El impacto de los fundamentos sobre la moneda (toma de notas)

De hecho, nunca antes había examinado los fundamentos y siempre sentí que analizar la tecnología sería suficiente en algún momento.

Sin embargo, desde que estudié recientemente la cuantificación, descubrí que todavía es necesario estudiar los fundamentos.

En particular, los modelos multifactoriales tienen en cuenta factores fundamentales. Después de todo, no existe una estrategia cuantitativa única para todos.

Es mejor que la estrategia de pequeña capitalización de mercado de años anteriores, pero es una de las razones por las que no funcionará en el mercado de valores de Hong Kong.

Así que últimamente he aprendido sistemáticamente un poco sobre esto.

Toma nota. Mejora la memoria y añade tareas. Listo

PD: La historia principal que concebí esta semana está estancada. El avance de la próxima semana seguirá siendo una historia.

En divisas, el análisis fundamental se refiere a estudiar la economía de un país y sopesar su impacto en el valor de la moneda. Comprender la relación de la economía con las monedas y los valores de las mismas ayuda a los comerciantes hasta cierto punto a determinar la demanda del mercado y la posible apreciación/depreciación de una moneda en particular.

Si la economía de un país tiene un buen desempeño, los inversores pueden buscar oportunidades de inversión en ese país. La moneda del país también puede apreciarse.

Es más probable que una economía fuerte genere oportunidades comerciales, como enormes incentivos para el sector inmobiliario, los mercados de valores u otras inversiones comerciales.

Si los informes económicos muestran una economía fuerte, los inversores nacionales y extranjeros, privados o corporativos, aprovecharán las oportunidades de inversión en el país.

Para invertir en un país, los inversores necesitan utilizar su propia moneda. Si la economía pronosticada estimula en gran medida el entusiasmo por la inversión, conducirá a un aumento de la demanda de moneda nacional y a una apreciación de la moneda.

Si una economía prospera en una industria específica, como la manufactura o los servicios financieros, puede generar ventas de bienes o servicios manufacturados en todo el mundo.

Para poder adquirir estos bienes y servicios, los clientes deben cambiar su moneda nacional por la moneda local del país donde se encuentra el fabricante. Cuanto mayor sea la demanda de estos bienes y servicios, mayor será la demanda de la moneda local, lo que provocará una apreciación de la moneda.

Este es el significado detrás de nuestras noticias comunes acerca de que la Reserva Federal aumenta las tasas de interés y el Banco Central Europeo aumenta las tasas de interés.

El impacto de las tasas de interés en la moneda;

Las tasas de interés altas pueden atraer inversiones, y el aumento de las tasas de interés conduce a una mayor demanda de moneda y a una apreciación de la moneda.

En primer lugar, las altas tasas de interés representan una economía fuerte y es más probable que los inversores inviertan en un entorno económico próspero. Por lo tanto, la demanda de la moneda nacional puede aumentar, provocando que la moneda se aprecie.

Tipos de interés más altos también significan tipos de interés más altos para los depósitos bancarios. Los inversores pueden invertir en países con tasas de interés más altas porque sus tasas de depósito también pueden aumentar.

Un aumento de los tipos de interés provoca un aumento de la demanda de divisas del país y una apreciación de la moneda (en circunstancias económicas normales).

La inflación mide el aumento del precio de bienes y servicios durante un período de tiempo determinado. Una tasa de inflación más alta significa rápidos aumentos de precios. Si la inflación cae, los precios de los bienes y servicios todavía tienden a subir, pero a un ritmo más lento.

Si la inflación aumenta, los ingresos disponibles para el consumo de la gente se reducirán rápidamente. Esto tiene un impacto negativo en la economía y la moneda.

La inflación es una medida de aumentos o descensos de los precios. Si la inflación cae, los precios seguirán subiendo, pero a un ritmo más lento.

Pero si un país experimenta deflación, es decir, los precios realmente retroceden, los inversores también pueden utilizarlo como indicador del declive económico del país. Por tanto, también tendrá un efecto adverso sobre el valor de la moneda.

"Hawk" y "dov" se refieren a la actitud del banco central hacia el equilibrio entre inflación y crecimiento económico.

Si un banco central se opone a la inflación, se lo considera agresivo y es más probable que las tasas de interés suban. Si un banco central está más preocupado por el crecimiento económico, se le considera moderado y es más probable que se reduzcan las tasas de interés.

Los halcones de la inflación aumentan las tasas de interés.

Las palomas preocupadas por el crecimiento económico recortan las tasas de interés.

Por ejemplo, la abuela Yellen es ahora una paloma mayúscula.

