Cómo mejorar el orden financiero, centrándose en la reducción de la morosidad.

Con la profundización de la monetización económica, se ha satisfecho la necesidad básica de establecer un sistema de transacciones y pagos eficaz y adaptable. Los sistemas confiables de transacciones y pagos son la infraestructura del sistema financiero. Sin un sistema de este tipo, los altos costos de transacción inevitablemente irán acompañados de una baja eficiencia económica. Un sistema de pago eficiente es una necesidad para la comunicación social. El desarrollo del sistema de intercambio puede reducir los costos de transacción social y promover el desarrollo profesional de la sociedad, que es una condición necesaria para el desarrollo social. La producción a gran escala ha mejorado enormemente la eficiencia de la producción y el progreso tecnológico. Por tanto, los sistemas de pago modernos y el crecimiento económico moderno van de la mano.

2. Función financiera del sistema financiero

La función de intermediación financiera del sistema financiero tiene dos significados. Movilizar ahorros y proporcionar liquidez. Los mercados financieros y los intermediarios financieros pueden movilizar eficazmente a toda la sociedad para ahorrar recursos y mejorar la asignación de recursos financieros. Esto permite que la inversión inicial se transforme rápidamente en tecnología de productividad efectiva. Los intermediarios financieros pueden proporcionar a los ahorradores retornos sociales relativamente altos y al mismo tiempo promover un uso más eficiente de las oportunidades de inversión. Las principales ventajas de los intermediarios financieros que movilizan ahorros son: en primer lugar, el riesgo puede diversificarse y los proyectos de inversión individuales pueden proporcionar a los inversores rendimientos relativamente altos (en relación con activos reales como los bienes de consumo duraderos). Movilizar ahorros en el sistema financiero puede proporcionar recursos sociales dispersos, reunir recursos y ejercer economías de escala. Proporcionar liquidez al sistema financiero, resolver la fuente de fondos para inversiones a largo plazo y puede proporcionar inversiones a largo plazo y financiación de capital corporativo, así como canales de suministro de financiación para el progreso tecnológico y el capital de riesgo.

3. La función detallada del capital en el sistema financiero

Proyectos de inversión a gran escala indispensables, divididos en pequeñas acciones para permitir que los pequeños inversores participen en estos proyectos a gran escala. A través de las funciones detalladas del capital, los administradores del sistema financiero supervisan y controlan la empresa. En la economía de mercado moderna, las empresas han experimentado cambios profundos, con una propiedad muy dispersa y una profesionalización de las empresas. La mayor dificultad para las instituciones es la asimetría de la información, que dificulta a los inversores supervisar eficazmente el uso de los fondos. La función del sistema financiero es proporcionar un nuevo mecanismo para supervisar estrictamente a la empresa a través del papel de prestamistas externos, protegiendo así los intereses de los inversores internamente.

4. La función de asignación de recursos del sistema financiero

Para recaudar suficientes fondos de inversión, es una condición necesaria para el despegue económico. El crecimiento de la eficiencia de la inversión y la eficiencia en la asignación de recursos son igualmente importantes. La asignación tiene sus propias dificultades, riesgos de inversión y productividad, y la tasa de rendimiento de un proyecto es completamente desconocida para las capacidades reales del operador. Estas dificultades inherentes requieren el establecimiento de un intermediario financiero. En la incertidumbre de la sociedad moderna, los inversores individuales son evaluados por empresas y directivos en condiciones de mercado difíciles. ¿El riesgo total de los inversores, la asignación del capital social de inversión, las ventajas de un sistema financiero más eficiente, la prestación de servicios de intermediación a los inversores y la prestación de un? un mecanismo. En primer lugar, se pueden formular intermediarios financieros que brinden servicios de diversificación de riesgos, gestión del riesgo de liquidez, evaluación de proyectos y servicios de inversión.

5. Función de gestión de riesgos en el sistema financiero

Un sistema financiero con función de gestión de riesgos, la negociación y fijación de precios de riesgos inciertos en inversiones de capital a largo plazo en el sistema financiero y el mecanismo de reparto de riesgos. Debido a la existencia de asimetría de información y costos de transacción, su papel en las transacciones de los sistemas financieros y las instituciones financieras extiende y transfiere riesgos. Si los riesgos sociales no pueden resolverse, transferirse e incorporarse a un mecanismo, las operaciones sociales y económicas no podrán desarrollarse sin problemas.

