Si Estados Unidos vuelve a emitir bonos y nadie los suscribe, ¿seguirá siendo asequible el stock de bonos gubernamentales en el mercado?
Gracias a los masivos recortes de impuestos de la administración Trump, un aumento sustancial en el presupuesto militar y la carga de intereses sobre una enorme base de deuda, el déficit presupuestario del gobierno de Estados Unidos se disparará de $660 mil millones a más de un billón para el próximo año. finales de este año. ¿Cómo podría el gobierno no distribuir esta enorme suma de dinero?
La política de reforma fiscal de Trump ha reducido la carga fiscal de las empresas y los individuos nacionales a casi la mitad, ha obtenido el apoyo público de los contribuyentes, ha promovido la expansión de las entidades y ha aumentado el empleo. Esto ha estimulado hasta cierto punto el crecimiento de la economía estadounidense, lo cual es su lado positivo; por otro lado, todas las finanzas del gobierno estadounidense provienen de sus ingresos fiscales internos; Los ingresos del año pasado de 3,3 billones de yuanes se reducirán aproximadamente un 30% a finales de este año. Por supuesto, el suplemento fiscal para las empresas nacionales recién incorporadas puede alcanzar hasta aproximadamente el 20% de la reducción fiscal, lo que en realidad reducirá el impuesto. ingresos en aproximadamente un 24%. Así que sus ingresos fiscales este año son de 2,7 billones de dólares. En comparación con el presupuesto gubernamental de este año, su déficit ha alcanzado los 1,2 billones. Junto con un aumento de más de 100 mil millones en su presupuesto militar el próximo año y un aumento en los pagos de intereses de la deuda nacional, el déficit presupuestario del gobierno de Estados Unidos a finales de este año alcanzará la asombrosa cifra de 65.438 + 0,4 billones de dólares. ¿Dónde no está emitiendo deuda la administración Trump? No es de extrañar que presionara al Congreso para que elevara nuevamente el techo de la deuda pública estadounidense, a 30 billones de dólares.
No toda la deuda nacional de Estados Unidos es deuda externa. Casi el 70% es deuda interna, en manos de empresas nacionales y el sector privado, y también hay una pequeña cantidad de inflación. Su gobierno volvió a emitir a gran escala 1,4 billones de bonos del Tesoro. Es un asunto menor si nadie se suscribe a nivel internacional, pero es un gran problema si nadie se suscribe a nivel nacional. Entonces esta enorme suma de dinero sólo puede ser creada de la nada por su banco central imprimiendo dinero y poniéndola en el mercado. Esto sin duda provocará que la inflación en su mercado interno se dispare y el dólar estadounidense se deprecie en consecuencia.
Hoy en día, cuando la calificación de la deuda pública estadounidense está disminuyendo rápidamente, la deuda estadounidense se ha convertido en una papa caliente tanto en el país como en el extranjero. Nadie se atreve a evitarla, y ese tonto incluso la suscribió en grandes cantidades. No hace mucho, Irlanda, tenedor de deuda estadounidense, redujo sus tenencias en más de un 20%, hasta alcanzar los 670 mil millones. Este no es un fenómeno aislado, pero la magnitud es diferente. Actualmente, la guerra comercial lanzada por la administración Trump contra el mundo bajo la política Estados Unidos Primero ha impedido en gran medida que bienes internacionales ingresen al mercado estadounidense, lo que dificulta que el dólar inflado ingrese al mercado internacional. Por lo tanto, esta ronda de inflación sustancial del dólar estadounidense sólo puede ser digerida y absorbida por sus consumidores internos, por lo que el autor no hará predicciones descabelladas sobre sus niveles de vida nacionales.
Si el gobierno de Estados Unidos no logra emitir nuevos bonos del Tesoro, no tendrá más opción que incumplir el pago de su deuda o volver a aumentar significativamente los impuestos. Esta es una dosis de veneno para la economía estadounidense, cada dosis es letal, y la gente debe elegir entre las dos. Este debería ser un dicho popular: Wu Dalang tomó veneno, moriría si lo comiera o moriría si no lo comiera.
