrecha son índices relacionados que se centran en estrategias, estilos, industrias y temas de inversión específicos. El estilo del índice es muy distintivo y permite a las personas saber de un vistazo qué tipo de industria o tema son las acciones que lo componen. Debido a que solo selecciona industrias o temas relacionados y excluye otras acciones, su rango opcional es relativamente pequeño, por lo que también se le llama índice de base estrecha.
Los índices comunes de base estrecha incluyen el índice industrial CSI, el índice de estilo CSI, el índice temático CSI, el índice de estrategia CSI, etc. Los ejemplos específicos incluyen: CSI Energy, CSI Consumer, 300 Growth, 300 Value, CSI Dividend, Fundamentals 50, etc.
3 Base amplia o base estrecha Comprenda la diferencia entre índice de base amplia y índice de base estrecha. Muchos amigos definitivamente se preguntarán, cuando se trata de inversión, ¿cómo debemos elegir?
La respuesta es la elección sintomática.
Los llamados “sintomáticos” se refieren a sus propios fines de inversión o necesidades de inversión.
Desde la perspectiva de los atributos de los índices de base amplia y los índices de base estrecha, los índices de base amplia son principalmente adecuados para inversiones fijas o tenencias a largo plazo, mientras que los índices de base estrecha son adecuados para inversiones irregulares y inversiones irregulares con ciertos tiempos y juicios fundamentales. No hay inversión direccional.
Por ejemplo, el índice SSE 50 en el índice de base amplia está compuesto por las 50 acciones más representativas con mayor escala y mejor liquidez en la Bolsa de Valores de Shanghai. La industria se concentra en valoraciones relativamente estables y altas. ratios de dividendos, industrias con altos márgenes de seguridad, como bancos, seguros, empresas de valores, petróleo y petroquímicos, bienes raíces, etc. Los fondos representados por el índice de alta calidad 50 de la Bolsa de Valores de Shanghai suelen ser adecuados para tenencias a largo plazo o inversiones fijas.
La industria de los semiconductores, que ha sido buscada por los inversores en los últimos dos años, tiene un fuerte poder explosivo a corto plazo y una buena sostenibilidad. Es más adecuado mantenerla de vez en cuando en función del tiempo y la sostenibilidad. prosperidad de la industria y disfrutar de la absoluta paz y estabilidad de esta industria en comparación con otras industrias.
Para los inversores que desean realizar inversiones "perezosas", los fondos indexados de base amplia suelen ser una excelente opción; para los amigos a quienes les gusta estudiar las direcciones de la industria, los puntos calientes de las políticas e incluso los valores individuales y los fundamentos de la industria. Es fácil invertir en fondos indexados de base estrecha sobre una determinada base profesional.
Índice de base amplia: en términos generales, un índice de base amplia se refiere a un fondo indexado bastante representativo con una amplia cobertura de las acciones que lo componen, que generalmente incluye múltiples tipos de industrias, y la mayoría de ellas son empresas líderes en la industria. Por ejemplo, el conocido índice compuesto de Shanghai, el índice CSI 300, el índice CSI 500, el índice GEM, etc. Sobre la base de estas características, las acciones que componen los índices de base amplia tienden a ser más numerosas, con una menor ponderación de las acciones individuales y objetivos de inversión más amplios. Los índices de base amplia son principalmente relativos a los índices de base estrecha y están dirigidos principalmente a políticas de inversión, ya sean de corto o largo plazo.
Existen dos estándares principales para el índice de base amplia: El índice de base amplia se define como: 1. Incluyendo más de 10 acciones; 2. El peso de una acción de un solo componente no excederá el 30%. 3. El peso acumulado de las cinco acciones más grandes no excederá el 60% del índice. acciones que lo componen en el trimestre más reciente Si el volumen supera los 50 millones de dólares y hay al menos 15 acciones en el índice, el volumen supera los 30 millones de dólares;
Los índices de base amplia también se pueden definir como: 1. Incluye 9 o más acciones; 2. El peso de una acción de un solo componente no excederá el 30%. 3. Cada acción componente es una acción de gran capitalización (clasificada entre las 500 principales por capitalización de mercado y volumen de negociación diario promedio).
