Cómo juzgar el valor de la inversión en acciones a través de estados financieros

Y puede comprender hábilmente la situación básica de las empresas que cotizan en bolsa basándose en la información financiera y las características contables, y luego combinar el precio de las acciones para identificar el valor de la inversión. Un estado financiero detallado contiene tres niveles: informe de auditoría financiera, estado de contabilidad financiera y notas al estado de contabilidad financiera. Entre ellos, los estados contables financieros son la clave, los anexos principalmente refinan, expresan y amplían las tablas, y el informe de auditoría financiera es una evaluación verdadera y efectiva de las tablas y anexos. Los estados de contabilidad financiera también incluyen cuatro tablas, a saber, el balance general, el estado de resultados, el estado de flujo de efectivo y el estado de cambios en el patrimonio neto. Estas cuatro tablas incluyen también el consolidado y la casa matriz respectivamente.

Empresa Virtual

Como todos sabemos, la sede social se refiere a la propia empresa cotizada. Pero recuerde que los estados financieros que se muestran en los estados financieros de la empresa matriz no son los "datos reales" de la empresa que cotiza en bolsa. Los estados financieros de uso común, como los activos totales, la utilidad neta, etc., se basan en la información de los datos de los estados financieros consolidados.

Tomemos como ejemplo las ganancias del año en curso en el informe anual de 2009 de Haiyin Co., Ltd. En la tabla, el beneficio neto de la oficina central en 2009 fue de 5,265 millones de yuanes, y el "beneficio neto atribuible a los usuarios de la oficina central" en la fórmula consolidada fue de 65,438+43 millones de yuanes. Estos 654,38 yuanes + 43 millones de yuanes son el beneficio neto general de las empresas que cotizan en bolsa. La razón es que las empresas que cotizan en bolsa suelen controlar algunas empresas. Estas sociedades holding también tienen su propia gestión de procesos de negocio y pueden incluso ser los verdaderos actores de las operaciones y beneficios reales de las empresas que cotizan en bolsa. En este caso, la sociedad cotizada sólo existe en forma de sociedad holding de inversión en proyectos.

Si no consolidas los estados contables financieros y solo visualizas los estados contables financieros de la casa matriz, surgirá un problema: verás que muchas empresas cotizadas tienen muy pocos estados financieros importantes, como el negocio principal. ingresos, ingresos de explotación, etc. Costos, inventarios, cuentas por cobrar, etc. En ese caso, muchos estados financieros útiles se bloquearán y luego simplemente se reflejarán como fondos de inversión de capital a largo plazo en el balance de la empresa matriz y como inversiones a largo plazo en el estado de resultados de la empresa matriz. En ese caso, el papel de referencia de los estados contables financieros para los inversores se reducirá considerablemente.

Para proporcionar a los inversores una interfaz detallada, las empresas que cotizan en bolsa deben emitir sus propios estados contables financieros (de la sede central) y sus estados contables financieros consolidados. En otras palabras, las empresas que cotizan en bolsa y las empresas que pueden manipular se "empaquetan" juntas y se tratan como una sola empresa. Los estados contables financieros de esta empresa son "prácticamente como un negocio" y son estados contables financieros consolidados. Sólo mediante la consolidación de varios estados financieros en los estados contables financieros se puede demostrar la "verdad" de una empresa que cotiza en bolsa. Como todos sabemos, cuando los inversores evalúan el valor de sus inversiones basándose en los informes financieros de las empresas que cotizan en bolsa, deben centrarse en utilizar los estados contables financieros consolidados.

Además, no es fácil para aquellas empresas que son propiedad de empresas que cotizan en bolsa pero que no pueden controlarse verdaderamente (como las empresas con un estatus relativamente bajo) ser incluidas en los estados financieros consolidados de las empresas que cotizan en bolsa. Sin embargo, las empresas que cotizan en bolsa utilizarán el método del costo o el método de la participación para calcular los fondos de inversión en acciones a largo plazo, y los fondos de inversión en acciones a largo plazo reflejarán los resultados de inversión del proyecto de la empresa que cotiza en la empresa.

Observar gradualmente la tendencia de desarrollo

La mayoría de las tablas y apéndices de los estados financieros son relativamente completos (los datos de este período se publican por separado en comparación con los datos del mismo período) . De esta manera, los inversores pueden descubrir cambios en las empresas que cotizan en bolsa dentro de un año comparando la información de datos actual con la misma información del año anterior. Recuerde, los informes financieros más valiosos provienen de comparaciones. Por ejemplo, el beneficio neto de las empresas que cotizan en bolsa aumentó un 50% interanual y las cuentas por cobrar cayeron un 30% interanual. Solo mirando los datos y la información de hoy, solo miramos los resultados y más datos e información anteriores, pero podemos ver la tendencia de desarrollo. La valoración de las empresas que cotizan en bolsa se basa en las predicciones de los inversores sobre las futuras tendencias de desarrollo de la empresa. Tanto las notas a los estados financieros como la "discusión y análisis de la alta gerencia" incluidos en el informe anual de la Junta contienen una serie de declaraciones únicas e indican varios cambios significativos en los estados financieros en comparación con el período del año anterior. Este tipo de contenido es muy útil para una comprensión más detallada, completa y profunda de las empresas que cotizan en bolsa. Por eso los inversores deberían prestar especial atención.

Cuatro estados y explicaciones

Los estados contables financieros contienen cuatro tablas, entre las que se ha añadido el estado de cambios en el patrimonio neto desde el informe anual de 2007. Estas cuatro declaraciones son una parte clave del informe anual. El contenido de información presentado en cada tabla está relacionado entre sí, pero tiene su propia clave. A partir de estos cuatro informes, la mayoría de nosotros podemos describir el perfil de una empresa que cotiza en bolsa.

En pocas palabras, el balance es el "panorama" de una empresa que cotiza en bolsa, que muestra principalmente los fondos propios de la empresa que cotiza en bolsa y sus principales usos. La cuenta de resultados es un "registro conciso" de las actividades de una empresa que cotiza en bolsa durante el año pasado. Muestra información sobre lo que ha hecho una empresa que cotiza en bolsa y cuánto ha hecho durante el año pasado. El estado de flujo de caja puede considerarse la "prueba definitiva" para una empresa pública. Refleja los diversos cambios en el efectivo de las empresas que cotizan en bolsa en el último año con la universalidad de la relación de aspecto de "reconocer dinero pero no personas". El estado de cambios en el capital contable es igual al "estado resumido de desempeño de ventas" presentado por. la sociedad cotizada a su jefe (el accionista de la sociedad). Les dice a todos si los activos invertidos por los accionistas de la empresa en los proyectos de la empresa que cotiza en bolsa se han mejorado, cómo se han mejorado y cuánto se han mejorado.

Las notas a los estados contables financieros describen, amplían y expresan en detalle principalmente los cuatro cuadros. En las notas se pueden encontrar respuestas a algunas preguntas y dudas básicas encontradas por los inversores durante todo el proceso de consulta de las cuatro declaraciones. Basándose en la integración de las fotografías, vídeos cortos, informes, resúmenes y notas anteriores, los inversores pueden tener una comprensión más profunda de la situación básica de las empresas que cotizan en bolsa.