El gobierno estadounidense puede incumplir el pago de su deuda, porque el gobierno estadounidense actual está familiarizado con este tipo de cosas a nivel internacional y no es nuevo. Pero a partir del día en que entre en default, sus petrodólares, su señoreaje, su peso de reserva en dólares en el FMI, su estatus de moneda mundial desaparecerán inmediatamente y sus posibilidades de financiamiento internacional serán cero. ¡Y como resultado su economía interna colapsará y, como resultado, Estados Unidos será destruido! Pero si aumenta significativamente los impuestos, hará imposible que el pueblo estadounidense sobreviva, y no me atrevo a predecir las consecuencias.
Para la situación actual de Estados Unidos, el autor tiene una buena medicina que puede ayudarlo a recuperarse del pasado, pasar su vejez en paz y recuperarse gradualmente. ¡Esto es renunciar a la hegemonía dominada por Estados Unidos! Dada la situación geográfica extremadamente ventajosa de los Estados Unidos, es perfectamente posible reducir el gasto militar en 600 mil millones, cantidad suficiente para garantizar la seguridad de su defensa nacional. Luego cancelar acciones estratégicas como contención, contención, infiltración, injerencia y subversión contra sus países hostiles. Este tipo de gasto en su fuerza nacional es al menos igual al gasto militar. Estos dos elementos pueden compensar completamente el déficit presupuestario anual del gobierno de Estados Unidos, que es más que suficiente.
En tales condiciones, el beneficio mutuo, las ventajas complementarias y el desarrollo armonioso con el mundo permitirán a Estados Unidos recuperar su vitalidad y hacer mayores contribuciones al desarrollo humano en menos de diez años. Para entonces, Estados Unidos seguirá siendo un gran país admirado por el mundo y capaz de liderar el desarrollo del mundo.
El número de bonos en Estados Unidos supera actualmente los 20 billones de dólares. En 2017, los ingresos fiscales estadounidenses alcanzaron un nuevo máximo. Pero sólo 3,32 billones de dólares. El gasto fiscal es de 3,98 billones de dólares. El déficit fiscal es de 660 mil millones de dólares.
Debido a los recortes de impuestos sin precedentes en Estados Unidos. Se espera que los déficits fiscales aumenten en un billón de dólares en el futuro. El aumento de la base imponible debido a los recortes de impuestos aumenta año tras año. Como resultado, el déficit fiscal aumentó en más de 100 mil millones de dólares en los primeros años. Probablemente cientos de miles de millones de dólares. El mercado predice que el déficit fiscal en 2018 puede alcanzar el billón de dólares estadounidenses.
El rendimiento actual del bono del Tesoro estadounidense a diez años ronda el 2,9%. El interés anual de 21 billones de dólares estadounidenses equivale a unos 600 mil millones de dólares estadounidenses. Representa aproximadamente el 20% de los ingresos fiscales de Estados Unidos.
Como resultado, Estados Unidos recauda fondos elevando constantemente los límites de endeudamiento. Pedir prestado dinero nuevo para reembolsar el dinero viejo mediante la emisión de nuevos bonos gubernamentales.
Si nadie compra nuevos bonos del Tesoro. La emisión de bonos del Tesoro estadounidense fracasó. El gobierno de Estados Unidos pronto cerrará.
Sino porque el dólar estadounidense es la moneda mundial. La Reserva Federal es el banco central del mundo. Tiene el poder de imprimir dinero. Después de la abolición del patrón oro del dólar estadounidense. Puedes imprimir dólares continuamente. Por lo tanto, Estados Unidos no será incapaz de vender bonos del Tesoro estadounidense. En cambio, se ha convertido en el activo libre de riesgo más líquido del mundo. Se ganó el favor de inversores de todo el mundo. China posee actualmente más de 1 billón de dólares en bonos del Tesoro estadounidense. Conviértete en la primera nación acreedora de Estados Unidos.
Después del escándalo de ZTE y la investigación 301 de Estados Unidos. Algunas personas dicen que hay que abordar la venta de bonos del Tesoro estadounidense. De hecho, no funciona. Las reservas de divisas de China ascienden a 3 billones de dólares. No se pueden encontrar activos para asignar enormes reservas de divisas. No hay riesgo. Además, China vende sus bonos gubernamentales. Los precios han bajado. También es una forma de dañar a otros sin beneficiar a uno mismo. Los bonos del Tesoro vendidos por China también los venden otras instituciones. Tiene poco impacto en Estados Unidos. En el mejor de los casos, el impacto es de corto plazo.