6. La función de incentivo del sistema financiero

Los problemas de incentivos en las operaciones económicas no sólo son inconsistentes debido a la interacción económica de objetivos o intereses individuales, sino también por la influencia de otros comportamientos individuales o información de entidades económicas. que logran metas o intereses. No todos los factores que afectan los intereses de las entidades económicas están bajo el control de la entidad, como los problemas de incentivos causados ​​por la separación de la propiedad y los derechos de control en las empresas modernas. Hay muchas formas de resolver problemas de incentivos y se utilizan métodos específicos para influir en el sistema económico y el entorno económico. La solución al problema de los incentivos en el sistema financiero son las acciones u opciones sobre acciones. Si los gerentes y empleados corporativos poseen acciones u opciones sobre acciones, los beneficios de la empresa también afectarán los intereses de los gerentes y empleados, por lo que los gerentes y empleados ya no serán así cuando las empresas intenten mejorar el desempeño. En cambio, los intereses del propietario resuelven el problema principal-agente.

7.

La función de información del sistema financiero

El sistema financiero se refiere al mercado financiero, que no solo incluye los precios de diversos productos de inversión disponibles para los inversores, sino que también incluye los factores que afectan estos precios, así como los costos de financiamiento de los fondos y la disponibilidad de Si se observan las reglas que rigen la información normal y diversa en las transacciones financieras para que los participantes en el sistema financiero puedan tomar sus propias decisiones.

Para editar este párrafo es necesario tener la capacidad para que el sistema financiero realice sus funciones.

1. Su capacidad para estabilizarse.

La competitividad de un sistema financiero estable es responder a diversas amenazas potenciales y resolver riesgos financieros, mantener la seguridad financiera y mantener la estabilidad monetaria sin inflación o deflación excesivas, ni acuerdos financieros excesivamente distorsionados ni burbujas financieras excesivas. , la capacidad del sistema financiero para estabilizarse. Este es un problema muy grave, la inestabilidad del sistema financiero. En primer lugar, el desorden del sistema de precios destruye el orden real de las transacciones económicas y perturba las actividades normales de producción y operación; en segundo lugar, el crédito social se verá afectado y las actividades financieras normales se verán afectadas, lo que afectará a la inversión y, en tercer lugar, promoverá el crecimiento económico; sistema Las personas inestables tienen expectativas inciertas, lo que fácilmente puede desencadenar un enorme poder destructivo de la acción colectiva y tener un fuerte impacto en las actividades económicas normales. Mantener su propia estabilidad, por lo que la estabilidad financiera tiene el mismo significado que la economía material en general. La estabilidad financiera requiere un sistema de indicadores de alerta temprana de crisis y un mecanismo para identificar, transmitir, controlar y dispersar los riesgos. Ser capaz de hacer frente al funcionamiento normal de varios sistemas de precios, los requisitos para estabilizar la moneda, las tasas de interés, los tipos de cambio, los precios de las acciones y otros indicadores de precios, el impacto de las emergencias, así como la necesidad de ingresar al mercado financiero y restringir el actividades comerciales de las pequeñas instituciones de crédito, asegurando que puedan cumplir con el sistema financiero, las normas regulatorias y los métodos regulatorios requeridos por las agencias reguladoras macro.

