Fórmula de cálculo de la tasa del margen de seguridad
Tasa del margen de seguridad = margen de seguridad/ventas normales (o monto real del pedido) × 100%.
El margen de seguridad es la simetría del “margen de peligro”. La diferencia entre las ventas existentes o las ventas futuras esperadas y las ventas de equilibrio se calcula de la siguiente manera: Margen de seguridad = ventas existentes (que se espera realizar en el futuro) - ventas de equilibrio.
El margen de seguridad refleja el grado de riesgo empresarial en términos absolutos. El indicador cuantitativo relativo para medir el grado de riesgo empresarial de una empresa es el margen de seguridad, y su método de cálculo es: margen de seguridad = margen de seguridad ÷ volumen de ventas alcanzable actual y futuro.
En términos generales, cuando el margen de seguridad o margen de seguridad es mayor, la tolerancia de la empresa a la recesión del mercado también es mayor y el riesgo de su producción y operación es menor. Y cuando el margen de seguridad o margen de protección es pequeño, la tolerancia de la empresa a la recesión del mercado también es menor y el riesgo de su producción y operación será mayor.
Por definición, existe un margen de seguridad o un margen de seguridad positivo sólo cuando el valor está infravalorado, cero cuando el valor es equivalente al precio y ningún margen de seguridad o un margen de seguridad negativo cuando el valor es equivalente. sobrevalorado.
Los inversores en valor sólo están interesados en objetos infravalorados, especialmente aquellos que están muy infravalorados. El margen de seguridad no garantiza que se puedan evitar las pérdidas, pero sí que haya más posibilidades de obtener ganancias que de pérdidas.
Para los bonos o acciones preferentes, el margen de seguridad representa el exceso de rentabilidad sobre las tasas de interés o de dividendos requeridas, o el exceso del valor de la empresa sobre la deuda preferente.
Para las acciones ordinarias, el margen de seguridad representa el exceso del valor intrínseco calculado sobre el precio de mercado, o el exceso de las ganancias o dividendos esperados en un año determinado sobre las tasas de interés normales.
También se puede traducir como margen de seguridad, que se refiere al volumen de ventas por encima del punto de equilibrio, es decir, la diferencia entre el volumen de ventas existente y el punto de equilibrio. Marca la brecha entre las ventas actuales o esperadas y el punto de equilibrio.
Esta brecha indica cuánto se pueden reducir las ventas existentes o esperadas antes de que la empresa incurra en pérdidas. Cuanto mayor sea la brecha, menor será la posibilidad de que una empresa pierda dinero y más seguras serán sus operaciones.
El modelo de margen de seguridad es utilizado principalmente por las empresas para analizar la seguridad de sus operaciones. "Margen de seguridad" es un clásico de la inversión publicado en 1991 por Seth Klarman, uno de los diez principales gestores de fondos del mundo. Este libro está agotado y se vende por más de 2.000 dólares en el extranjero.