Al final, la deuda nacional estadounidense sólo evolucionará hacia dos posibilidades. Una es negar por completo todas las deudas y no tener que pagarlas, y la otra es imprimir dinero nuevo para pagar las deudas antiguas. Actualmente, el gobierno de Estados Unidos está tomando la segunda medida, utilizando continuamente el poder acuñador global de la Reserva Federal para imprimir nuevos dólares estadounidenses para pagar deudas estadounidenses anteriores. Sin embargo, el impacto de la epidemia de COVID-19 ha provocado un aumento de la deuda nacional de Estados Unidos y el equilibrio de la impresión de dinero nuevo para pagar la deuda antigua se ha roto durante muchos años.
En junio de 2021, la deuda nacional de Estados Unidos superó los 28,3 billones de dólares estadounidenses, superando con creces el PIB total de Estados Unidos de 20,95 billones en 2020. Aunque más del 70% de los bonos del Tesoro de Estados Unidos están en manos de la Reserva Federal, empresas nacionales e instituciones financieras multinacionales gigantes, de hecho, más del 30% de los bonos del Tesoro de Estados Unidos todavía están en manos de países e instituciones financieras fuera de Estados Unidos.
Volviendo a la pregunta original, una vez que los bonos del Tesoro de los EE. UU. actuales no sean reconocidos por el valor de mercado, solo habrá una enorme presión de venta en el mercado a corto plazo y compras insuficientes, lo que resultará en que los bonos del Tesoro de los EE. UU. actuales bonos que muestran crédito La tendencia al colapso eventualmente traerá problemas al dólar y a la economía estadounidense.
En la actualidad, sólo Japón ocupa el primer lugar en términos del tamaño de la deuda nacional de Estados Unidos en el exterior. Anteriormente, incluidos la Unión Europea, China y Rusia, vendían lentamente sus bonos del Tesoro estadounidense. Japón hizo lo mismo antes de marzo de este año, pero luego fue derrotado por Estados Unidos y ahora está aumentando sus tenencias de deuda estadounidense.
Sin embargo, el consenso actual del mercado sobre la deuda estadounidense es relativamente bajo. Antes de 2020, los bonos estadounidenses todavía eran relativamente populares en el mercado mundial de inversión de capital porque sus rendimientos anualizados eran en general relativamente altos, especialmente la tasa de interés de los bonos del Tesoro a largo plazo a diez años. Sin embargo, con el impacto negativo de la epidemia de COVID-19 en la economía estadounidense en 2020, la Reserva Federal decidió implementar una política monetaria de flexibilización cuantitativa ilimitada durante el mandato de Trump. El impacto a gran escala del dólar estadounidense en el mercado mundial de inversión de capital y las industrias reales. desencadenó la inflación.
Muchos amigos se sorprenden: ¿por qué la Reserva Federal ha liberado más de 10 billones de dólares en flujos de capital al mercado desde marzo de 2020, pero la inflación solo apareció en los últimos seis meses? La razón es que la economía estadounidense se ha visto afectada por la epidemia de COVID-19. Muchas de sus industrias no se han recuperado, ni tampoco la economía real. Naturalmente, todo el dinero se destinó a la economía virtual. Así que vimos que después de cuatro explosiones consecutivas en marzo del año pasado, las acciones estadounidenses formaron una hermosa reversión en forma de V y continuaron alcanzando máximos históricos.
Así que, en general, los aliados tradicionales de Estados Unidos, incluida la Unión Europea, están empezando a preocuparse por la devaluación a largo plazo de la deuda nacional en poder de sus oponentes. China también ha sido un vendedor neto de dólares estadounidenses en los últimos años, y sólo algunos países, incluidos Japón y Canadá, siguen aumentando sus tenencias de deuda estadounidense depreciada.
Si la deuda nacional de Estados Unidos no se puede pagar en el futuro, es decir, el punto de equilibrio para el segundo movimiento de imprimir dinero nuevo para pagar deudas antiguas eventualmente se rompe, entonces la probabilidad del primer movimiento continuará Esta es también la necesidad del mercado mundial de inversión de capital. La razón principal para desconfiar de la deuda estadounidense.