2. Adaptabilidad

La función del sistema financiero es adaptarse a la existencia del entorno económico en un entorno económico específico. Al mismo tiempo, en el entorno económico en constante cambio, el sistema financiero debe estar sincronizado y. Debe tener capacidad de adaptabilidad e innovación. La adaptabilidad del sistema financiero al desarrollo financiero de un país debe centrarse en las funciones básicas del sistema financiero que se centran en la construcción institucional y el desarrollo coordinado, en lugar de en la estructura externa del desarrollo del mercado y la expansión de escala del sistema financiero. De lo contrario, es posible que no haya desarrollo de la industria financiera, lo que resultaría en un grave desperdicio y distorsión de los recursos financieros. Además, vale la pena señalar que las actividades del sistema financiero existen externamente: enfatizar el desempeño de ciertas funciones financieras puede a veces amplificar sus efectos negativos para elevar los precios, como el descubrimiento del sistema financiero, la integración del mercado, las tasas de interés y mercantilización de los tipos de cambio, etc., pero aumentarán los riesgos de mercado. El sistema de prevención de riesgos financieros y la función de descentralización aún no están establecidos, por lo que esto conducirá a inestabilidad y desequilibrio en el desarrollo macroeconómico y, eventualmente, inhibirá el funcionamiento normal de la función de determinación de precios del sistema financiero. Para garantizar una buena relación interactiva entre el desarrollo financiero y la economía real, el sistema financiero no debe limitarse a buscar el mejor sistema de inversión y financiación y el tamaño y cantidad de las colecciones de instrumentos financieros, sino que debe ser capaz de equilibrar los conflictos de intereses y la impacto de los conflictos. Sobre esta base, las seis funciones básicas del sistema financiero pueden ponerse en juego de manera efectiva, promoviendo así el crecimiento estable de la economía real como una optimización dinámica del sistema.

3. Capacidad de trabajo

El sistema financiero debe cumplir sus funciones mediante sus propias acciones. Aparte de la inversión inicial necesaria, no puede depender de una inversión financiera continua por parte del gobierno o de cualquier individuo. Para que el sistema financiero sobreviva durante mucho tiempo, el sistema operativo financiero debe ser capaz. La medida en que una institución financiera utiliza recursos económicos para lograr sus objetivos comerciales. Debido a la diversidad de entidades económicas, la diversidad de objetivos comerciales conduce a la diversidad del desempeño empresarial, cuyo objetivo es reflejar de manera integral el tamaño y la viabilidad de la respuesta. Las instituciones financieras proporcionan instrumentos de deuda a la sociedad y utilizan activos crediticios, acciones, bonos y otros servicios o instrumentos financieros para lograr objetivos comerciales. Las instituciones financieras deben confiar en sus propias capacidades para desempeñar sus funciones en lugar de depender del aporte continuo de recursos externos. Las capacidades operativas son una condición necesaria para la supervivencia de las instituciones financieras y la base para el desarrollo sostenible.

4. Función de asignación

La función de los canales de intermediación financiera Para realizar la transferencia funcional de recursos económicos en el tiempo, el espacio y el refinamiento del capital, el sistema financiero debe ser capaz de valorar los activos financieros en activos líquidos y activos ilíquidos. . para una configuración óptima. Por lo tanto, el sistema financiero debe tener la capacidad de asignar capacidades de flujo y de fijación de precios. La eficiencia en la asignación de recursos financieros es la capacidad de proporcionar recursos financieros y necesidades de capital al menor costo de transacción del mercado. En otras palabras, es la capacidad de asignar recursos financieros limitados a las empresas e industrias más beneficiosas.

El papel de los intermediarios financieros en la asignación de fondos se basa principalmente en las ventajas informativas de los intermediarios financieros. En el sistema de inversión y financiación dirigido por el gobierno, los bancos y las empresas deberían estar estrechamente vinculados en teoría. En particular, el establecimiento de sistemas bancarios principales en países como Japón y Corea del Sur es muy propicio para el flujo de información entre bancos y empresas. Los bancos pueden aprovechar al máximo esta información para seleccionar buenos proyectos y supervisar eficazmente los gastos de viaje del proyecto y asignar fondos para lograr una mayor eficiencia. Para mejorar la eficiencia de la asignación de fondos, los intermediarios financieros pueden aprovechar la información y reducir una gran cantidad de información a través de acuerdos contractuales para lograr la asignación de fondos. La asimetría de la información, la selección adversa y el riesgo moral afectan principalmente la eficiencia de la asignación de capital. Los requisitos de información, el aumento de la proporción de fondos propios o el aumento de las garantías pueden reducir o incluso eliminar la selección adversa y el riesgo moral. Los bancos proporcionan información sobre las reducciones o incluso las cancelaciones de préstamos que existen entre el uso de fondos propios y los préstamos hipotecarios para garantizar una relación de complementariedad. Guiar eficazmente a los bancos, valores, seguros y otros fondos desde el campo de ahorro del sistema financiero al campo de inversión a través de diversos canales para ejercer el papel regulador del sistema financiero, promover un círculo virtuoso de fondos en la economía real y lograr una asignación óptima. de recursos.

