¿Qué incluye la estructura del mercado cambiario?
En pocas palabras, hay compradores y vendedores en cualquier mercado, esto es imprescindible.
También existen plataformas de distribuidores y bancos, y en ocasiones los propios bancos también son distribuidores.
Además, el mercado comercial también cuenta con agencias reguladoras.
El banco central
es responsable de emitir la moneda nacional, especificar la oferta monetaria, mantener reservas de divisas predeterminadas y mantener el valor de la moneda nacional para las empresas nacionales y extranjeras. En un sistema de tipo de cambio flotante, el banco central a menudo se ve obligado a comprar o vender divisas para intervenir en el mercado de divisas y mantener el orden en el mercado interno. Los bancos centrales a veces intervienen en el mercado abierto para regular la cantidad de dinero en el país o para necesidades políticas. La intervención básicamente adopta una posición diferente a la del mercado y del público. Por lo general, el banco central no intervendrá de manera proactiva a menos que existan factores especiales. La intervención en el mercado de divisas sólo puede tener un efecto temporal, es decir, el tipo de cambio no subirá ni bajará demasiado rápido, pero no puede cambiar la tendencia básica a largo plazo del mercado.
Bancos
En cualquier región, ya sea un importante mercado de divisas o no, las transacciones generales en efectivo de pequeñas cantidades y los cambios de cheques están básicamente monopolizados por los bancos locales. La principal actividad del departamento de divisas de un banco es convertir los activos y pasivos de los clientes de una moneda a otra en transacciones comerciales y financieras. Esta conversión se realiza mediante transacciones al contado o transacciones a plazo. El comercio de divisas se está volviendo cada vez más popular porque hay muchos bancos que se dedican al comercio de divisas.
Comercio en Forex
Forex y el mercado de valores son lo mismo. Cualquier mercado activo tiene muchos corredores. En Estados Unidos se les llama corredores. Sólo negocian acuerdos cambiarios para transacciones de divisas en nombre de los clientes con el fin de cobrar comisiones, atraer compradores y vendedores y comprar y vender directa o indirectamente a través del contacto con corredores de divisas.
Inversores en divisas
Los llamados inversores en divisas, para predecir la subida y bajada del tipo de cambio, utilizan canales de negociación al contado, a plazo o a término para participar en grandes inversiones. cantidades de divisas con un pequeño margen de comercio. Cuando el mercado es alcista, compran primero y luego venden; cuando el mercado es bajista, venden primero y luego cubren, obteniendo enormes ganancias de la diferencia de precios con fluctuaciones muy pequeñas. Por lo tanto, los inversores en divisas suelen ser los principales lados de la oferta y la demanda de divisas.
¿Cuál es la estructura del mercado de divisas? ¿Cómo describir esta estructura? El mercado de divisas es un mercado completo formado por bancos centrales, bancos de inversión, comerciantes, corredores, inversores, etc.
¿Qué incluye el mecanismo de ejecución del mercado cambiario? Hola, el mecanismo de ejecución del mercado de divisas es un todo orgánico compuesto de varios elementos. Tiene su propio mecanismo de formación y ejecución, incluido el mecanismo de negociación, el mecanismo de formación del tipo de cambio, el mecanismo de oferta y demanda y el mecanismo de riesgo.
(1) Mecanismo de oferta y demanda. La relación de oferta y demanda de divisas es la base principal para la formación del tipo de cambio de mercado. El tipo de cambio de mercado, a su vez, regula la relación de oferta y demanda de divisas. divisas y es el núcleo del mecanismo de oferta y demanda.
(2) El mecanismo del tipo de cambio se refiere a la conexión e interacción entre las fluctuaciones del tipo de cambio y los cambios en la oferta y demanda de divisas en las transacciones del mercado de divisas.
(3) El mecanismo de eficiencia es un mecanismo que puede promover transacciones justas, equitativas y rápidas en el mercado de divisas y promover la asignación racional de fondos.
(4) El mecanismo de riesgo se refiere principalmente a la interacción y el impacto entre el aumento o disminución de los riesgos y las variaciones del tipo de cambio en las transacciones de divisas. En resumen, los cuatro mecanismos anteriores no están aislados entre sí, sino que están interconectados y son interactivos.
¿Cuál es la estructura del mercado de divisas? El mercado de divisas es un mercado comercial descentralizado.