No puedo permitírmelo.
Como Estados Unidos debe demasiado, la oferta de ingresos fiscales no es suficiente para pagar la deuda que debe.
La deuda nacional actual de los Estados Unidos es de aproximadamente 21 billones de dólares. Los datos muestran que en el año fiscal 2017, los ingresos fiscales del gobierno federal de los Estados Unidos aumentaron un 1,5% interanual a aproximadamente 3,32 billones de dólares. y el gasto fiscal aumentó un 3,3% interanual, alcanzando unos 3,98 billones de dólares. El déficit fiscal aumentó al 3,5% del producto interno bruto (PIB) desde el 3,2% en el año fiscal 2016.
Las principales partidas del gasto fiscal estadounidense son la Seguridad Social, Medicare y Medicaid, los subsidios de la reforma migratoria y el gasto militar.
Entre ellos, los gastos de seguridad social son aproximadamente 967 mil millones de dólares, lo que representa el 23,31% del gasto total (o el 5% del PIB; los gastos de defensa son aproximadamente 608 mil millones de dólares, lo que representa el 14,66% del gasto total (); o 3654,38% del PIB +0%); los gastos en seguros de salud fueron de 598 mil millones de dólares, lo que representa el 14,42% del gasto total (o el 3,1% del PIB). También están los gastos por intereses de la deuda, que ascienden a unos 303.000 millones de dólares. Luego están los salarios de los funcionarios públicos.
¿Cómo puedo pagar mi deuda si no tengo suficiente dinero?
De modo que Estados Unidos sólo puede endeudarse con deuda nueva para pagar deuda antigua. Éste es el enfoque estadounidense. De lo contrario, todo el país se cerrará.
Porque el seguro médico y los gastos de seguridad social son necesarios para garantizar la estabilidad social. Entonces el gasto militar también es necesario. ¿Cómo podemos asegurar nuestro estatus como única superpotencia sin gasto militar? Es más, la industria militar es la principal industria líder a nivel mundial en los Estados Unidos, lo que genera una gran cantidad de oportunidades laborales e ingresos. Es imposible no gastar dinero.
Luego los intereses de la deuda, eso seguro. Si no paga, ¿no es un incumplimiento de deuda? Entonces todo Estados Unidos colapsará.
Así que, sin emitir nueva deuda, Estados Unidos básicamente no podrá devolver el dinero.
Nadie está comprando nuevos bonos, y es imposible.
En primer lugar, la deuda estadounidense se concentra principalmente en Estados Unidos, y el 70% de los bonos del Tesoro estadounidense están en manos de residentes estadounidenses. Si los residentes no compran bonos gubernamentales, ¿por qué hay tantos buenos proyectos de inversión que pueden mantener e incrementar el valor de los fondos? Para garantizar que su riqueza no se deprecie, la compra de bonos del tesoro es un método de gestión financiera importante para los residentes estadounidenses.
En segundo lugar, el dólar estadounidense es la moneda más importante en el comercio internacional. Muchos países exportan y poseen grandes cantidades de dólares estadounidenses. No pueden depositarse en el tesoro nacional, ¿verdad? Los bonos del Tesoro estadounidense son un canal de inversión adecuado.
En tercer lugar, los bonos del Tesoro estadounidense son relativamente líquidos. Como todos sabemos, las ventas globales y la circulación global son otro modelo de moneda fuerte. Si nadie los compra, los bonos del Tesoro estadounidense comprados antes se depreciarán fácilmente. En general, otros países seguirán comprando bonos del Tesoro de Estados Unidos teniendo en cuenta la seguridad de sus propios activos y la preservación y apreciación de sus activos.
No te preocupes, no te quedarás sin suscripción. Dada la situación actual del dólar estadounidense como moneda mundial, muchos países utilizan la deuda estadounidense como reservas de divisas para equilibrar los acuerdos internacionales, porque las opciones son realmente limitadas.
Sin embargo, si la emisión de bonos fracasa repentinamente, entonces el flujo de fondos definitivamente se interrumpirá. Algunas personas bromean diciendo que la deuda estadounidense es el mayor esquema Ponzi. La emisión posterior de bonos para pagar los intereses y la deuda adeudados es como una bola de nieve. Si no hay capital nuevo en el futuro, definitivamente colapsará.