5. Capacidad de transmisión

La ruta de transmisión del macrocontrol económico de cada país se refiere al sistema financiero que transmite las intenciones de política, y la capacidad de transmisión que debe tener el sistema financiero para lograr este objetivo. El sistema financiero es un canal importante para que el gobierno influya en el sector económico real y promueva el crecimiento económico. La razón es, naturalmente, la función de transmitir intenciones políticas, porque está indisolublemente ligada a la economía de diversos sectores y es fácil de operar, fácil de medir y controlable. Las medidas de política transmitidas a través del sistema financiero generalmente necesitan pasar por los siguientes tres niveles: el primer nivel es el sistema financiero en la cadena de transmisión de la política monetaria, el segundo nivel es el sistema financiero que afecta al sector de la economía real y el tercer nivel es La economía en cadena. La contribución real del sector al crecimiento económico. La capacidad del sistema financiero para medir la puntualidad, integridad y precisión del cumplimiento de las intenciones de política. Las políticas y medidas gubernamentales producirán buenos resultados sólo si se aplican de manera oportuna, de lo contrario, estas políticas y medidas pueden ser contraproducentes en un entorno en constante cambio. La integridad es la intención política de todos los gobiernos al llevar a cabo actividades económicas, y algunas no pueden omitirse, de lo contrario es posible que no se logren los efectos de política esperados. La precisión se refiere a la forma en que funcionan estas políticas en función de los comportamientos diseñados por los formuladores de políticas y las expectativas de los formuladores de políticas.

6. Flujo

La liquidez es el movimiento de recursos de forma más plena debido a su papel en el sistema financiero. Los beneficios de contar con suficiente capital para las operaciones económicas son obvios. Permite poner en uso recursos inactivos y el flujo de recursos se puede utilizar de manera más efectiva en situaciones ineficientes. Un sistema financiero líquido tiene dos significados: será fijo, los activos ilíquidos se convertirán en activos líquidos y los activos líquidos se transferirán entre inversores con diferentes capacidades. ¿Cómo se mide la liquidez de un sistema financiero? En primer lugar, cuando se satisfacen toda la oferta efectiva, los flujos de capital del lado de la demanda y todas las demandas efectivas, ya sea que haya fondos inactivos o necesidades de capital insatisfechas, se puede lograr el mejor equilibrio entre la oferta monetaria y la demanda de capital. El valor marginal de los recursos logra la asignación óptima e igual de recursos para diversos usos.

7. Capacidad de fijación de precios

La economía de mercado sigue el principio de intercambio equivalente y las transacciones no son una excepción al mercado financiero. En las transacciones financieras, la fijación de precios debe considerar no sólo el valor intrínseco de un producto financiero, sino también su valor de riesgo. En el mercado financiero, los precios de los productos financieros pueden formarse en subastas públicas. En este proceso de licitación, el mercado financiero puede equilibrar rápidamente la oferta y la demanda de productos financieros y formar un precio de mercado unificado. Sobre esta base, los mercados financieros pueden guiar eficazmente la acumulación gradual de recursos financieros y regular los recursos existentes. Por lo tanto, un sistema financiero con precios precisos de los activos financieros es un requisito previo para la asignación de recursos y la asimilación de riesgos.

8. Capacidades de innovación

Bajo la influencia de un entorno económico y un sistema financiero específicos, ¿pueden existir independientemente del entorno económico del sistema financiero? Debido a la profundización de la división social del trabajo, fortalecer aún más los vínculos económicos internacionales en el entorno económico moderno se ha vuelto cada vez más complejo, con cada vez más aplicaciones de medios y conocimientos técnicos en el desarrollo económico, y cada vez más transacciones de mercado. En consecuencia, en la economía moderna acechan riesgos cada vez más complejos. Por tanto, juega un papel decisivo en la economía y el sistema financiero debe poder modificar los cambios en el entorno económico. Sólo así podrá desempeñar correctamente sus funciones para satisfacer las exigencias del desarrollo económico. Los sistemas financieros en entornos de innovación y cambio económico son interactivos.

Un sistema financiero rígido sólo obstaculizará el funcionamiento económico, restringiendo así un mayor desarrollo económico.

