¿Por qué el valor de mercado de las acciones A de Guotai Junan se evaporó en 138.300 millones?
Otra firma de valores que cotiza en bolsa lanzó un plan de financiación de acciones H, Guotai Junan, anunció el 27 de marzo que planea emitir 1.040 millones de acciones H, a un precio de 15,84 dólares de Hong Kong por acción, y se espera que recaude 16.474 dólares de Hong Kong. mil millones (aproximadamente HK $ 14,6 mil millones de yuanes RMB).
Para esta oferta de acciones H, Guotai Junan ha presentado a 6 inversores fundamentales, que suscribieron un total de 294 millones de acciones, lo que representa el 25,66% del monto total recaudado. Se espera que cotice en Hong Kong. Bolsa de Valores de Kong el 11 de abril.
En comparación con otras instituciones financieras del continente que salieron a bolsa en Hong Kong el año pasado, la proporción de inversores fundamentales introducidos por Guotai Junan en esta oferta ha disminuido. En 2016, cuando China Merchants Securities salió a bolsa en Hong Kong, los inversores fundamentales representaron alrededor del 61,32 % del total de fondos recaudados, mientras que Everbright Securities y Orient Securities representaron el 67,42 % y el 47,02 % respectivamente.
Además, en comparación con los 11 inversores fundamentales presentados por China Merchants Securities, incluidos PICC Life Insurance, Ma Huateng, Zheng Jiachun, Fosun International, etc., la mayoría de los inversores fundamentales presentados por Guotai Junan esta vez son instituciones extranjeras.
Mientras las acciones financieras nacionales continúan experimentando rupturas, ¿podrán las acciones H de Guotai Junan escapar de la maldición? Entre las instituciones financieras continentales que aterrizaron en Hong Kong el año pasado, Zheshang Bank, Bank of Tianjin, CITIC Construction Investment y Orient Securities rompieron sus acciones el primer día de cotización. China Merchants Securities, Everbright Securities y Postal Savings Bank también quebraron. sus acciones poco después de su cotización.
A juzgar por el precio de emisión, el precio de HK$15,84 es un descuento cercano al 23% en comparación con el precio de cierre de las acciones de Guotai Junan A de RMB18,15 el 30 de marzo. A juzgar por la situación actual de nueve acciones de corretaje A y H, aunque sus acciones H tienen un cierto descuento en comparación con sus acciones A, las tasas de descuento generales de los grandes corredores, incluidos Huatai Securities y Haitong Securities, están dentro del 20%. Entre ellos, CITIC Securities. La tasa de descuento de los valores es la más baja, menos del 10%.
Además, el precio de las acciones de Guotai Junan A ha disminuido significativamente desde su cotización en 2015. Después de alcanzar un máximo de 37,3 yuanes el 1 de julio de 2015, en comparación con el precio de cierre de 18,15 yuanes el 30 de marzo, el valor de mercado se evaporó en 138.320 millones de yuanes.
En el contexto de que la industria de valores experimentó una importante presión sobre el rendimiento en 2016, el momento del impacto de Guotai Junan en las acciones de Hong Kong parece un poco embarazoso.
Los datos del informe anual de 2016 muestran que Guotai Junan logró unos ingresos operativos de 25.765 millones de yuanes durante el período del informe, una disminución interanual del 31,47 %, y el beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa matriz. fue de 9.841 millones de yuanes, una disminución interanual del 3,732%. En el año anterior de 2015, los ingresos operativos de Guotai Junan Securities fueron de 37.100 millones de yuanes, ocupando el tercer lugar entre las 129 compañías de valores registradas en China, solo superado por CITIC Securities y Haitong Securities.
Guotai Junan declaró en su informe anual que debido a las fluctuaciones en el mercado de valores, los ingresos de la corretaje de valores, el comercio de margen, el comercio de valores y la inversión y otros negocios han disminuido en comparación con el año anterior, lo que finalmente Esto llevó a la caída interanual del desempeño del grupo en 2016.
En esta recaudación de fondos de acciones H, Guotai Junan planea utilizar el 30% de los fondos recaudados de la oferta global para desarrollar negocios financieros institucionales; el 30% para desarrollar servicios financieros personales y negocios; gestión de negocios, 15% para el desarrollo de negocios internacionales; 10% para capital de trabajo adicional y otros fines comerciales en general.