¡El banco central vuelve a recortar los tipos de interés! Los préstamos de los fondos de previsión disminuyeron aún más, un 0,25%.
Al mismo tiempo, a partir del 28 de junio de 2015, las tasas de interés de referencia para los préstamos y depósitos en RMB de las instituciones financieras se redujeron para reducir aún más los costos de financiamiento corporativo. Entre ellos, el tipo de interés de referencia para los préstamos a un año de las instituciones financieras se redujo en 0,25 puntos porcentuales hasta el 4,85%; el tipo de interés de referencia para los depósitos a un año se redujo en 0,25 puntos porcentuales hasta el 2%; y las tasas de interés de los depósitos y préstamos del fondo de previsión para viviendas personales se ajustaron en consecuencia.
Tabla de ajuste de las tasas de interés de referencia de depósitos y préstamos en RMB de las instituciones financieras
1. ¿Cuál es el contexto de esta reducción específica de las tasas de interés de referencia de depósitos y préstamos?
Respuesta: Desde principios de este año, el Banco Popular de China ha seguido implementando una política monetaria prudente, prestando más atención al endurecimiento y ajuste apropiados, al preajuste y ajuste oportunos y apropiados, mejorar el mecanismo de ajuste dinámico de las reservas diferenciales e implementar reducciones específicas en las reservas de depósitos para algunas instituciones financieras. Fortaleceremos el papel de orientación estructural de las políticas crediticias y alentaremos a las instituciones financieras a invertir más recursos crediticios en áreas clave y eslabones débiles como la "agricultura". , zonas rurales y agricultores" y pequeñas y microempresas. Al mismo tiempo, se utilizarán ampliamente las tasas de interés, las reservas de depósitos y otras herramientas para mantener una liquidez razonable y suficiente, guiar las tasas de interés del mercado para que caigan adecuadamente y reducir los costos de financiamiento social. En general, a medida que emergen gradualmente los efectos de diversas políticas, la escala del crédito monetario y del financiamiento social ha aumentado razonablemente, la liquidez del sistema bancario ha seguido siendo abundante, la estructura de financiamiento social ha mejorado, varias tasas de interés de mercado han disminuido y el El problema de los elevados costes de financiación empresarial ha recibido un alivio efectivo.
En el contexto de la "nueva normalidad" de la economía, la economía de China se encuentra en un período crítico de transición entre industrias antiguas y nuevas y de impulso de desarrollo. Las tareas de estabilizar el crecimiento, ajustar la estructura, promover reformas, mejorar los medios de vida de la gente y prevenir riesgos siguen siendo muy arduas. Es necesario seguir utilizando las herramientas de política monetaria de manera flexible, promover un desarrollo económico estable y saludable a través del ajuste estructural y esforzarse por reducir los costos de financiamiento social. Al mismo tiempo, el nivel de precios de mi país sigue siendo bajo y la tasa de interés real es más alta que el promedio histórico, lo que también proporciona condiciones favorables para el uso de reservas de depósitos y herramientas de tasas de interés. En vista de esto, con la aprobación del Consejo de Estado, el Banco Popular de China ha decidido reducir una vez más el coeficiente de reservas de depósitos en RMB de las instituciones financieras y, al mismo tiempo, reducir las tasas de interés de referencia para préstamos y depósitos de las instituciones financieras. , con el fin de equilibrar mejor la relación entre la estabilidad del volumen total y la optimización estructural, y promover un crecimiento estable, ajustar la estructura y reducir los costos de financiamiento social.
2. ¿Cuáles son los contenidos específicos de esta reducción selectiva del ratio de reservas de depósitos?
