Los principales contenidos de la gestión de divisas.
(1) Control de los ingresos de divisas por exportaciones
En países con una gestión estricta de divisas, generalmente se requiere que los exportadores liquiden y vendan divisas a los bancos. designado por el Estado, es decir, Dijo que los exportadores deben declarar el precio de exportación, la moneda utilizada para la liquidación de divisas, el método de pago y el plazo a la autoridad de gestión de divisas. Después de recibir el pago de exportación, debe declarar al departamento de gestión de divisas y vender la totalidad o parte de las divisas a un banco de divisas designado de acuerdo con el tipo de cambio oficial y las normas de gestión. Además, para fomentar las exportaciones, muchos países implementan medidas como devoluciones de impuestos a la exportación y créditos a la exportación. Al mismo tiempo, restringen la exportación de algunos productos básicos, tecnologías y materiales estratégicos que se necesitan con urgencia, escasean o tienen un problema. impacto significativo en la economía nacional y el sustento de la gente. Generalmente implementan un sistema de licencias de exportación.
(2) Controles de pago de divisas a la importación
En países con estrictos controles de divisas, para restringir la importación de ciertos productos básicos y reducir los gastos en divisas, generalmente se toman las siguientes medidas: tomado:
En primer lugar, el sistema de prepago del depósito de importación. Significa que al importar un determinado producto, el importador debe depositar una determinada cantidad del pago de la importación en un banco designado, y el banco no pagará intereses. El monto se determina según una determinada proporción según el tipo de mercancía importada o el país al que pertenecen.
En segundo lugar, el sistema de licencias de importación. Significa que los importadores sólo pueden comprar las divisas necesarias para las importaciones si obtienen una licencia de importación expedida por las autoridades pertinentes. La expedición de una licencia de importación suele tener en cuenta la cantidad importada, la estructura de los bienes importados, el país de producción de los bienes importados y las condiciones de pago de las importaciones.
2. Control de divisas no comerciales
La gestión de divisas no comerciales generalmente adopta los siguientes métodos: restricciones directas, cuotas máximas, sistema de registro y aprobación especial.
3. Control de la entrada y producción de capital
La cuenta de capital es una parte importante de la balanza de pagos, por lo que tanto los países desarrollados como los países en desarrollo conceden gran importancia a la inversión y la producción de capital, y Implementar diferentes niveles de gestión de entrada y salida de capital según las diferentes necesidades. Debido a la escasez de fondos en divisas, los países en desarrollo generalmente implementan diversas políticas de inversión de capital preferencial para atraer inversiones extranjeras que sean beneficiosas para su desarrollo económico. Por ejemplo, se conceden exenciones y reducciones fiscales a las empresas con inversión extranjera y se permite la repatriación de beneficios. Para garantizar la eficacia de la inversión de capital, algunos países en desarrollo han tomado las siguientes medidas:
(1) Especificar el monto, el período y el departamento de inversión de la inversión de capital;
( 2) Dentro de un cierto período de tiempo Dentro de un cierto período, una cierta proporción de los préstamos extranjeros debe depositarse en bancos de divisas;
(3) Los bancos no pueden pedir prestado fondos del exterior que excedan una cierta proporción de su capital y reservas;
(4) Las regulaciones aceptan la cantidad mínima de inversión extranjera, etc. En el pasado, los países en desarrollo restringían estrictamente las exportaciones de capital y, en general, no permitían a individuos y empresas exportar (o remitir) libremente fondos en divisas. Sin embargo, en los últimos años, con el surgimiento de la integración económica regional y la agrupación comercial, muchos países en desarrollo han comenzado a invertir activamente en el extranjero, con la esperanza de romper los bloqueos regionales a través de la inversión directa y promover el crecimiento de su propio comercio de exportación. Por ejemplo, los países latinoamericanos, los países de la ASEAN, Corea del Sur y China han sido muy activos en la inversión extranjera en los últimos años y han relajado los controles cambiarios sobre las exportaciones de capital.
En comparación con los países en desarrollo, los países desarrollados han adoptado medidas menos restrictivas sobre las importaciones y exportaciones de capital, e incluso han tomado algunas medidas para aliviar la presión sobre sus tipos de cambio y reservas oficiales. Por ejemplo, entre mediados y finales del decenio de 1960, países como Japón, Alemania y Suiza padecían superávits interanuales en sus balanzas de pagos y sus tipos de cambio a menudo subían, convirtiéndose en los principales objetivos de la especulación internacional. capital. El superávit de la balanza de pagos a largo plazo también ha llevado a un aumento significativo de las reservas internacionales de estos países y también ha intensificado los riesgos de inflación de estos países. Por lo tanto, estos países han tomado algunas medidas para restringir la entrada de capital extranjero. Por ejemplo, los bancos están obligados a aceptar depósitos de no residentes y pagar reservas de depósito más altas, a los bancos se les exige no pagar intereses ni cobrar intereses sobre los depósitos de no residentes, y a los no residentes se les prohíbe comprar valores del país para aliviar la creciente tipo de cambio de moneda del país. Al mismo tiempo, los países desarrollados fomentan activamente las exportaciones de capital. Por ejemplo, en 1972 Japón eliminó las restricciones a la compra de valores extranjeros y a la inversión en bienes raíces extranjeros por parte de los residentes. Cabe señalar en particular que, si bien restringir la entrada de capital y fomentar la exportación de capital es una tendencia general en los países desarrollados, los controles cambiarios a veces se flexibilizan y otras se endurecen, y se ajustan constantemente en función de los cambios en la balanza de pagos y los tipos de cambio a nivel nacional. esa vez.