9. Capacidad de información

El sistema financiero que transmite información es particularmente importante precisamente porque las funciones que desempeña el sistema financiero están realmente conectadas en el mercado. Con un costo menor que la supervisión independiente, las alianzas de seguimiento envían representantes a las empresas para que participen como agentes de gestión de los inversores individuales. Esta alianza puede ser un intermediario financiero o un mercado financiero. Los intermediarios financieros tienen ventajas comparativas en la supervisión de empresas y en información y agregación en los mercados financieros. Una característica importante de los mercados financieros, especialmente los mercados de valores, es la difusión rápida y oportuna de información. Los precios de negociación en el mercado de valores cambian rápidamente y están abiertos al público. Como mercado eficiente, los precios de las acciones incluyen una gran cantidad de empresas. Por tanto, la divulgación de información bursátil y bursátil y la difusión de información de mercado son las más rápidas y completas. Sin embargo, la información del mercado de valores puede estar incompleta, por lo que existen oportunidades de arbitraje. A través del comercio de valores, los inversores obtienen información de la empresa a través de canales públicos y se benefician de ella antes de que la información se difunda ampliamente.

Editar este párrafo para completar el sistema financiero de bancos y mercados de valores.

Los factores que influyen en el sistema financiero, los costos de transacción y la asimetría de la información juegan un papel muy importante. Ambos factores están involucrados en varios sistemas financieros importantes. Los costos de transacción se refieren al tiempo y al dinero gastados en transacciones financieras y son los principales factores que afectan la eficiencia funcional del sistema financiero. Para los particulares, los costos de transacción de los préstamos son muy altos. Para proteger sus propios fondos, los préstamos deben investigar el proyecto, examinar el nivel de crédito del prestatario y contratar personal jurídico profesional para diseñar un contrato de préstamo completo. La existencia de altos costos de transacción conduce a un endeudamiento de fondos, y tanto los prestatarios como los prestatarios quedan bloqueados. Las instituciones financieras como los bancos tienen una gran ventaja para resolver este problema. Tienen economías de escala, por lo que pueden reducir los costos de transacción. Los intermediarios financieros recaudan fondos de personas y empresas y luego los prestan. Los intermediarios financieros pueden reducir los costos de transacción gracias a las economías de escala. La asimetría de la información antes de la transacción puede generar problemas de selección adversa y problemas de riesgo moral una vez completada la transacción. Si desea minimizar el problema de la selección adversa, debe determinar el riesgo de morosidad de los prestamistas en el mercado de préstamos. La existencia de riesgo moral reduce la posibilidad de reducir el rendimiento esperado sobre el pago del préstamo, reduciendo así su deseo de otorgar préstamos. Cuestiones entre accionistas y directivos. Los accionistas esperan que la empresa maximice las ganancias y, por lo tanto, aumente el capital contable. De hecho, los objetivos de los directivos a menudo difieren de los de los accionistas. Debido al gran número de accionistas de la empresa, los gerentes no pueden supervisar eficazmente la posesión de información privada por parte de los gerentes, y los accionistas no pueden evitar ocultar información gerencial e implementar comportamientos beneficiosos y desfavorables para los accionistas. Los intermediarios financieros también muestran sus ventajas a la hora de resolver el riesgo moral y la asimetría de información y la selección adversa. Por tanto, hasta cierto punto, el riesgo crediticio se puede identificar a través de la información experta generada por la empresa. Obtenga fondos de instituciones financieras como bancos de depósito y prestémoslos a buenas empresas para garantizar los ingresos del banco. Los préstamos, los representantes de los depositantes bancarios supervisan los proyectos. Una vez que un banco firma un contrato de préstamo a largo plazo, el costo de la supervisión entre empresas es mayor que el costo de la supervisión directa de la empresa. El papel de los intermediarios financieros es el de “supervisión de agencia”. El problema principal-agente entre deudores y acreedores puede resolverse hasta cierto punto. Por supuesto, los bancos no pueden resolver completamente el problema de la asimetría de la información. En comparación con los depositantes, los bancos tienen la mayor ventaja al disponer de información y los prestatarios tienen sus propias circunstancias y la naturaleza de los proyectos relevantes. Esto queda ilustrado por el hecho de que los activos improductivos de los bancos a menudo enfrentan problemas de riesgo moral y selección adversa. El mercado de valores, especialmente los acuerdos y mecanismos institucionales del mercado de valores, reducen los costos de agencia y superan parcialmente el riesgo moral y la selección adversa en la asignación de capital. Además, el desarrollo del mercado de valores también facilita el control corporativo. El desempeño de una empresa está ligado al mercado de valores y la remuneración de los gerentes y propietarios está ligada a los intereses de los propietarios. Al mismo tiempo, se reducirán los activos financieros líquidos, los costos de transacción y la incertidumbre. Algunos proyectos de alto rendimiento requieren inversiones de capital a largo plazo, pero los ahorradores no pueden arriesgar sus ahorros en una inversión a largo plazo. Por lo tanto, si el sistema financiero puede invertir a largo plazo sin aumentar la liquidez, entonces los proyectos a largo plazo están subinvertidos. Se puede observar que la principal diferencia entre el uso de financiamiento bancario y el financiamiento del mercado de capitales se centra en resolver el riesgo moral causado por los costos de transacción y la asimetría de información y la selección adversa. Los bancos también son muy poderosos para superar las ventajas de mercado de los valores, reducir los costos de transacción y resolver las asimetrías de información. Éste es el problema principal-agente en el mercado de valores.

