Alcance y condiciones de inversión de Medallion Fund
El alcance de inversión del Fondo Medallion tiene restricciones estrictas. Los productos de inversión deben cumplir tres condiciones: "Debe negociarse en el mercado público, debe tener suficiente liquidez y debe ser adecuado para su negociación. modelos matemáticos." ”
Debido a esto, Medallion Fund no incluye fondos de capital de riesgo y no involucra acciones de empresas que no cotizan en bolsa, y las acciones de algunas empresas pequeñas y acciones de GEM no están incluidas, pero son adecuadas para operar utilizando modelos matemáticos en términos generales, requiere más variedades y precios históricos, volúmenes de negociación, etc. La empresa cuenta actualmente con 150 empleados, comercializa 60 productos financieros y tiene un fondo de 5 mil millones de dólares. Un tercio de los 150 empleados son científicos de primer nivel con doctorados en ciencias naturales, en campos como matemáticas, física teórica, física cuántica y estadística.
Cuando se realiza una orden, 20 operadores realizan miles de operaciones intradía rápidas para aprovechar la fugaz oportunidad. El volumen de operaciones es tan grande que a veces representa el 10% de todo el volumen de operaciones del mercado Nasdaq. Sin embargo, cuando el mercado se encuentra en momentos especiales, como fluctuaciones extremas, el comercio cambiará al modo manual. Desde finales de 2002 hasta finales de 2005, el Fondo Medallion de 5.000 millones de dólares ha pagado a los inversores más de 6.000 millones de dólares en rendimientos. El rendimiento neto de Medallion fue del 55,9% en 1990; del 39,4% el año siguiente; y del 34% y 39,1% los dos años siguientes. En 1994, la Reserva Federal aumentó las tasas de interés seis veces seguidas y el Fondo Medallion obtuvo una ganancia neta del 71% en 2000, cuando las acciones tecnológicas se desplomaron, el índice S&P cayó un 10% y el Fondo Medallion obtuvo un beneficio; cosecha excelente, con un rendimiento neto del 98,5% en 2008. En el año de la crisis financiera mundial, los precios de varios activos cayeron y la mayoría de los fondos de cobertura sufrieron pérdidas, mientras que Medallion ganó el 80%.