¿Cómo utilizar el flujo de caja para seleccionar acciones?
Evidentemente, existen muchas consideraciones a la hora de elegir objetivos de inversión en el mercado. Aunque todos tienen el mismo objetivo, que es adquirir una excelente empresa y obtener ingresos por inversiones, existen muchas fuentes de ingresos, lo que implica el tema de la selección de empresas. ¿Cuál es su punto de partida? ¿El flujo de caja o el aumento de los ingresos y beneficios futuros, en lugar de preocuparse por la situación de la empresa ese año? Desde una perspectiva conservadora, la consideración más importante sigue siendo observar el flujo de caja de la empresa. Sólo la estabilidad y la abundancia del flujo de caja son los mejores criterios para que elijamos una empresa. Desde esta perspectiva, ¿en qué tipos de negocios deberíamos centrarnos?
Desde la perspectiva del desarrollo a largo plazo y la certeza de la inversión, personalmente prefiero empresas con un flujo de caja estable. Por supuesto, este flujo de caja puede no ser el mayor en un momento determinado, pero es relativamente estable. Por ejemplo, algunas empresas de bienes de consumo ganan dinero todos los años, pero también tienen flujo de caja, pero no parecen ser las acciones con mayor o mejor rendimiento cada año. A largo plazo, las grandes acciones alcistas suelen encontrarse en este tipo de empresas de consumo. Esto se debe, sobre todo, a su estabilidad.
Desde el punto de partida fundamental de la inversión, cuando invertimos en empresas, nuestro objetivo real es recuperar más flujo de caja en algún momento en el futuro. Antes de este punto, el desempeño del flujo de caja de la empresa puede ser una pequeña infusión continua o puede ser una salida constante. Por ejemplo, algunas empresas de Internet se encuentran en un estado de salida neta de efectivo antes de obtener ganancias, pero después del punto de equilibrio, su flujo de efectivo mejorará significativamente. Y crecerá significativamente, incluso geométricamente, lo que conducirá a un crecimiento sustancial de las ganancias. Esta es también la razón por la que las empresas de Internet a menudo explotan repentinamente. Sin embargo, las empresas tradicionales, como las de bienes de consumo, tienen flujos de caja relativamente estables y son más difíciles de explotar. y tienden a crecer linealmente.
Si eres un inversor conservador, entonces un flujo de caja estable y continuo es muy importante, por lo que debes buscar este tipo de empresas. Si desea encontrar productos explosivos, concéntrese en las empresas de investigación y desarrollo de nuevos medicamentos impulsadas por Internet o en las de investigación y desarrollo de nuevos medicamentos, porque los nuevos medicamentos a menudo pueden generar una mejora significativa en el desempeño de la empresa, especialmente los nuevos medicamentos a gran escala, pero no importa para cuál sea. beneficio, este es también el punto de partida fundamental para la inversión.
Después de leer esto, creo que ya sabes cómo utilizar el flujo de caja para seleccionar acciones.