Cómo interpretar el informe de posición de la CFTC
Actualmente, la CFTC anuncia el anuncio los martes a las 15:30, hora del este de EE. UU., todos los viernes (la hora del distrito 8 del este de Beijing es 13 horas más tarde que la hora del distrito 5 del oeste de EE. UU., que es a las 4:30 a. m. todos los sábados). ). datos de posición. Los informes de posición se dividen en dos tipos: "Futuros" y "Futuros y Opciones". El informe de posición suele hacer referencia a lo primero. Por supuesto, comprender los cambios en las posiciones de opciones también nos ayuda a rastrear y analizar las tendencias de los fondos.
Los dos tipos de informes de posición mencionados anteriormente, "futuros" y "futuros y opciones", se pueden dividir en dos formatos: "cortos" y "detallados". El formato "corto" divide el interés abierto en "reportable" y "no declarable". Las posiciones "declarables" incluyen "comerciales" y "no comerciales", arbitraje, cambios en comparación con el informe anterior, la proporción de varios tipos de posiciones, el número de comerciantes, etc. El formato "detallado" agrega posiciones basadas en las primeras. Concentración (4 y 8 operadores más grandes)
1 - Posiciones no comerciales Generalmente se cree que las posiciones no comerciales son posiciones de fondos. En el mercado internacional de futuros de materias primas actual, se puede decir que los fondos impulsan el mercado. La fuerza principal, el oro, por supuesto, no es una excepción. Además de su enorme tamaño de capital, los fondos tienen una gran capacidad para captar las tendencias del mercado y son buenos para utilizar diversos temas para especular, y sus métodos operativos son muy feroces y decisivos. lo que a menudo puede aumentar significativamente la volatilidad del mercado.
2 - Posiciones comerciales Generalmente se cree que las posiciones comerciales están relacionadas con las minas de oro y los comerciantes al contado, y tienen una tendencia a la cobertura. cuando se trata de posiciones comerciales, implica la emisión implícita de fondos que participan en transacciones de productos básicos. En el actual mercado alcista de productos básicos que comenzó en 2003, las actividades de los fondos relacionados con los índices de productos básicos han excedido el tamaño de los fondos tradicionales como los fondos CTA y de cobertura. Los fondos indexados y macrofondos, y los datos de posición existentes de la CFTC colocan los fondos indexados en futuros en el mercado se consideran un comportamiento de cobertura comercial y entran dentro del alcance de las posiciones comerciales. Además, las inversiones en materias primas de los fondos indexados son sólo largas y no cortas. , por lo que necesitan vender en el mercado de futuros.
3 - El número total de posiciones (posiciones reportables) En posiciones no comerciales, las órdenes largas y las órdenes cortas se refieren a la cantidad neta de la posición. , un operador mantiene 2000 órdenes largas y 1000 lotes al mismo tiempo. Si la posición es corta, la posición larga neta de 1000 lotes se clasificará como "larga" y la posición bidireccional de 1000 lotes se clasificará como ". "posición de arbitraje". Por lo tanto, el número total de posiciones largas en este elemento = órdenes largas no comerciales + arbitraje + órdenes largas comerciales; posición corta. = Órdenes cortas no comerciales + arbitraje + órdenes cortas comerciales.
4 - Posiciones que no reportan Las llamadas posiciones que no reportan se refieren a posiciones que "no valen la pena informar", es decir, pequeños especuladores dispersos. El número de posiciones largas es igual al número de contratos abiertos menos. el número de órdenes largas que se pueden informar y el número de posiciones cortas es igual al número de contratos abiertos menos el número de órdenes cortas que se pueden informar
5, 6, 7 - Largo, cortas y arbitraje Como se mencionó anteriormente, las posiciones largas y cortas no comerciales se refieren a posiciones netas, mientras que las posiciones comerciales y las posiciones especulativas de pequeña escala se refieren al número de posiciones unilaterales. Un contrato de Futuros de Oro Comex, es decir, un lote es de 100 onzas. Los meses de negociación de Futuros de Oro Comex son el mes actual, los dos meses calendario siguientes y todos los meses de febrero, abril, agosto, octubre y la fluctuación mínima de precios para todos. Junio y diciembre es de $0,10 por onza, lo que equivale a $10 por lote. El último día de negociación del contrato es el tercer día de negociación antes del último día hábil de cada mes. y requisitos de calidad: pureza no inferior al 99,5%.
9 - El número de posiciones abiertas es el total de todas las posiciones abiertas de contratos de futuros. La acumulación es un símbolo de la actividad y liquidez del mercado de futuros. En pocas palabras, si un nuevo comprador negocia con un nuevo vendedor, el interés abierto aumenta en la cantidad correspondiente. Si un operador que ya tiene una posición larga o corta opera con un nuevo operador que quiere tomar una posición larga o corta, el número de contratos abiertos permanece sin cambios. Si un operador que mantiene una posición larga o corta cubre con otro operador que intenta cerrar la posición original, el interés abierto se reducirá en esa cantidad. A juzgar por los datos de los últimos dos años, cuando el número de posiciones abiertas alcanza entre 400.000 y 420.000 lotes, a menudo significa que existe una cierta presión sobre los fondos, pero es necesario analizar cómo puede afectar la tendencia de los precios del oro en función de la situación específica.
10, 11, 12 – Cambios en comparación con los datos de la semana pasada; porcentaje de interés abierto por cada categoría de posiciones; número de operadores en cada categoría;