La gestión de divisas es el contenido más básico e importante en la gestión de divisas. Las principales razones para implementar controles cambiarios son: escasez de divisas, caos financiero; diferentes sistemas económicos dentro y fuera del país; diferencias entre el sistema de precios interno y el sistema de precios internacional.
1. La moneda es convertible
La moneda se divide en moneda no convertible, moneda convertible y moneda libremente convertible según su convertibilidad. Los países que implementan estrictos controles cambiarios, ya sea en la cuenta corriente o en la cuenta de capital, limitan estrictamente el cambio de moneda nacional a moneda extranjera y el cambio de moneda extranjera a moneda de costo. La moneda nacional se denomina moneda inconvertible; definición del Fondo Monetario Internacional, si la moneda de un país puede Libre convertibilidad en la cuenta comercial y cuenta no comercial, es decir, libre convertibilidad en la cuenta corriente, se clasifica como moneda libremente convertible significa que puede ser libremente convertible; convertidos a moneda extranjera o a una moneda extranjera en el mercado de divisas, es decir, los Proyectos corrientes y los elementos de capital son libremente convertibles.
2. El diseño y contenido de la convertibilidad de monedas en la cuenta corriente.
De acuerdo con las regulaciones del Fondo Monetario Internacional, una vez que el sistema de gestión de divisas de un país miembro cumple con los requisitos del artículo 8 del Convenio Constitutivo del Fondo Monetario Internacional, su moneda puede denominarse moneda convertible. , es decir, bajo la cuenta corriente Lo siguiente es canjeable. El contenido del Artículo 8 del Convenio Constitutivo del Fondo Monetario Internacional se refleja principalmente en los párrafos 2, 3 y 4. Su contenido principal es el siguiente:
(1) Evitar restricciones a pagos recurrentes o transferencias. Los Estados miembros no pueden imponer restricciones cambiarias a los pagos corrientes y transferencias de fondos internacionales sin el consentimiento del FMI.
(2) No se implementarán medidas monetarias discriminatorias ni medidas de tipo de cambio múltiple.
(3) Pagar en moneda extranjera del país. Cualquier estado miembro está obligado a recomprar el saldo de su propia moneda en poder de otros estados miembros, siempre que el país convertidor pueda demostrar que el saldo se obtuvo mediante intercambios regulares recientes, o que el intercambio fue para satisfacer las necesidades de los intercambios regulares. llevado a cabo. Hay dos métodos de gestión del tipo de cambio: gestión directa y gestión indirecta.
La gestión directa de los tipos de cambio significa que el gobierno designa un departamento para formular, ajustar y publicar los tipos de cambio. Este tipo de cambio oficial juega un papel decisivo en toda la transacción de divisas, es decir, todos los ingresos y pagos de divisas deben basarse en este tipo de cambio. La implementación de sistemas de tipos de cambio múltiples es también uno de los métodos de gestión directa. En países con economías subdesarrolladas, mecanismos de mercado imperfectos y falta de mecanismos efectivos de regulación del mercado, los tipos de cambio a menudo se gestionan a través de medios administrativos directos, como sistemas cambiarios complejos. Los tipos de cambio complejos se presentan de muchas formas. Según el tipo de cambio compuesto, se puede dividir en tipo de cambio de cuenta corriente y tipo de cambio de cuenta de capital. El primero se denomina tipo de cambio comercial y el segundo, tipo de cambio financiero. Para estabilizar los precios de las importaciones, las exportaciones y los productos básicos, el gobierno interviene en los tipos de cambio comerciales y no comerciales, respectivamente, para estabilizarlos en el nivel del tipo de cambio objetivo. Se pueden dividir múltiples tipos de cambio según diferentes industrias o productos de importación y exportación. Por ejemplo, los productos de exportación tradicionales utilizan un tipo de cambio y los productos de alta tecnología utilizan otro tipo de cambio. Los tipos de cambio compuestos periódicos se presentan en dos formas, abiertos y ocultos. Por ejemplo, se aplican diferentes coeficientes de retención de divisas para que las empresas exportadoras ganen divisas, lo que les permite vender a un tipo de liquidación más alto que el tipo de cambio prescrito, formando una variedad de tipo de cambio de facto. Los tipos de cambio compuestos generalmente desempeñan el papel de "recompensar y restringir la entrada" y son un medio importante para que los países económicamente subdesarrollados o los países con baja capacidad de generación de divisas para exportar ajusten sus déficits de balanza de pagos internacionales. Sin embargo, la implementación de sistemas de tipos de cambio múltiples genera altos costos de gestión, una gestión complicada de los tipos de cambio y distorsiones de precios, lo que no favorece una competencia leal. La gestión indirecta del tipo de cambio se refiere al método mediante el cual los departamentos gubernamentales pertinentes utilizan el mercado de divisas para comprar y vender divisas, afectando así la oferta y la demanda de divisas y controlando las variaciones de los tipos de cambio. La gestión indirecta requiere el establecimiento de un fondo de estabilización de divisas, utilizando el fondo de estabilización de divisas para intervenir en la relación entre la oferta y la demanda, o utilizando directamente las reservas de divisas para intervenir en el mercado de divisas.