Las bajas tasas de desempleo indican una economía fuerte y una mayor demanda de dinero.

La tasa de desempleo estima el porcentaje de la fuerza laboral que está desempleada y busca activamente oportunidades de empleo.

Si los informes relevantes muestran que la tasa de desempleo es baja, los inversores pensarán que la economía del país va bien. Por lo tanto, pueden buscar oportunidades de inversión en el país local, lo que hace que la moneda se aprecie. Si la tasa de desempleo de un país aumenta, los inversores pensarán que el desempeño económico del país es débil y mirarán a otros países, lo que provocará que la moneda se deprecie.

El PIB se utiliza para estimar la producción final de bienes y servicios de un país.

El PIB se utiliza para estimar el gasto total de consumo, el gasto de inversión, el gasto de comercio internacional y el gasto gubernamental de un país durante un período específico. Se utiliza principalmente para estimar los resultados finales de producción de bienes y servicios a nivel nacional. El PIB generalmente se calcula trimestral o anualmente.

Si la tasa de crecimiento del PIB es alta, significa que la economía se está desarrollando de manera estable y la moneda puede apreciarse. Si el crecimiento del PIB es bajo, significa que la economía está débil y la moneda puede depreciarse.

Las perspectivas de crecimiento proporcionan orientación a inversores y comerciantes mediante la estimación del PIB futuro. Si las perspectivas de crecimiento son frágiles, la moneda se depreciará; si las perspectivas de crecimiento son sólidas, el yuan se apreciará.

Las agencias gubernamentales, los bancos de inversión y los think tanks económicos tienen sus propios puntos de vista sobre las perspectivas de crecimiento: sus estimaciones del PIB futuro.

Estas estimaciones proporcionan a los inversores y comerciantes orientación y atención oportuna sobre el desempeño futuro de la economía nacional. Si la estimación se hace pública, también podría afectar el valor monetario. Por lo general, estiman el PIB para el próximo año o dos. Si las perspectivas de crecimiento son frágiles, esto tendrá un impacto adverso en los valores de las monedas. Si las perspectivas de crecimiento son sólidas, esto tendrá un impacto positivo en los valores de las divisas.

Un sector minorista fuerte significa que los consumidores tienen confianza en la economía y tienen más dinero para gastar, lo que crea una situación favorable para la moneda.

El gasto del consumidor representa la mayor parte del gasto económico. Incluso si no es una mayoría, sigue representando una gran proporción, por lo que los datos de ventas minoristas son un indicador importante. Las ventas minoristas se utilizan para estimar el gasto total de los consumidores en un mes determinado en diversas industrias, como minoristas de electrónica, restaurantes, concesionarios de automóviles, etc.

El crecimiento de las ventas minoristas muestra que los consumidores confían en la economía y que pueden utilizar los ingresos adicionales para comprar bienes y servicios. Por tanto, el crecimiento de las ventas minoristas crea una situación favorable para la moneda.

Las ventas de viviendas aumentan y disminuyen estrechamente relacionadas con la confianza del consumidor, las tasas hipotecarias y la fortaleza económica general. Por lo tanto, una industria inmobiliaria sólida tiene un efecto impulsor sobre la moneda.

El mercado inmobiliario es uno de los signos más claros de un fuerte crecimiento económico. Los métodos para estimar las ventas de viviendas incluyen:

El crecimiento y la disminución de estas ventas de viviendas están estrechamente relacionados con la confianza del consumidor, las tasas hipotecarias y la fortaleza de la economía en general. Los datos sobre vivienda son una señal clara de la fortaleza de la economía y pueden impulsar la moneda. El PIB se utiliza para estimar la producción final de bienes y servicios de un país.

El informe de balanza comercial informa de las exportaciones e importaciones de un país durante un período específico. Cada país tendrá un superávit comercial o un déficit comercial. Un déficit comercial significa que las importaciones son mayores que las exportaciones, y un superávit comercial significa que las exportaciones son mayores que las importaciones.

Un déficit comercial hace que una moneda se deprecie porque las importaciones extranjeras de bienes son mayores que las exportaciones nacionales de bienes. Para poder comerciar, es necesario cambiar la moneda nacional a la moneda del país de origen de las mercancías.

El superávit comercial crea una situación favorable porque la moneda extranjera debe convertirse en moneda nacional para comprar bienes y servicios nacionales, aumentando así la demanda de moneda nacional.

El informe de Balanza Comercial proporciona información detallada sobre las importaciones y exportaciones de un país durante un período específico. Un déficit comercial crea una situación negativa para una moneda, mientras que un superávit comercial crea una situación positiva para una moneda.

