Cobertura corta en futuros de divisas

Por ejemplo, el euro actual es 1:4 y 1 euro se cambia por 4 dólares estadounidenses.

Es decir, el inversor cambió 2 millones de dólares estadounidenses por 500.000 euros.

El interés del banco sobre los euros es de 100 intereses simples al mes. Después de depositar 500.000 euros en el banco durante tres meses, se convierte en 2 millones de euros.

Tres meses después de incorporarse a la OMC, el euro se ha depreciado, y se pueden cambiar 65.438 dólares 0 por 2 euros.

Luego, después de tres meses, el inversor convirtió los 2 millones de euros a dólares estadounidenses y sólo pudo obtener 6,5438 millones de dólares estadounidenses. A medida que el valor del euro cayó frente al dólar, la inversión se vio afectada. Para evitar esta pérdida, los inversores recurren a coberturas a corto plazo.

Se adopta este método de inversión porque el tipo de interés en euros en los bancos de depósito es un 10% superior al tipo de interés en dólares estadounidenses.

Es decir, en el mercado de futuros, el contrato en euros se negoció a un precio de 4, con un valor total de 8 millones de dólares estadounidenses (sin margen). Tres meses después, el euro se depreció hasta el 0,5. Si compra el contrato en euros en este momento, la ganancia al cerrar la posición es (4-0,5)/4 * 8 millones = 7 millones de dólares estadounidenses.

Los ingresos del mercado de futuros son de US$ 7 millones, pero debido a la variación del tipo de cambio, el resultado operativo en el mercado spot es de US$ 6,5438 millones, el cual se compensa con la ganancia y pérdida de US$ 7 millones en el mercado de futuros. Los ingresos totales son de 6 millones de dólares, lo que evita por completo las pérdidas causadas por las variaciones del tipo de cambio. Una inversión de 2 millones de dólares, con 100 meses de ingresos por intereses simples, el ingreso total después de 3 meses es de 6 millones de dólares, el efecto es el mismo.