Respuesta: Los principales contenidos de esta reducción selectiva en el coeficiente de reserva de depósitos en RMB de las instituciones financieras son: Primero, los bancos comerciales urbanos cuyos préstamos para "agricultura, áreas rurales y agricultores" en junio de 2014 cumplieron con el RRR objetivo. estándares de reducción en la evaluación de principios de 2015 El coeficiente de reserva de depósitos de los bancos comerciales rurales en áreas fuera del condado se redujo en 0,5 puntos porcentuales. Anteriormente, las instituciones antes mencionadas que cumplían los estándares de préstamos para "agricultura, zonas rurales y agricultores" tenían como objetivo una reducción de 0,5 puntos porcentuales en el coeficiente de reservas de depósitos, y las instituciones antes mencionadas que cumplían los estándares de préstamos para pequeñas y medianas empresas. Las microempresas se han fijado como objetivo una reducción de 1 punto porcentual en el coeficiente de reservas de depósitos. En segundo lugar, para los grandes bancos comerciales de propiedad estatal, los bancos comerciales por acciones y los bancos con financiación extranjera cuyos préstamos a "agricultura, zonas rurales y agricultores" o pequeñas y microempresas cumplieron con los estándares de reducción del RRR previstos en junio de 2014, el coeficiente de reserva de depósitos se redujo en 0,5 puntos porcentuales. Anteriormente, el objetivo era reducir el coeficiente de reserva de depósitos, y las instituciones antes mencionadas alcanzaron los estándares de "agricultura, zonas rurales y agricultores" o préstamos a pequeñas y microempresas en 0,5 puntos porcentuales. De esta manera, los grandes bancos comerciales estatales, los bancos comerciales por acciones, los bancos comerciales urbanos, los bancos comerciales rurales fuera de los condados y los bancos con financiación extranjera sólo necesitarán cumplir los requisitos de operación prudente en la evaluación de principios de 2015, y los préstamos Para "la agricultura, las zonas rurales y los agricultores" o las pequeñas y microempresas cumplirán los estándares de reducción del RRR previstos para 2014, podrán implementar un coeficiente de reserva de depósitos que sea 1 punto porcentual inferior al nivel legal de instituciones similares. El tercero es reducir el coeficiente de reserva de depósitos de las compañías financieras en 3 puntos porcentuales, mejorar las funciones de financiamiento interno de los grandes grupos empresariales, mejorar la eficiencia de la rotación de capital, aliviar la presión de capital y costos de las empresas estatales y apoyar la transformación y el desarrollo. de la economía real.
3. ¿Por qué no reducir el ratio de reservas al ratio de reservas legal en este recorte específico del RRR?
Respuesta: Después de que el coeficiente de reservas de depósitos se redujera en 1 punto porcentual a finales de abril, el nivel de reservas del sistema bancario alcanzó un máximo histórico. Se espera que el nivel de exceso de reservas en el sistema bancario se mantenga en alrededor de 3 billones de yuanes a finales de junio. Al mismo tiempo, los tipos de interés del mercado monetario a un día cayeron a un mínimo histórico de casi el 1%. Recientemente, afectados por la congelación de enormes cantidades de fondos mediante la emisión de nuevas acciones, los tipos de interés en el mercado interbancario han subido desde su punto más bajo, pero todavía se encuentran en un nivel bajo. El sistema bancario generalmente tiene amplia liquidez y no es necesaria una reducción general del coeficiente de reservas de depósitos para proporcionar liquidez.
El Banco Popular de China ha estado utilizando activamente herramientas de política monetaria para apoyar vigorosamente el ajuste estructural económico, especialmente alentando y guiando a las instituciones financieras a invertir más de sus recursos crediticios recientemente agregados o activados en "agricultura, áreas rurales y agricultores" y pequeñas y microempresas. El gobierno actual siempre ha concedido gran importancia a la regulación específica y se esfuerza por mejorar la pertinencia y eficacia del macrocontrol. La Conferencia Central de Trabajo Económico propuso que la regulación direccional y la regulación estructural continúen en 2015. Esta reducción selectiva del coeficiente de reserva de depósitos tiene como objetivo mejorar la capacidad de las instituciones financieras para apoyar el desarrollo de la agricultura, las zonas rurales y las pequeñas y microempresas, fortalecer la función de incentivo positivo, apoyar áreas clave y eslabones débiles de la economía nacional, y ayudar Las finanzas apoyan el emprendimiento y la innovación masivos.