Los cambios en la balanza comercial son igualmente importantes.

Cuando hay déficit comercial o superávit comercial, hay que tener en cuenta que si los datos del último informe cambian, también tendrá un impacto en la moneda. Si un país tiene un déficit comercial, también habrá una mayor necesidad de cambiar moneda por moneda extranjera para comprar bienes o servicios.

Esto significa que un aumento del déficit comercial tiene un mayor impacto en la depreciación de la moneda que el déficit mismo. Lo contrario ocurre si el superávit comercial de un país aumenta.

Este artículo explicará cómo las políticas monetarias y fiscales de los gobiernos y los bancos centrales afectan directamente el valor de la moneda.

Al igual que otros activos financieros, el valor de la moneda está determinado por la oferta y la demanda. Por tanto, la oferta monetaria real en la economía afecta el valor del dinero. La oferta monetaria se refiere a la cantidad de dinero disponible en la economía.

Si la oferta monetaria aumenta, la inversión y el consumo aumentarán, promoviendo así el desarrollo económico; si la oferta disminuye, esto tendrá un efecto negativo.

La oferta monetaria se refiere al stock de dinero disponible en la economía. Demasiado dinero aumenta la inflación, mientras que muy poco dinero obstaculiza el desarrollo.

Controlar el crecimiento de la oferta monetaria es crucial. Demasiado dinero conduce a una mayor inflación y perjudica el desarrollo económico, mientras que muy poco dinero conduce al estancamiento económico. Las autoridades deben encontrar un equilibrio entre crecimiento e inflación, utilizando una política monetaria restrictiva o laxa.

Una política monetaria estricta significa que el banco central está tratando de reducir la oferta monetaria, mientras que una política monetaria laxa significa que el banco central está tratando de aumentar la oferta monetaria.

Dos formas comunes de controlar la oferta monetaria son ajustar las tasas de interés o los requisitos de reservas mínimas para los bancos.

Para limitar la cantidad de dinero en la economía, el banco central puede aumentar las tasas de interés. Esto puede controlar eficazmente el monto del préstamo de consumidores o empresas. Un aumento en las tasas de interés significa un aumento en los costos del préstamo. Menos crédito en la economía significa que el consumo y los fondos de inversión se reducirán, reduciendo la demanda de bienes y servicios. También ayuda a controlar aún más la inflación, ya que los precios aumentan lentamente y a veces incluso bajan en medio de una demanda reducida de bienes y servicios.

El aumento de las tasas de interés conduce a mayores costos de préstamo y menos fondos de inversión y consumo en la economía.

Para aumentar el stock de fondos disponibles en la economía, los bancos centrales intentan bajar las tasas de interés, reduciendo así el costo de los préstamos. El aumento de los préstamos y de los fondos de consumo favorece la promoción del desarrollo económico.

Una política monetaria más estricta puede tener un impacto positivo en la moneda, ya que elevar las tasas de interés ayuda a atraer nuevos fondos para el desarrollo económico. Esto se debe a que las tasas de interés altas generalmente indican una economía fuerte y los inversores pueden obtener mayores rendimientos de sus depósitos bancarios.

Los tipos de interés más bajos conducen a menores costes de endeudamiento, aumentando los fondos de inversión y consumo en la economía.

Una política laxa puede tener un impacto negativo en los valores de las divisas porque aumentar el stock de fondos puede causar inflación. Hacerlo reduce el poder adquisitivo de la moneda en la economía y devalúa la moneda. Las bajas tasas de interés significan que los inversores reciben un descuento significativo en los rendimientos del capital en esta economía. Los inversores miran hacia otros países, lo que provoca que las monedas se deprecien.

Otra forma de controlar la oferta monetaria es limitar la cantidad de dinero que los bancos pueden utilizar para prestar a consumidores y empresas. Todo esto se logra imponiendo requisitos mínimos de reservas a los bancos.

Un banco sólo puede retirar una pequeña cantidad de efectivo inmediatamente de sus activos totales en un momento dado. Otros fondos suelen referirse a la mayoría de los fondos del banco, que sólo pueden invertirse o prestarse mediante préstamos o hipotecas.

El importe mínimo del depósito que se puede retirar inmediatamente lo determina el banco central: este es el llamado encaje legal.

El aumento de los requisitos de reservas bancarias hace que los bancos tengan menos dinero para prestar, lo que reduce efectivamente la oferta monetaria. Reducir el coeficiente de reservas obligatorias tiene el efecto contrario, provocando que aumente la oferta monetaria.