Esto también explica por qué la gente alguna vez creyó que un sistema financiero dominado por los bancos era más propicio para el desarrollo económico y que el sistema financiero estaba orientado al mercado. Sin embargo, durante los últimos 20 años, las economías de los países con sistemas orientados al mercado, especialmente Estados Unidos, han seguido creciendo, mientras que la competitividad nacional de sus sistemas orientados a la banca se ha debilitado significativamente. Además, los países liderados por bancos están desarrollando mecanismos de mercado e integrando sistemas orientados al mercado. A través del avance tecnológico, no se puede ignorar el papel que desempeña.

Editar el impacto de este párrafo en el progreso tecnológico del sistema financiero

(1) Cambios provocados por el progreso tecnológico. Desde la década de 1970, los tres cambios principales: la titulización de activos, los mercados financieros internacionales y el comercio en línea han sido los más importantes. El avance de la tecnología informática es una base material importante para estos cambios. 1. Titulización de activos. La titulización de activos financieros ilíquidos es un instrumento del mercado de capitales circulantes. Mediante registros informáticos, las instituciones financieras descubrieron que era posible vincular los intereses y el principal de diversas formas de deuda, constituirlas y luego venderlas a terceros. La titulización comenzó en la década de 1970 y actualmente dos tercios de los títulos hipotecarios fijos son fijos. Por ejemplo, a mediados de la década de 1980, la emisión de préstamos para automóviles y de títulos de préstamos para automóviles fue de sólo 9.000 millones de dólares en 1985, frente a 1.000 millones de dólares en 1986. La tecnología informática también permite a las instituciones financieras cobrar valores y deudas hipotecarias de acuerdo con las necesidades especiales del mercado, lo cual es un ejemplo. El cobro de la deuda hipotecaria informática se puede dividir en varias etapas. En cada nivel, depende del nivel de riesgo asociado a los diferentes rendimientos. La tecnología informática es la clave para el comercio en línea. A través de Internet, el comercio en línea permite negociar una gran cantidad de acciones y otros valores. Ahorre enormemente los costos de transacción. Esto también rompe la limitación de dónde puede operar inmediatamente geográficamente. Aún existen problemas de seguridad de la red, pero se considera que los mercados de valores y otros tipos de transacciones de comercio electrónico en línea tienen amplias perspectivas de desarrollo. 3. importantes tecnologías informáticas y de comunicaciones electrónicas avanzadas o un poder internacional en los mercados financieros. Los avances tecnológicos permiten a los operadores aprovechar los precios de las acciones mundiales y la información en tiempo real. Los comerciantes no pueden vender debido a la limitación del tiempo de respuesta y es más fácil intercambiar capital extranjero a bajo costo a nivel internacional. Los mercados electrónicos de valores comenzaron en 1971, cuando el Sistema Automatizado de Cotizaciones de la Asociación Nacional de Comerciantes de Valores, Nasdaq, se convirtió en el primer mercado electrónico de valores del mundo. En Europa, la bolsa subió de 65.438 puntos a 0,986 puntos. El Reino Unido ha establecido el último sistema automático de cotización de las bolsas de valores. La computadora está conectada a líneas satelitales en Nueva York y Tokio, y las transacciones de valores globales se realizan las 24 horas del día. (b)Avances tecnológicos en los sistemas financieros. El sistema financiero antes mencionado también ha experimentado los cambios correspondientes, entre ellos: el mercado de bonos ha crecido en tamaño y han comenzado a circular cada vez más instrumentos de deuda. Los avances en la tecnología de la información han reducido la asimetría de la información en los mercados financieros y los problemas de selección