¿Qué tipos de transacciones de divisas existen?

(1) Negociación al contado. También conocidas como “transacciones en efectivo”, generalmente se refiere a transacciones en divisas que deben liquidarse el mismo día. Sin embargo, en Japón y Asia, las operaciones al contado entre bancos de divisas se liquidan en su mayoría el segundo día hábil. Las transacciones al contado europeas y americanas generalmente se liquidan dentro de los dos días hábiles posteriores a la transacción.

(2) Operaciones de divisas a término. También conocida como "transacción de divisas a plazo", se refiere a una transacción de divisas en la que el comprador y el vendedor no necesitan pagar moneda nacional o divisas inmediatamente cuando se establece el contrato de venta, sino que acuerdan de antemano liquidar en un determinado fecha en el futuro. En circunstancias normales, las grandes transacciones de divisas se realizan principalmente en forma de transacciones a término.

Las principales funciones del comercio de futuros en bolsa son la cobertura y la especulación. La cobertura se refiere a la venta o compra de moneda extranjera por un monto igual a los activos o pasivos en moneda extranjera, de modo que el valor de los activos o pasivos en moneda extranjera expresados ​​en moneda nacional no se vea afectado por los cambios en el tipo de cambio. La especulación se refiere a la tenencia intencional basada en; Expectativas de cambios en los tipos de cambio. Una posición larga o corta en divisas con la esperanza de beneficiarse de los cambios en los tipos de cambio.

(3) Operaciones de swap. Se refiere a una transacción de cambio de divisas en la que se compran divisas y se vende la misma cantidad de moneda al mismo tiempo, pero las fechas de entrega de la compra y venta son diferentes. Generalmente existen las siguientes formas:

① Punto fijo versus delantero. Es decir, al comprar o vender divisas al contado, vender o comprar divisas a plazo. Esta es la forma más común de negociación de swaps. Por ejemplo, si un banco tiene un exceso temporal de fondos en divisas disponibles pero necesita pagar en el futuro, puede vender el exceso temporal de fondos a otros bancos en forma de transacciones al contado y recomprarlos a largo plazo.

②Largo plazo versus largo plazo. Es decir, mientras compra o vende futuros a corto plazo sobre una divisa, vende o compra futuros a largo plazo sobre una divisa. El beneficio es que puede aprovechar oportunidades de tipos de cambio favorables. Por ejemplo, un banco en Alemania pagará 5 millones de dólares en seis meses y recibirá otros 5 millones de dólares en ingresos un mes después. El tipo de cambio del mercado es:

Spot: 1 dólar estadounidense = 2,1500/2,1510 marcos alemanes.

A un mes adelante: 1 dólar estadounidense = 2,1450/2,1470 marcos alemanes.

A seis meses a plazo: 1 USD = 2,1220/2,1250 marcos alemanes.

Si realiza una transacción de swap a término, puede comprar un contrato a término a 6 meses (2,1250 marcos alemanes) y vender un contrato a término a 1 mes (2,1450 marcos alemanes). Luego, por cada dólar A neto. Se pueden obtener ingresos de o.020.

③Mañana versus pasado mañana. Es decir, la mercancía se enviará el segundo día hábil (mañana) después de la transacción, y el envío inverso se realizará el tercer día hábil (día siguiente). Se utiliza comúnmente para préstamos interbancarios a un día.

(4) Operaciones cambiarias selectivas. El comercio selectivo significa que el comprador puede realizar la entrega a un tipo de cambio acordado cualquier día dentro de un período determinado en el futuro (normalmente dentro de un mes y medio). Por lo tanto, las transacciones selectivas de divisas son transacciones con fechas de entrega inciertas y entran en la categoría de transacciones de divisas a plazo. Las ventajas del comercio selectivo son: proporciona a las empresas y a los importadores la flexibilidad de comprar y vender divisas, garantiza el pago oportuno de las divisas contra reembolso o contra reembolso, y evita las deficiencias de las fechas de entrega fijas en las transacciones a término. La desventaja es que, dado que los bancos suelen calcular los descuentos el último día de la entrega, cuanto más largo sea el plazo seleccionado, más clientes abandonarán. Si los clientes desean la comodidad de la selección del plazo, perderán más descuentos.