Los ingresos fiscales actuales del gobierno de los EE. UU. son deficitarios, lo que significa que los gastos fiscales de los EE. UU. son en realidad mucho mayores que los ingresos fiscales mismos. Esta es también la razón por la que el gobierno de los EE. UU. ha suspendido operaciones en repetidas ocasiones y de forma continua. elevó el techo de la deuda. La deuda nacional de Estados Unidos supera ahora los 210.000 dólares estadounidenses. El PIB de Estados Unidos ocupaba el primer lugar en el mundo en 2065. En 438+07 años, era sólo de casi 200.000 dólares estadounidenses. En otras palabras, el tamaño de la deuda estadounidense ha excedido el PIB, lo que indica que la bola de nieve de la deuda estadounidense es cada vez mayor. La tasa de crecimiento de la deuda estadounidense es de casi el 6%, mientras que la tasa de crecimiento del PIB es de sólo el 2,5%. Incluso con una inflación inferior al 2%, la deuda estadounidense está creciendo a un ritmo que supera con creces el crecimiento del PIB.
El problema de la deuda es un tema destacado. Incluso cuando la Reserva Federal comienza a reducir su balance, todavía le queda un largo camino por recorrer.
Si se detiene y estalla la crisis de la deuda, desencadenará un tsunami financiero global y luego desencadenará una nueva ronda de crisis financiera.
Ésta es una pregunta muy interesante;
La enorme deuda de Estados Unidos asciende actualmente a 265.438 dólares + 0 billones;
Una deuda tan enorme sólo puede reducirse lentamente. Además, es difícil pagarlo todo de una vez. Porque es difícil encontrar una cantidad tan grande de liquidez al mismo tiempo, e incluso si se encuentra, el costo es muy alto. Por tanto, el método habitual es emitir nueva deuda para pagar la deuda anterior. Si un país quiere reducir su escala de deuda, también necesita reducir gradualmente la emisión de deuda, y es imposible pagarla toda de una vez; esto no sólo es perjudicial para el deudor, sino también para los acreedores;
Entonces surge el problema anterior:
Si Estados Unidos vuelve a emitir bonos y nadie los suscribe, ¿seguirá siendo asequible el stock de bonos gubernamentales en el mercado?
Por supuesto, en primer lugar, se enfatiza que esta situación es imposible; sólo puede discutirse como una condición hipotética;
Los activos existentes son 21 billones de dólares estadounidenses. la tasa de interés es del 2%, habrá Cuando venzan 21 billones de dólares estadounidenses en bonos y sea necesario pagar el principal, la cantidad que Estados Unidos deberá pagar en los próximos diez años es la siguiente:
2,1+ 0,42=2,52 billones de dólares estadounidenses en el primer año
2,1+(21-2,1)*2% = 2,478 billones de dólares en el segundo año.
................................................ ... .
En el décimo año, 2,1 +0,042=2,142 billones de dólares estadounidenses.
En otras palabras, Estados Unidos necesita pagar 2,142 billones de dólares de deuda cada año, lo cual no es una cantidad pequeña;
¿Cuál es el ingreso fiscal anual de Estados Unidos?
La situación en 2016 es la siguiente: los ingresos fiscales anuales del gobierno de Estados Unidos ascienden a 3,3 billones de dólares estadounidenses.
Sin embargo, solo las ventas anuales del ejército ascienden a 600 mil millones de dólares estadounidenses. dólares
¿Puede Estados Unidos ahorrar este dinero?
Trump también dijo que si se reducen los impuestos, los ingresos fiscales serán menores;
¿Qué debemos hacer para aumentar los ingresos y reducir los gastos si no aumentamos los ingresos y reducimos los gastos? , sólo podemos esperar la muerte;
De hecho, no es terrible tener deudas externas, pero sí es terrible tener deudas internas. En ese momento, debió haber estado imprimiendo dólares, el antiguo método de inflación, que equivalía a robarle al pueblo estadounidense su propio dinero. Las oscilaciones internas ya no serán divertidas en ese momento.
Así que el problema en Estados Unidos sigue siendo bastante grande.
