¿A qué riesgos debería prestar atención durante el comercio de opciones?
Tipos básicos de riesgos de opciones
Los inversores individuales deben prestar atención a los siguientes riesgos comunes al participar en transacciones de opciones sobre acciones, incluido el riesgo de fluctuación de precios, el riesgo de liquidez del mercado y el riesgo de ejercicio y liquidación. , riesgo de vencimiento de contratos, riesgo de liquidación forzosa y riesgos operativos causados por factores como errores humanos o fallas del sistema informático, etc.
1. Los riesgos que enfrentan tanto los compradores como los vendedores de opciones son:
① Riesgo de fluctuación de precios.
Las opciones son derivados financieros apalancados y relativamente complejos que se ven afectados por muchos factores. A veces habrá fluctuaciones significativas en los precios, lo que puede hacer que el comprador de la opción pierda toda la prima o que el vendedor de la opción enfrente una gran pérdida. .
Los inversores deben entender cómo gestionar posiciones y controlar eficazmente la exposición al riesgo.
② Riesgo de liquidez de mercado.
Los contratos de opciones se dividen en opciones de suscripción y de venta, con diferentes meses de vencimiento y precios de ejercicio, existiendo una gran cantidad de contratos.
Algunos contratos tienen un volumen de negociación pequeño y operaciones inactivas. Si los inversores eligen contratos con poca liquidez, es posible que no puedan completar transacciones al precio deseado en el momento oportuno.
Por lo tanto, los inversores deben prestar atención a los riesgos de liquidez al negociar opciones y tratar de elegir contratos negociados activamente.
③ Riesgo de ejercicio y liquidación.
El riesgo de ejercicio y liquidación se refiere al riesgo de fracaso del ejercicio y al riesgo de incumplimiento de liquidación que los inversores pueden enfrentar.
Después de que la parte con derecho a la opción propone ejercer la opción, si no tiene fondos o valores suficientes, se considerará que no ha ejercido la opción y no puede ejercer los derechos conferidos por el contrato de opción. Por lo tanto, los inversores deben conocer sus planes. El capital y los valores deben estar preparados con antelación para ejecutar los contratos.
Si la parte obligada a la opción no puede preparar suficientes fondos o valores para la liquidación y ejecución el día de la liquidación, se considerará un incumplimiento de contrato y puede enfrentar multas y otras sanciones. Por lo tanto, los inversores deben serlo. plenamente conscientes y preparados para los riesgos de incumplimiento y sus consecuencias.
④ Riesgo operacional.
El riesgo operativo se refiere al riesgo causado por errores humanos o fallas del sistema informático cuando los inversores realizan transacciones de opciones.
Por ejemplo, los inversores pueden elegir el tipo de transacción, el objeto de la transacción o la unidad de transacción incorrectos al operar, sufriendo así pérdidas inesperadas. Los fallos de los sistemas informáticos también pueden provocar que los inversores no puedan cerrar posiciones o ejercer opciones de manera oportuna y sufrir pérdidas innecesarias. Se recomienda que los inversores estén familiarizados con las reglas de negociación de opciones, operen con precaución y elijan un sistema operativo adecuado para evitar pérdidas debido a errores operativos o del sistema al negociar y ejercer opciones.
2. Los riesgos a los que los compradores de opciones deben prestar especial atención son:
① Riesgo de vencimiento del contrato.
Normalmente las acciones y los ETF no tienen fecha de vencimiento, y los inversores pueden conservarlos durante mucho tiempo sin el problema del "vencimiento". A diferencia de las acciones y los ETF, las opciones tienen una fecha de vencimiento.
Una vez pasada la fecha de vencimiento la opción queda sin efecto. Incluso los contratos de opciones que son beneficiosos para los inversores ya no tendrán ningún valor y el comprador de la opción puede perder toda la prima pagada y cualquier posible ganancia.
Por lo tanto, los inversores deben prestar atención a la fecha de vencimiento de cada contrato de opción y hacer preparativos tempranos para cerrar posiciones o ejercer opciones.
3. Los riesgos a los que los vendedores de opciones deben prestar especial atención son:
① Riesgo de liquidación forzosa.
El riesgo de liquidación forzosa se refiere al riesgo de que un cliente sea liquidado por la fuerza debido a un margen insuficiente o una posición ilegal que excede el límite.
El comercio de opciones adopta un sistema de liquidación libre de deuda el mismo día similar a los futuros. Después del cierre del mercado todos los días, el margen de mantenimiento se calculará y se cobrará del deudor de la opción en función del precio de liquidación del contrato. los fondos disponibles en la cuenta de margen del deudor son insuficientes, es posible que si se le solicita reponer el margen, si no lo repone dentro del tiempo estipulado y no cierra la posición por su cuenta, la posición puede ser liquidada por la fuerza.
Además, cuando los inversores violan las regulaciones y exceden el límite en la tenencia de posiciones, también pueden ser liquidados forzosamente si no cierran sus posiciones como se requiere.
02? Métodos para mejorar las capacidades de control de riesgos
A la hora de afrontar riesgos debemos estar preparados y saber cuáles son los riesgos, también debemos tener consejos inteligentes y saber cómo mejorarlos; capacidades de gestión y control.
Las opciones son derivados financieros relativamente complejos, lo que hace que la gestión del riesgo de las opciones sea aún más importante. En pocas palabras, los inversores pueden mejorar las capacidades de control del riesgo de opciones desde los siguientes tres aspectos:
1. Aclarar la tolerancia al riesgo
Al invertir en opciones, los inversores deben comprender su propia tolerancia a los riesgos y evitar asumirlos. riesgos excesivos y elija posiciones y estrategias comerciales en función de sus propias circunstancias. Por ejemplo, los vendedores de opciones pueden necesitar reponer continuamente el margen a medida que cambia el mercado. Por lo tanto, los vendedores de opciones deben considerar su propia solidez financiera al abrir una posición para evitar ser liquidados por la fuerza debido a un margen insuficiente.
2. Participar en operaciones simuladas de opciones
Los inversores pueden participar en operaciones completamente simuladas de opciones, acumular experiencia en operaciones comerciales, profundizar su comprensión de los riesgos y familiarizarse con operaciones específicas. procedimientos de operación, para evitar pérdidas causadas por errores operativos en transacciones reales.
3. Aprenda conocimientos sobre control de riesgos
Como derivado, el mecanismo de impacto en el precio de las opciones es relativamente complejo y existen muchos riesgos a los que se debe prestar atención. Los inversores deben continuar adquiriendo conocimientos relevantes, incluida la comprensión cuidadosa de las reglas comerciales relevantes, la lectura de libros de inversión en opciones, etc., para mejorar aún más la conciencia del control de riesgos y las capacidades de control de riesgos.