Las acciones y los futuros son mercados comerciales centralizados con bolsas. Los centros de negociación centralizados, como la Bolsa de Valores de Shanghai y la Bolsa de Futuros de Productos Básicos de Zhengzhou, reúnen a todos los compradores y vendedores. El núcleo del comercio centralizado es que sólo existe una cotización única. En el mercado de divisas, no existe un precio único para una moneda en ningún momento y diferentes personas cotizan precios diferentes. Las cotizaciones no necesitan ingresar al mercado centralizado de cotización única como la Bolsa de Valores de Shanghai.
Nivel del mercado de divisas
Debido a que todos cotizan los precios por separado, no existe un intercambio global unificado de divisas, pero no es tan caótico como se imagina. A través de las diferentes estructuras jerárquicas del mercado de divisas, los participantes del mercado en todos los niveles pueden organizarse razonablemente.
Simplemente haré un diagrama de estructura jerárquica del mercado de divisas, como se muestra a continuación:
Expliquemos los niveles uno por uno.
1. Grandes bancos importantes
En la cima de la jerarquía del mercado de divisas se encuentra el gran mercado interbancario. Los principales bancos del mundo, como Bank of America, Barclays, Citibank, Deutsche Bank, HSBC, JPMorgan Chase, Royal Bank of Scotland, BNP Paribas, ABN America, etc. , formando la fuerza principal de nivel superior de las transacciones de divisas. Los participantes en este nivel comercian directamente entre sí o electrónicamente a través de EBS y Thomson Reuters.
2. EBS y Thomson Reuters
Reuters puede ser el sistema de negociación más familiar para los operadores de divisas del Banco de China. Reuters negocia 3.000 posiciones.
Match.EBS y Reuters son sistemas ECN diseñados específicamente para los principales bancos y representan casi el 70% de las transacciones al contado en el mercado de divisas. EBS y Reuters son plataformas de cotización interbancarias y no las utilizan los inversores minoristas.
Cuando se trata de la plataforma interbancaria global de corretaje de divisas utilizada por los usuarios de los bancos, sólo EBS y Reuters compiten en el mundo. EBS es más competitivo en el dólar estadounidense, el yen y la zona del euro que Reuters, que domina la zona de la libra. EBS representa el 70% de las transacciones interbancarias en dólares estadounidenses y el 90% de las transacciones interbancarias en yenes japoneses.
3. Bancos pequeños y medianos
No solo los grandes bancos participarán en las transacciones de divisas, sino que los bancos pequeños y medianos de todos los niveles también participarán en las transacciones a través de EBS. o Reuters. Aunque los bancos pequeños y medianos no son comparables a los bancos globales como el ICBC, también tienen negocios de comercio de divisas.
Los tres niveles anteriores se denominan mercado interbancario de divisas. Los bancos que participan en el mercado interbancario de divisas pueden ver sus respectivas tasas de interés, pero esto no significa que cualquiera de las partes pueda llegar a un acuerdo a estos precios. Como en la vida real, las tasas de interés del mercado interbancario dependen principalmente de la relación crediticia establecida entre los socios comerciales. Cuanto mayor sea su calificación crediticia, mejor será su reputación en el mercado interbancario y podrá obtener tipos de interés más favorables.
4. Creadores de mercado minoristas, ECN minoristas, fondos de cobertura y empresas comerciales.
Los participantes de este nivel son instituciones con las que los inversores comunes pueden tener contacto frecuente. Como estas instituciones no tienen relaciones crediticias estrechas con el mercado interbancario, tienen que realizar transacciones con bancos comerciales.
Con el rápido desarrollo de la tecnología de Internet, han comenzado a aparecer ECN que prestan servicios a bancos pequeños, grandes instituciones de inversión y fondos de cobertura, incluidos Currenex, Fxall, Hotspot, etc. Tienen sus propias prioridades comerciales. Por ejemplo, FXConnect se dirige principalmente a administradores de fondos, mientras que Currenex se centra en el desarrollo de clientes institucionales. De modo que los límites tradicionales se están desdibujando gradualmente. Incluso EBS y Reuters se enfrentan a un número creciente de competidores.
5. Minoristas
Fans, ustedes, yo, Lao Wang, el vecino, todos somos comerciantes minoristas de divisas.
