Cómo hacer análisis de informes financieros

(一) Observar si la escala y composición de las ganancias anuales de la empresa son razonables. Los cambios en las ganancias de una empresa se pueden evaluar comparando sus ganancias anuales con las ganancias anteriores. Calculando la proporción de cada componente en el beneficio total, se puede explicar si los beneficios de la empresa son normales y razonables. En circunstancias normales, los beneficios del negocio principal de una empresa deberían ser la parte más importante de sus beneficios totales y deberían representar la mayor proporción, mientras que los beneficios de otros negocios, los ingresos por inversiones y los ingresos y gastos no operativos no deberían ser relativamente altos. . Si sucede algo inusual, se necesitan más análisis e investigaciones.

(2) Al calcular el margen de beneficio bruto de una empresa, la rentabilidad de su negocio principal se puede explicar desde un lado. La fórmula de cálculo del margen de beneficio bruto es: (ingreso del negocio principal - costo operativo) ÷ ingreso del negocio principal = beneficio bruto ÷ ingreso del negocio principal Si el margen de beneficio bruto de la empresa es mayor que antes, puede indicar que la gestión de producción y operaciones de la empresa. ha logrado ciertos resultados. Al mismo tiempo, si la tasa de rotación de inventarios de la empresa no disminuye, es necesario aumentar las ganancias comerciales principales de la empresa. Por el contrario, cuando el margen de beneficio bruto de una empresa disminuye, se debe prestar más atención a las capacidades de expansión comercial de la empresa y a la eficiencia de la gestión de la producción.

(3) La rentabilidad y el retorno de la inversión de una empresa se pueden explicar mediante el cálculo de indicadores de ratio relevantes.

Los indicadores más utilizados son:

1.

Esta métrica refleja el beneficio obtenido por acción ordinaria durante el año. La fórmula de cálculo es: Ganancias por acción = (Utilidades después de impuestos - Dividendos de acciones preferentes) ÷ Número promedio de acciones ordinarias emitidas externamente. De acuerdo con la situación actual en la que las empresas que cotizan en bolsa en nuestro país emiten principalmente acciones ordinarias, con un valor nominal de 65,4380 yuanes por acción, se puede calcular directamente dividiendo el beneficio después de impuestos por el capital social total medio. En este momento, el indicador es "tipo de interés neto sobre el patrimonio". Las ganancias por acción se utilizan a menudo para medir la rentabilidad de una empresa y evaluar el riesgo de las inversiones en acciones. Si el beneficio por acción de la empresa es alto, significa que la empresa tiene una gran rentabilidad, por lo que el riesgo de invertir en las acciones de la empresa es relativamente pequeño. Cabe señalar que este indicador a menudo solo se usa para comparaciones verticales de la misma empresa en diferentes períodos para reflejar cambios en la rentabilidad corporativa, pero rara vez se usa para comparaciones entre diferentes empresas porque diferentes empresas adoptan diferentes políticas contables. diferencia en esta métrica. 2. La relación precio-beneficio, la denominada relación precio-beneficio, es un indicador utilizado para evaluar los rendimientos y riesgos de las inversiones, como compensación por la falta de indicadores de beneficio por acción.

La fórmula es la siguiente: Relación precio-beneficio = precio de las acciones ordinarias por acción ÷ beneficio por acción Supongamos que el precio de las acciones ordinarias de una empresa es de 10 yuanes y el beneficio por acción es de 0,40. yuanes, entonces su relación precio-beneficio = 10 ÷ 0,40 = 25, es decir, el precio de mercado de la acción es 25 veces el beneficio por acción después de impuestos, y su recíproco (es decir, 1) combina el precio-beneficio relación con el beneficio por acción. Por ejemplo, el crecimiento anual del beneficio de una empresa es 30. Si esta estimación es correcta, el beneficio por acción en el próximo año puede alcanzar los 0,52 yuanes (0,04×130). Incluso si la relación P/E no aumenta en este momento, el precio futuro de las acciones será de 13 yuanes (0,52 × 25 veces) y los inversores pueden tomar decisiones sobre estas acciones basándose en esto.

3. Ratio de pago de dividendos.

Este indicador refleja la política de dividendos de la compañía. La fórmula de cálculo es la siguiente: La evaluación del índice de pago de dividendos = dividendos por acción ÷ beneficio por acción depende en gran medida de si los inversores están realizando inversiones a corto plazo o inversiones a medio y largo plazo. En términos generales, si se trata de una inversión a corto plazo, se deben elegir acciones con una tasa de dividendo más alta, si se trata de una inversión a medio y largo plazo, se deben elegir acciones con una tasa de dividendo baja, porque esto demuestra que la empresa; está reinvirtiendo fondos en la empresa, lo que afectará su futuro. El crecimiento de las ganancias proporcionará un mayor impulso y conducirá a precios de acciones más altos en el futuro.

4. Rentabilidad por dividendos.

Este es un indicador que refleja la tasa de retorno de efectivo de los inversores en acciones. La fórmula de cálculo es: tasa de dividendos = dividendo por acción ÷ precio de las acciones, lo que suelen notar los inversores que están más interesados ​​en los dividendos. Para estas personas, las acciones con mayores rendimientos de dividendos son naturalmente atractivas.

Finalmente, preste atención a comparar los datos relevantes en el estado de ganancias y distribución de ganancias con los datos relevantes en el balance y el estado de cambios en la situación financiera para ver si existe una relación conjunta adecuada. Por ejemplo, si las ganancias no distribuidas finales en el estado de ganancias y distribución de ganancias son consistentes con las ganancias no distribuidas en el balance general; si la distribución de ganancias del año en curso es consistente con la distribución de ganancias en el estado de cambios en la situación financiera; del fondo de previsión retirado este año es consistente con el balance general. El monto del aumento del fondo de previsión es el mismo, etc. Si se descubre que estos datos no se pueden verificar, significa que muchos de los datos del informe son incorrectos o incluso inexactos, y debemos tomar decisiones cuidadosas.