¿Relación de nitidez inferior a 1?
En primer lugar, el riesgo de mercado es una de las principales razones del descenso del ratio de Sharpe. Cuando el mercado de valores se mueve violentamente, los inversores deben asumir mayores riesgos para lograr los mismos rendimientos, lo que significa que es probable que el índice de Sharpe disminuya cuando aumenta la volatilidad del mercado. Si las condiciones del mercado son adversas, los inversores suelen reducir el riesgo para proteger el capital, lo que también puede hacer que disminuya el índice de Sharpe.
En segundo lugar, un ratio pronunciado inferior a 1 puede indicar una falta de diversificación en la cartera. Si una cartera está demasiado concentrada en un determinado sector o en unas pocas acciones, la cartera será más volátil, lo que aumentará el riesgo del inversor. Por lo tanto, los inversores deben considerar agregar algunos tipos diferentes de activos, como bonos o materias primas, para reducir el riesgo de su cartera.
Además, un ratio de Sharpe inferior a 1 también puede reflejar decisiones equivocadas por parte de los inversores. Si los inversores invierten mucho cuando el mercado está alto, pueden sufrir grandes pérdidas porque es probable que dichos mercados se ajusten. Asimismo, no invertir durante una recesión del mercado es una mala decisión. Estas malas decisiones pueden hacer que los inversores pierdan oportunidades o asuman demasiados riesgos.
En resumen, cuando el ratio de Sharpe es inferior a 1, los inversores necesitan discutir cuestiones desde la perspectiva del riesgo de mercado, la diversificación de la cartera, las decisiones de inversión, etc. Al elegir una cartera de inversiones, los inversores deben seleccionar los activos y carteras de inversión adecuados en función de sus propias preferencias de riesgo y objetivos de inversión. Al mismo tiempo, deben tomar decisiones de inversión acertadas basadas en los cambios del mercado y sus propias creencias en materia de inversión.