4. ¿Qué importancia positiva tiene la reducción de los tipos de interés de referencia para depósitos y préstamos en la reducción de los costes de financiación social?
Respuesta: Desde 2014, para aprovechar plenamente el papel rector de las tasas de interés de referencia, promover la disminución de los costos de financiamiento social y apoyar el desarrollo sostenido y saludable de la economía real, el Banco Popular El gobierno de China ha bajado tres veces los tipos de interés de referencia para los depósitos y préstamos de las instituciones financieras. Entre ellos, la tasa de interés de referencia para préstamos a un año se redujo en 0,9 puntos porcentuales hasta el 5,10%, y la tasa de interés de referencia para depósitos a un año se redujo en 0,75 puntos porcentuales hasta el 2,25%. Guiado por la continua reducción de las tasas de interés de referencia, la tasa de interés promedio ponderada de los nuevos préstamos emitidos por instituciones financieras fue del 6,16% en mayo de 2015, una disminución de 0,91 puntos porcentuales con respecto al mismo período del año pasado y el nivel más bajo desde 2011. Al mismo tiempo, los precios de los depósitos de las instituciones financieras se han vuelto más racionales, las tasas de interés de los depósitos han disminuido en general y básicamente ha tomado forma una estructura de precios con estratificación ordenada y competencia diferenciada. A medida que fueron surgiendo gradualmente los efectos de diversas medidas de política, las tasas de interés en el mercado monetario y de bonos también cayeron significativamente, y los costos de financiamiento social en general disminuyeron.
A juzgar por los efectos de los recientes recortes de las tasas de interés, aunque las tasas de interés de los préstamos se han comercializado completamente, las tasas de interés de referencia de los préstamos anunciadas por el banco central todavía tienen un fuerte efecto de orientación y señalización. Se espera que nuevas reducciones en las tasas de interés de referencia de los préstamos sigan guiando a la baja las tasas de interés reales de los préstamos. Además, reducir al mismo tiempo la tasa de interés de referencia para los depósitos también ayudará a reducir los costos de financiamiento de las instituciones financieras, hará que varias tasas de interés de mercado y los costos de financiamiento corporativo sigan disminuyendo y consolidará los efectos de política del control macroeconómico temprano.
5. ¿Qué otras consideraciones tiene el Banco Popular de China a la hora de regular la política monetaria?
Respuesta: Esta vez, junto con la reducción prevista del coeficiente de reservas obligatorias, se reducirán las tasas de interés de referencia para depósitos y préstamos. El objetivo es seguir desempeñando el importante papel de la política monetaria en la optimización y promoción de la estructura. desarrollo estable, saludable y sostenible de la economía, al tiempo que continúa proporcionando orientación desde la función de tipos de interés de referencia para promover la reducción de los costes de financiación social. En el próximo paso, continuaremos siguiendo el despliegue estratégico del Comité Central del Partido y del Consejo de Estado, adheriremos al tono general del trabajo de buscar el progreso manteniendo la estabilidad y la idea general de políticas macro estables y políticas micro flexibles. políticas, adaptarse de manera más proactiva a la nueva normalidad del desarrollo económico y prestar atención a comprender la situación macroeconómica La intensidad y el ritmo de la política. Continuaremos implementando una política monetaria prudente, utilizando integralmente diversas herramientas de política monetaria, fortaleciendo y mejorando la gestión macroprudencial, optimizando la combinación de políticas y creando un entorno monetario y financiero neutral y apropiado para el ajuste, la transformación y la modernización estructural de la economía. Al mismo tiempo, mejoraremos aún más los métodos regulatorios, promoveremos más la comercialización de las tasas de interés y la reforma del mecanismo de formación del tipo de cambio del RMB, despejaremos los canales de transmisión de la política monetaria, mejoraremos la eficiencia de la asignación de recursos financieros y promoveremos la investigación científica. y el desarrollo económico sostenible.
(La respuesta anterior se publicó el 28 de junio de 2015. Consulte la situación real de la política de compra de vivienda actual).
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