Los índices que no cumplen las dos condiciones anteriores se consideran índices de base estrecha, y los índices de base estrecha y los futuros sobre acciones individuales se definen como futuros sobre acciones y están regulados conjuntamente por la CFTC y la SEC.
La configuración específica también depende de tu enfoque, si prestas más atención a la estabilidad o al crecimiento, o tanto a la estabilidad como al crecimiento. Si se centra en la estabilidad, puede elegir el índice Shanghai 50. Las acciones que lo componen son las 50 acciones más representativas de gran escala, buena liquidez y buena liquidez en la Bolsa de Valores de Shanghai. Las industrias se concentran en industrias con valoraciones relativamente estables, altos índices de dividendos y altos márgenes de seguridad, como bancos, seguros, firmas de valores, petróleo y petroquímicos, bienes raíces, etc. Los fondos representados por el índice de calidad 50 de la Bolsa de Valores de Shanghai suelen ser adecuados para tenencias a largo plazo o inversiones fijas.
Si se tiene en cuenta el crecimiento, el alcance se puede ampliar al índice CSI 500, al índice CSI 300 y al índice GEM. Si las condiciones lo permiten, incluso se puede ampliar al índice Hang Seng, al índice Nasdaq 100 y al índice S&P 500.
Los índices de base amplia se dividen en fondos indexados ponderados por capitalización de mercado y fondos indexados ponderados por estrategia según el peso de capitalización de mercado y el peso de estrategia. Entonces, ¿cuál es la ponderación de la capitalización de mercado? ¿Qué es la ponderación estratégica? La ponderación de la capitalización de mercado es más fácil de entender, lo que significa que cuanto mayor sea la acción, mayor será la ponderación. El peso de la estrategia consiste en utilizar otros métodos para determinar el peso de las acciones individuales, también llamado índice Smart-Beta. Generalmente se adopta una determinada estrategia de inversión para seleccionar acciones, y las acciones ya no se seleccionan en función del valor de mercado de las empresas que cotizan en bolsa. Los índices de peso estratégico comunes incluyen el índice de dividendos, el índice fundamental, el índice de valor y el índice de baja volatilidad. Los fondos indexados ponderados por estrategias pueden tener mejores rendimientos, pero no pueden transportar demasiado dinero y son variedades pequeñas pero hermosas.
¿Solo las inversiones fijas en fondos indexados de base amplia? Si se trata de una inversión fija de índice de base amplia + sincronización de fondos industriales, será una asignación de cartera mejor optimizada. Se recomienda que si se trata de una cartera de inversiones optimizada, entre el 30% y el 40% de la posición se utilice para inversiones fijas en el Fondo Índice Shanghai y Shenzhen 300, dividida en 36 períodos, y la inversión fija mensual es suficiente. Los fondos indexados de la industria analizan y diseñan en función del desarrollo de temas de la industria en el mercado. Se recomienda que cada industria asigne posiciones de manera oportuna de acuerdo con las condiciones del mercado. La configuración general del tema de la industria es más adecuada en 2-3.
Debes elegir en función de tu apetito por el riesgo:
GEM es el equivalente a un puesto callejero de panqueques. Cuando el negocio va bien, no es difícil aumentar los ingresos de 10.000 a 20.000. Pero si no tiene suerte, es posible que la administración de la ciudad y el automóvil se lo lleven. Esto es muy volátil y arriesgado.
El CSI 500 es como un restaurante de carretera. Cuando el negocio va bien, no es difícil aumentar los ingresos de más de 65.438 millones a 15.000. Pero si no tiene suerte, es posible que su negocio se suspenda debido a algunos problemas. Aunque habrá fluctuaciones, quedará al menos una tienda y no se verá abrumada. Esto es muy volátil y arriesgado.
El CSI 300 es como una alianza de hoteles de tres estrellas en la ciudad. Cuando el negocio va bien, los ingresos aumentan de 10.000 a 12.000, lo cual está bien. Incluso si no tienes suerte, la situación será mejor que en un puesto callejero o en una tienda. Al mismo tiempo, tiene cierto grado de crecimiento y estabilidad.
