¿Cómo entender el "grado" de endeudamiento?

Para invertir es necesario recaudar fondos adecuadamente a través de múltiples canales. Sin embargo, debes tener cuidado de no hacer lo que quieras sin restricciones.

(1) El endeudamiento excesivo provocará un círculo vicioso

Nada puede exceder un cierto "grado". Aunque, por supuesto, no se pueden hacer negocios sin los bancos, pero si se confía demasiado en ellos. Los bancos, la escala del endeudamiento está mucho más allá de la capacidad de control, lo que puede tener efectos negativos. Por ejemplo, los pagos de intereses le supondrán una pesada carga y los préstamos que exigen el reembolso regular de parte del principal a menudo le dificultarán la obtención de fondos.

El endeudamiento excesivo suele producirse en dos situaciones: En primer lugar, se compra una gran cantidad de activos fijos. Por ejemplo, la renovación de edificios de oficinas, la sustitución de equipos de producción, etc., han provocado un gran déficit de fondos; en segundo lugar, la escala del negocio ha crecido demasiado rápido y los fondos disponibles no pueden mantenerse al día; En ambos casos, los operadores tienen que considerar la posibilidad de pedir préstamos a los bancos para hacer frente a la situación. Sin embargo, aunque el endeudamiento puede resolver necesidades urgentes, si los préstamos continúan aumentando sin restricciones, no sólo la carga de intereses será demasiado grande, sino que tampoco podrá hacer frente a los pagos posteriores de la deuda, y las ganancias inevitablemente se reducirán. Si adoptamos el método de "derribar el muro este para pagar el muro oeste" y utilizamos préstamos para pagar otro préstamo vencido, uno tras otro, cuando el préstamo expire, se utilizará un nuevo préstamo para pagar el préstamo. El resultado de la remediación será un círculo vicioso, con deudas e intereses en aumento. Equivale a beber veneno para saciar la sed, un callejón sin salida. Porque cuanto más aumenten los préstamos, más débiles serán las capacidades de asignación de capital de la propia empresa. En el caso de que un cliente devuelva el producto, no pague a tiempo o quiebre, la empresa no podrá cobrar el pago y no tendrá más remedio que declararse en quiebra.

(2) Se debe comprender la proporción de préstamos y préstamos

Si la propia empresa tiene muy pocos fondos propios y la mayoría de los activos de la empresa se compran con préstamos, entonces una vez necesario Pagar intereses y principal causará mucha presión. Debido a que esta parte de los activos es básicamente en especie y no en efectivo, no es tan fácil devolver el dinero al banco. Por tanto, para determinar si el préstamo es excesivo, los operadores siempre deben tener en cuenta tres relaciones proporcionales:

① La relación entre el préstamo y la facturación mensual debe ser adecuada. La proporción apropiada entre los dos es 3 y el estándar de advertencia es 4. En otras palabras, si el préstamo es sólo equivalente a la facturación mensual de la empresa, significa que el préstamo de la empresa no es excesivo; si el monto del préstamo es mayor que la facturación trimestral de la empresa, es básicamente apropiado si el monto del préstamo excede; facturación de la empresa en cinco meses Si la facturación total supera la facturación total de la empresa en 7 meses, entonces su empresa no está lejos de la quiebra.

②La relación entre los gastos por intereses y la facturación. Si una empresa pide prestado mucho dinero, los pagos de intereses inevitablemente se convertirán en una pesada carga. Para los operadores que se dedican principalmente a la fabricación, si los gastos por intereses sólo representan el 1% de la facturación, las finanzas de la empresa siguen siendo muy normales, si aumentan al 3%, sigue siendo aceptable; Para las empresas que se dedican principalmente a las ventas y el comercio, la proporción es diferente a la de las empresas manufactureras. En términos generales, el 0,5% de los gastos por intereses es normal y el 2,5% es aceptable. Como los beneficios de la industria manufacturera suelen ser mayores que los de la industria de ventas, la presión sobre los pagos de intereses que se puede tolerar es correspondientemente mayor.

Debido a la gran facturación y al rápido flujo de capital en la industria de ventas, una pequeña proporción de los gastos por intereses ya es una cantidad considerable. Si la carga de intereses de la industria de ventas alcanza el 3% y el gasto por intereses de la industria manufacturera alcanza el 5%, significa que ya hay una crisis de endeudamiento excesivo. En este momento, los operadores deberían encontrar formas de aumentar sus propios fondos y reducir el monto de los préstamos para reducir los gastos por intereses.

③La relación entre pasivos y activos totales. Desde la perspectiva del análisis de activos, activos y capital tienen significados ligeramente diferentes. Los activos son el valor total de todo lo que hay en la empresa, algunos de los cuales pueden haberse comprado con fondos propios del operador, mientras que otros pueden haberse comprado íntegramente con préstamos. Si una empresa obtiene la mayor parte de sus activos a través de préstamos, puede encontrarse con una crisis de liquidez.

En circunstancias normales, es normal que una empresa compre el 10% de sus activos con préstamos, porque es inevitable que cualquier persona en el negocio se encuentre en apuros financieros de vez en cuando, si es el 20%, sigue siendo aceptable, porque; la propia empresa necesita fondos externos para su desarrollo. Sólo uniéndonos podremos ampliar gradualmente la escala. Sin embargo, si los pasivos superan el 30% -40% de los activos totales de la empresa, significa que la empresa se ha endeudado en exceso. No importa cuánto aumenten los activos de la empresa, simplemente aumentará sus préstamos. Una vez que necesite pagar el principal y los intereses, la tomarán por sorpresa y le resultará difícil hacer frente.

(3) Métodos para reducir el número de préstamos de las empresas

① Haga un presupuesto de efectivo, estime con precisión la cantidad total de fondos entrantes y salientes, pida prestado solo la cantidad que sea insuficiente. y no realizar préstamos innecesarios o adicionales.

② Algunos activos inútiles de la empresa se pueden vender para reducir la presión de pagar el principal y los intereses.

③ Intentar obtener fondos de otros canales para incrementar el patrimonio soberano de la empresa.

——Citado de "Los hombres deberían hacerlo mejor" de la editorial del pueblo de Yanbian