Se puede decir que mientras el tipo de interés sea razonable, no hay bono en el mundo que no pueda venderse.
Incluso Venezuela quiere comprar bonos basura como Goldman Sachs. Puede imaginarse por qué no se puede vender la deuda estadounidense.
Si tiene más conocimientos, debería preguntar: si hay demasiadas emisiones de bonos estadounidenses, las tasas de interés aumentarán drásticamente. ¿Qué pasará con los Estados Unidos?
¿Qué pasa? Como potencia financiera, ¿cree que Estados Unidos no tiene contramedidas? Las herramientas de flexibilización cuantitativa ya preparadas por la Reserva Federal se utilizan para bajar las tasas de interés, y existen otros medios para bajar las tasas de interés, distorsionar las operaciones, etc.
La Reserva Federal actualmente está aumentando las tasas de interés continuamente, uno de los propósitos es tener espacio para bajar las tasas de interés cuando sea necesario en el futuro. Aunque la Reserva Federal es una burocracia, sigue siendo un lugar de dragones ocultos y tigres agazapados. Tienen que saber estas cosas simples.
En resumen, ¡realmente no tengo que pensar demasiado, comer pepinillos y preocuparme por los estadounidenses!
Si Estados Unidos tiene miedo de emitir nueva deuda y nadie la suscribe, entonces el terrorismo provocará que los países acreedores vendan deuda antigua. Si nadie se hace cargo de esta antigua deuda, muchos países acreedores podrían exigir deuda a Estados Unidos. Me temo que Estados Unidos sólo tiene un camino por recorrer: subastar recursos internos para pagar sus deudas. Sin embargo, los recursos controlados directamente por la Casa Blanca y el Congreso son muy pocos (todos en los estados). En ese momento, Estados Unidos podría lanzar una guerra de terror o, de lo contrario, los estados podrían independizarse.
Si algo como esto sucede, es seguro decir que el volumen de deuda nacional aún no está ahí.
La deuda nacional de Estados Unidos ha alcanzado ahora los 21 billones de dólares, que es el tamaño del gobierno de Estados Unidos. Se estima que en cualquier otro país se han producido 800 quiebras.
Como todos sabemos, sólo hay dos fuentes de pago de la deuda nacional: pedir prestado dinero nuevo para pagar la deuda antigua y pagarla con los ingresos obtenidos.
En teoría, pagar con ingresos es una forma relativamente saludable. Los ingresos del gobierno consisten principalmente en impuestos e ingresos de empresas estatales. El gobierno federal de Estados Unidos ha tenido déficits fiscales durante muchos años. En términos de la gente corriente, ganan menos de lo que gastan.
El endeudamiento nuevo se ha convertido en la principal fuente de fondos para que el gobierno estadounidense pague la deuda nacional.
Por lo tanto, si nadie compra la nueva deuda nacional, el gobierno no tendrá ninguna fuente de pago de la deuda y depender de los ingresos para pagar la deuda obviamente no es suficiente. El flujo de caja es tan importante para las operaciones comerciales como lo es para las operaciones gubernamentales.
Nunca hemos visto que le suceda algo así al gobierno de Estados Unidos, pero es común en los negocios. Es común que los bancos presten dinero a las empresas. ¿Ha sucedido esto frecuentemente en años anteriores?
Si la empresa prestada no tiene otra manera de resolver su problema de financiación, la quiebra es la única salida, al igual que el gobierno.
Sin embargo, este tipo de cosas no le sucederán al gobierno de Estados Unidos. Aunque el derecho a emitir moneda no está en manos del gobierno federal de Estados Unidos, sigue estando en manos de los estadounidenses y los intereses son coherentes. La Reserva Federal y otras instituciones con poder para emitir dinero no se quedan de brazos cruzados cuando un gobierno quiebra.
Esta pregunta demuestra que eres demasiado ignorante. La Reserva Federal dice ser privada, pero su presidente debe ser designado por la Casa Blanca. Nada que ver con el gobierno de Estados Unidos. ¡Sólo un tonto lo creería! Estados Unidos no necesita preocuparse en absoluto por su problema de deuda. Si los bonos no se pueden vender, se utilizará la imprenta de dinero para pagar las deudas. Además, a veces no es necesario imprimir dinero, sólo un número.