SSE 50 es como el mejor hotel de cinco estrellas de la ciudad. Básicamente ha alcanzado su punto máximo en términos de llegar a los clientes y es poco probable que su rendimiento aumente significativamente. El aumento de los ingresos de 5 millones a 5,5 millones es un buen crecimiento. Incluso si un hotel de este nivel encuentra algunos problemas, todavía puede obtener un préstamo del banco. La estabilidad pesa más que el crecimiento.
Hagamos un ranking en función de las características de estos cuatro indicadores:
Crecimiento: GEM > CSI 500 > CSI 300 > SSE 50 \Estabilidad: SSE 50 >CSI 300 >CSI 500 >GEMA.
Finalmente, una sugerencia: cuando la temperatura del mercado sea aproximadamente la misma, elija el estilo que le guste; cuando la diferencia de temperatura sea grande, elija un estilo relativamente infravalorado.
Ya sea para realizar una inversión fija, primero comprenda las condiciones aplicables a la inversión fija:
1) El índice está en un nivel bajo, aunque no sabemos cuánto será. , la importancia de la inversión fija es diluir el costo;
2) Las posiciones cortas del mercado pueden continuar cayendo;
2) Si compra fondos a través del salario, solo puede ganar inversiones fijas cada mes.
La inversión fija generalmente toma de uno a dos años como ciclo, con partes iguales fijadas cada mes.
Tomemos la Startup Edition como ejemplo. En junio de 2017, comencé a encontrarme nuevamente entrando en una posición corta. A juzgar por el desempeño histórico, la relación P/E de GEM en este momento ya es más baja que la mediana histórica, lo que significa que está infravalorada. En este momento, es el mejor momento para iniciar la inversión fija. Establece un ciclo de 2 años e invierte cantidades iguales cada mes. Después de 2018, la caída comenzó a acelerarse. Este es el momento de agilizar tu compra.
Originalmente se esperaba que las balas se agotaran en dos años, pero ahora deberían agotarse en un año y medio. La votación continuará después de un nuevo ritmo.
Como el mercado es incierto, sabes que está infravalorado, pero no sabes hasta qué punto caerá ni durante cuánto tiempo caerá. En este momento, es necesario utilizar una estrategia de inversión fija para distribuir el costo. Por tanto, la inversión fija es la mejor estrategia en este momento.
El mercado ahora es claramente alcista. A juzgar por la relación precio-beneficio histórica de All-A, también se sitúa en el rango medio, ni alto ni bajo. Actualmente, los índices SSE 50, SSE 300 y GEM se dividen por una desviación estándar de aproximadamente el 50%. La desviación estándar de las empresas estatales Hang Seng es del 64%, cifra ligeramente superior y que debería eliminarse. Actualmente, sólo el índice CSI 500 está relativamente infravalorado, superando sólo el 23% de su propia historia, dividido en el 23% de la desviación estándar.
Por lo tanto, definitivamente no es rentable iniciar una inversión fija ahora. Es muy probable que cuando usted empezó a invertir en el índice, el índice volvió a subir. Lo que debería hacerse ahora es la asignación de activos.
Divide tu patrimonio en dos partes, cada una de las cuales representa el 50%. El primero se hace así: 40% Índice GEM, 40% Índice CSI 500, 20% Índice CSI 300. La segunda asignación es la siguiente: 40% de bonos a ultracorto plazo, 40% de fondos en divisas y 20% de fondos ETF de oro.
Esto conforma la estrategia de avance, ataque y retirada. ¿Por qué no asignar fondos al Shanghai Composite 50? Dado que en él hay muchos bancos grandes, las ganancias bancarias se reducirán durante el ciclo de bajas tasas de interés y, a menos que haya un gran mercado alcista, es difícil que las acciones de los bancos aumenten significativamente.
Finalmente, les daré un gráfico de la tendencia GEM en 2014. La situación actual es muy similar a la de entonces.
En 2014, 1 alcanzó un nuevo máximo y luego retrocedió. En 2014, 12 alcanzaron un nuevo máximo, pero aun así retrocedieron. Si alcanza un nuevo máximo a finales de 2015, no lo hará. No te daré la oportunidad de volver a subir al autobús. Así que no hagan inversiones fijas ahora, simplemente siéntense y comiencen a hacer asignaciones. Si el índice retrocede, ¡es hora de que canjees tus fondos en moneda de bonos y aumentes tu asignación a fondos de acciones!