¿Cuáles son los temas entre los participantes del mercado de divisas chino? Los participantes en el mercado de divisas de China incluyen cuatro entidades:
En términos generales, cualquiera que realice actividades comerciales en el mercado de divisas puede definirse como participante en el mercado de divisas. Sin embargo, los principales actores del mercado Forex son los siguientes: bancos o bancos centrales de Forex, brokers de Forex y clientes.
1. Banco de divisas. Los bancos de divisas son los principales participantes en el mercado de divisas, incluidos los bancos de divisas profesionales y algunos grandes bancos comerciales designados por el banco central que no tienen departamentos de negociación de divisas.
2. Banco Central. El banco central es el gobernante o regulador del mercado de divisas.
3. Corredor de divisas. Los corredores de Forex son intermediarios entre los bancos centrales, los bancos de divisas y los clientes. Tienen vínculos muy estrechos con los bancos y los clientes.
4. Clientes. En el mercado de divisas, todas las empresas o personas físicas que realizan transacciones de divisas en bancos de divisas son clientes de los bancos de divisas.
El contenido principal del análisis fundamental del mercado de divisas incluye que el análisis fundamental del mercado de divisas es principalmente un análisis macroeconómico. Incluye un análisis de la troika que impulsa la economía (consumo, inversión, importación y exportación), así como un análisis de las políticas económicas de un país (política monetaria, política fiscal, política cambiaria).
La razón por la que los datos sobre empleo no agrícola de Estados Unidos reciben la mayor atención es que si las condiciones de empleo de los residentes mejoran, los niveles de consumo aumentarán, estimulando así el desarrollo económico y elevando la inflación. El propósito de formular políticas económicas es asegurar que la inflación se mantenga en un nivel estable y asegurar el empleo. Si los datos de empleo son buenos, *** utilizará las tres armas mágicas (coeficiente de reservas, operaciones de mercado abierto y redescuento) y los tipos de interés para restringir el dinero y reducir la cantidad total de fondos.
Las funciones del mercado de divisas incluyen varios aspectos. ¿Cuáles son los participantes y el proceso de implementación del mercado Forex? El mercado de divisas se refiere al lugar donde ocurren las transacciones de divisas. Es una parte importante del mercado financiero internacional. A través del mercado de divisas, por un lado, se pueden realizar pagos internacionales de divisas y transferencias de capital, asegurando el buen desarrollo de las transacciones económicas internacionales y promoviendo la internacionalización económica y la integración económica internacional, por otro lado, el mercado de divisas, como; Un foco de especulación cambiaria internacional es también un mercado financiero internacional. Un foco inestable. Como parte más activa del mercado financiero internacional, es un barómetro de las finanzas internacionales y los flujos de capital internacionales. Las actividades del mercado de divisas proporcionan una base importante para que los países formulen y ajusten sus estrategias de desarrollo económico exterior.
Participantes en el mercado de divisas
1. Bancos de divisas
Los bancos de divisas son el organismo principal del mercado de divisas. Incluidos los bancos comerciales nacionales y otros bancos que se especializan o se dedican simultáneamente a negocios de divisas, sucursales nacionales de bancos extranjeros y otras instituciones financieras que se dedican a negocios de divisas. En el mercado de divisas, los bancos de divisas no sólo son intermediarios para las transacciones de divisas, sino también los principales proveedores y demandantes del mercado de divisas.
2. Corredor de divisas
El corredor de Forex se refiere a una empresa o corredor de divisas que se especializa en introducir transacciones o comprar y vender divisas a los clientes y les cobra tarifas de manejo. Están familiarizados con la situación de la oferta y la demanda de divisas y utilizan habilidades especializadas en el comercio de divisas y modernas herramientas de comunicación para incitar a las diversas partes de la oferta y la demanda de divisas a encontrar contrapartes adecuadas y precios de transacción adecuados. Debido a que los corredores de divisas suelen realizar grandes transacciones de divisas, tienen vínculos más estrechos con los bancos de divisas. Hay corredores de cambio que utilizan sus propios fondos para participar en transacciones de intermediación de divisas, y hay corredores de cambio que sólo cobran comisiones.