adversa y riesgo moral. Los activos que solían estar en los balances de las instituciones financieras ahora pueden desagregarse y reempaquetarse a través de la exposición de las instituciones comerciales y financieras, y se reducen los costos de transacción. Reducir los costos de transacción de estas deudas y aumentar la oferta para mejorar su liquidez. De ahí el desarrollo de los mercados de deuda. Esta deuda existe no sólo en forma de préstamos bancarios, sino también como un producto financiero negociado en los mercados de valores emergentes, como los bonos CMO. A medida que se desarrolla el mercado de derivados, los costos de transacción de las empresas reducen los riesgos de mercado. Mercado de derivados En las décadas de 1970 y 1980, el mercado de derivados OTC se desarrolló rápidamente. Deberían aparecer en la demanda tanto del lado de la oferta como de la demanda. La inestabilidad macroeconómica de la década de 1970, asociada con tipos de cambio y tasas de interés estables, requirió una mejor gestión de los riesgos sistémicos para mejorar los negocios. Por el lado de la oferta, los avances en la teoría financiera han permitido a las instituciones financieras reducir los costos en estos mercados, particularmente en ingeniería financiera, fijación de precios de capital y gestión de riesgos. El desarrollo de sistemas de pago y sistemas electrónicos reducirá la necesidad de invertir la riqueza de los hogares en depósitos bancarios. En el pasado se realizaban una gran cantidad de pagos minoristas. En los últimos años, la aplicación de la tecnología de pagos electrónicos se ha popularizado rápidamente. Los cajeros automáticos (ATM) son una aplicación en constante expansión. Esta tecnología surgió en la década de 1970. Entre 1988 y 1998, el número de cajeros automáticos se duplicó y el volumen de transacciones se triplicó. Al mismo tiempo, el uso de tarjetas de crédito y débito creció rápidamente en los años noventa. El impacto del progreso tecnológico en el sistema financiero es la solución a los problemas de costos de transacción y asimetría de información. El impacto de los costos de transacción es que la llegada de las computadoras y la transmisión de datos barata han reducido en gran medida los costos de transacción. Al aumentar el número de transacciones realizadas por las instituciones financieras y ofrecer nuevos productos y servicios, el sistema financiero será más eficiente a menores costos. La tecnología informática y de comunicaciones puede denominarse colectivamente TI.

Esto tiene profundas consecuencias para la simetría de información de los mercados financieros. Los inversores pueden identificar más fácilmente el riesgo de préstamos morosos o controlar las empresas, reduciendo así los problemas de selección adversa y riesgo moral. El resultado fue la reducción de las barreras comerciales y la emisión de valores negociables para fomentar la liberación. En comparación con los bancos, las deficiencias del mercado de valores conducirán inevitablemente a una menor dependencia de los bancos y se debilitará la importancia de los bancos en el sistema financiero. Al mismo tiempo, la solución de los dos problemas anteriores ha compensado en gran medida la ventaja de la liquidez y ha desempeñado un papel importante, y su importancia se ha vuelto cada vez más destacada. Por lo tanto, la tendencia de integración del sistema financiero bancario está orientada al mercado.

Editar entidades financieras chinas en el marco de este párrafo.

El estatus y funciones de las instituciones financieras de China son los siguientes: Banco Central. El Banco Popular de China, el banco central de China, se estableció entre junio de 1948 y 1 de febrero. Bajo el liderazgo del Comité Central del Partido, el Consejo de Estado formula e implementa políticas monetarias, previene y resuelve riesgos financieros, mantiene la estabilidad financiera, proporciona servicios financieros, fortalece la gestión de divisas y apoya el desarrollo económico local.