Debido a la naturaleza dinámica de la industria de valores de China. Ese es el índice de base amplia del mercado en general, el CSI 300. En la pequeña y mediana placa, CSI 500. y el mercado GEM. Haz una vuelta. Luego, este año y la segunda mitad del año pasado estuvieron el CSI 500 y el índice de componentes de Shenzhen. El pequeño mercado alcista de GEM. Para el SSE 50 y el CSI 300, la tendencia es claramente de mercado bajista. Mucho más débil que los tres principales índices de base amplia mencionados anteriormente. Cuando usted invierte, debe respetar las características de la rotación de placas de China.
Índice de base amplia,
CSI 300 y 30% de representantes de grandes empresas.
Representantes de CSI 500 y el 20% de las empresas de mediano crecimiento
Empresas estatales Hang Seng, representantes del 20% de las empresas grandes y de alta calidad del índice Hang Seng que cotizan en Hong Kong.
Nasdaq 100, 20% representantes de empresas tecnológicas extranjeras.
Añade un 10% para concertar citas con representantes de empresas chinas de Internet.
Indique los motivos del índice de inversión fija y la cantidad de la posición más baja.
La posición inferior está subestimada en un 30% y el resto de posiciones restantes están fijas.
Gracias por la invitación, como el índice de base amplia SSE 50, CSI 300 y CSI 500. Sólo elige uno. Me gusta el SSE 50.
El Nasdaq merece menos. La razón también es clara. A medida que la epidemia termine, el crecimiento económico de Estados Unidos disminuirá este año.
El índice de Alemania sigue siendo digno de atención.
Plan de acción sugerido. La premisa es que hay dinero sobrante que no se puede utilizar en tres o cinco años. Para índices optimistas a largo plazo, compre primero la posición inferior y divida el dinero restante en 10 acciones. Estos 10 puntos son una respuesta a la caída. Suma posiciones tras una fuerte caída. Haga su propio plan comercial. Beneficio 12-15%. No vendas la capa inferior y continúa con la segunda ronda. Desarrolle su propio plan comercial. No aumente su posición antes de que caiga. Se quedará sin balas cuando el mercado caiga bruscamente. Personalmente creo que las inversiones representan el 50% de su patrimonio.
Cómo configurar un índice de base amplia
A juzgar por los cambios ecológicos en el mercado, las empresas líderes serán más populares. Los fuertes siempre serán fuertes y es muy probable que el ganador se lo lleve todo. El futuro seguramente será un mercado alcista de índices, por lo que asignar fondos basándose en una base amplia también es la opción correcta.
Sugerencias de asignación: el índice CSI 300 representa el 50% (163407 índice Xingquan CSI 300), Nasdaq puede asignar el 20% y otros fondos médicos recomendados asignan el 20% (004851 Guangfa Medical, 003096 Central Europe El tratamiento médico es opcional), y el último 10% se puede configurar con 00988 Harvest Global Internet.
Lógica de asignación: Las mejores oportunidades de inversión en el futuro siguen estando en China, por lo que el índice CSI 300, que cuenta con las empresas más punteras y la mejor liquidez, acapara el 50% de las posiciones. La asignación se refiere a la asignación de las principales empresas tecnológicas de Estados Unidos al fondo médico para hacer frente al envejecimiento de China. Harvest Global Internet es simplemente un fondo de Internet global más estable que China Unicom (513050).
Lo anterior se refiere a la asignación en base a los fondos existentes. Si la inversión fija mensual se basa en el salario, se recomienda invertir únicamente en el índice CSI 300. Si el capital es pequeño, solo puedes concentrarte en la línea principal. La inversión fija no necesariamente tiene que fijarse en un día cada mes, pero puede utilizar el gráfico de tendencias del fondo indexado e intentar comprar activamente en el punto más bajo del mes si encuentra una gran caída o algunos días consecutivos. de declive, puede aumentar su posición adecuadamente. La asignación de fondos es para tenencias a largo plazo y, a veces, es posible que no se vean muchos beneficios a corto plazo. Piense en ello como un depósito. Si mantienes una buena actitud, eventualmente te sentirás realizado.