3. Proveedores y demandantes reales de divisas
Las entidades microeconómicas, inversores, especuladores, turistas, estudiantes extranjeros, inmigrantes, etc. que participan en el comercio de importación y exportación son todos proveedores reales de divisas. y Demandantes. Los bancos de divisas y los bancos centrales son también los verdaderos proveedores y demandantes de divisas. La demanda de divisas incluye principalmente: ① Compra de bienes extranjeros; (2) Compra de servicios extranjeros; (3) Los extranjeros repatrian ganancias de la inversión directa local y los intereses de la inversión indirecta; (4) Transferencia unilateral del país a un país extranjero; Empresas nacionales Realizar inversiones a largo plazo o préstamos a corto plazo en el extranjero ⑥El país ha aumentado sus reservas de divisas. La oferta de divisas incluye principalmente: ① la exportación de bienes nacionales y la adquisición de derechos expresados en moneda extranjera; ② la exportación de servicios nacionales (3) la repatriación de dividendos e intereses recibidos por los chinos de inversiones extranjeras; transferencias de países extranjeros al país; ⑤ Las empresas extranjeras realizan inversiones a largo plazo o préstamos a corto plazo al país ⑥ El país * * * reduce los activos de reserva de divisas;
4. Banco Central
Como banco nacional, el banco central ejerce la función de gestión de las reservas internacionales, actúa como agente de sus reservas oficiales de divisas y se convierte en el proveedor general. y la demanda del mercado de divisas; por un lado, se convierte en supervisor, interventor y manipulador del mercado de divisas para estabilizar el tipo de cambio, regular la oferta monetaria e implementar la política monetaria. En algunos países, las autoridades competentes actúan como intervinientes y manipuladores en el mercado de divisas.
¿El mercado de divisas incluye acciones extranjeras? Por supuesto.
Las divisas son un activo mantenido por las autoridades de gestión monetaria (bancos centrales, agencias de gestión monetaria, fondos de estabilización de divisas y el Ministerio de Finanzas) en forma de depósitos bancarios, bonos del Tesoro, bonos de corto y largo plazo. -valores a plazo, etc. , se puede utilizar cuando hay un déficit en la balanza de pagos.
Incluyendo moneda extranjera, depósitos en moneda extranjera, valores en moneda extranjera (bonos, letras del tesoro, bonos corporativos, acciones, etc.) y certificados de pago en moneda extranjera (letras, certificados de depósito bancario, certificados de ahorro postal, etc.). ).
¿Cuáles son los riesgos en el mercado cambiario? Una forma de riesgo cambiario es el riesgo de negociación de divisas. El riesgo cambiario surge del cambio de monedas nacionales y extranjeras. Los riesgos que corren los bancos de divisas que participan en transacciones de divisas son principalmente riesgos cambiarios.
Los mismos riesgos surgen cuando empresas distintas de los bancos otorgan préstamos o piden prestado dinero en moneda extranjera y utilizan préstamos y empréstitos en moneda extranjera para realizar transacciones en divisas. También existen riesgos involucrados en la compra y venta de divisas individualmente.
La segunda manifestación del riesgo cambiario es que cuando se cambia moneda nacional por moneda extranjera para futuras transacciones cambiarias, existe un riesgo porque no se determina el tipo de cambio aplicable para futuras transacciones. Este es un riesgo que ocurre cuando las empresas en general realizan transacciones comerciales y no comerciales en moneda extranjera, por lo que también se denomina "riesgo de liquidación de transacciones".
La tercera manifestación del riesgo cambiario es: cómo valorar las monedas extranjeras cuando una empresa realiza el procesamiento contable y realiza liquidaciones finales de reclamaciones y deudas en moneda extranjera. Por ejemplo, al manejar las cuentas finales y evaluar reclamaciones y deudas, se producirán diferencias en las ganancias y pérdidas contables debido a las diferencias en los tipos de cambio, por lo que también se denomina "riesgo de evaluación" o "riesgo de conversión de divisas".
La cuarta manifestación del riesgo cambiario es: Riesgo económico: se refiere al riesgo de que los ingresos futuros esperados de una empresa o individuo puedan sufrir pérdidas debido a cambios en los tipos de cambio.
La quinta manifestación del riesgo cambiario es: el riesgo país, es decir, el riesgo político. Se refiere a la posibilidad de pérdidas causadas por empresas o individuos que cancelen transacciones de divisas por obligación estatal.