Si el banco central aumenta el coeficiente de reservas de depósitos, los bancos prestarán menos fondos y la cantidad de fondos en la economía se reciclará efectivamente, reduciendo así la oferta monetaria.

Reducir el ratio de reservas de depósitos tendrá el efecto contrario. Los préstamos bancarios y los fondos de inversión aumentarán, y aumentará la oferta monetaria en la economía.

Esta medida es similar al impacto de los ajustes de las tasas de interés bancarias en la economía.

Si se aumentan los requisitos de reserva bancaria, se restringirán los fondos para préstamos, lo que en última instancia puede conducir a un aumento en los intereses de los préstamos. Sin embargo, las tasas de interés más altas son más beneficiosas para los ahorradores, ya que pueden obtener mayores rendimientos de sus depósitos.

Esta situación puede hacer que la moneda se aprecie y, a medida que aumentan las tasas de interés, puede fluir más dinero hacia la economía. Del mismo modo, una reducción de las reservas puede tener un impacto negativo en la moneda, y las tasas de interés caerán a medida que los bancos se comprometan a prestar más.

El gasto público se refiere al gasto de política fiscal. Las autoridades utilizan la política fiscal para regular los impuestos y el gasto, lo que luego ejerce influencia en la economía.

El gasto público se financia mediante impuestos o mediante la emisión de bonos, también llamados bonos gubernamentales. Si un país gasta más de lo que gana pidiendo prestado a inversores privados, se denomina déficit presupuestario.

El gasto público se refiere al gasto de política fiscal. Esta es una forma eficaz de estimular el desarrollo económico y también puede utilizarse como una herramienta poderosa cuando se opera durante recesiones. Si la política fiscal de un país es relativamente laxa, su moneda puede apreciarse.

El gasto público suele ser una forma eficaz de estimular el desarrollo económico y puede destinarse a proyectos específicos (como la construcción y el desarrollo de infraestructura) o utilizarse para la contratación de personal gubernamental.

El gasto público también puede ser una herramienta poderosa cuando se negocia durante las recesiones, ya que el dinero inyectado en la economía tiene un efecto estimulante. Por ejemplo, los programas gubernamentales de construcción de viviendas pueden beneficiar a las empresas y fabricantes que proporcionan materiales de construcción.

Si un país implementa una política fiscal laxa, tendrá un impacto positivo en la cantidad de fondos de inversión y la moneda local puede apreciarse.

Los precios relacionados con el mercado se refieren a fluctuaciones simultáneas de precios en dos o más mercados. La correlación entre mercados puede tener un efecto positivo: si el precio de un activo aumenta, también aumenta el precio de otro. Las correlaciones entre mercados también pueden tener efectos adversos: si el precio de un activo aumenta, el precio de otro baja.

Las razones subyacentes detrás de las correlaciones de mercado dependen de diferentes mercados. Identificar estas razones ayudará a los comerciantes a inferir razonablemente las tendencias futuras de los precios.

Cabe señalar que esta correlación de mercado puede romperse si el entorno macroeconómico experimenta un shock o un cambio ambiental, como una crisis financiera.

La forma más sencilla de entender el principio de correlación de mercados es considerar el flujo de fondos entre mercados.

Existe una correlación positiva entre el dólar australiano y los precios del oro. Esto se debe a que Australia es rica en oro y lo exporta a los mercados globales. Para comprar oro a productores australianos, los compradores primero deben convertir su moneda nacional a dólares australianos.

Si los precios del oro suben, los compradores de oro tendrán que cambiar más dólares australianos. El dólar australiano se ha apreciado en relación con otras monedas a medida que ha aumentado la demanda de compras en dólares australianos. Ésta es la conexión entre el oro y el dólar australiano.

Generalmente, los precios del dólar estadounidense y del oro tienen una relación inversa.

En condiciones normales de mercado, los inversores estadounidenses intentan ganar dinero invirtiendo en mercados financieros, como bonos y acciones. EE.UU. Este tipo de inversión implica cierto riesgo debido a posibles fluctuaciones y pérdidas, pero también puede generar enormes ganancias.

Si bien el oro ha mantenido su valor durante estos tiempos, los inversores se han acostumbrado a creer que invertir en acciones estadounidenses producirá mayores rendimientos, lo que resultará en menos compras de oro. De modo que el dinero fluye del mercado del oro al mercado de valores estadounidense. Las acciones estadounidenses sólo se pueden comprar con dólares estadounidenses. Una vez que aumente la demanda de acciones estadounidenses, la demanda de dólares estadounidenses también aumentará, lo que provocará una apreciación del dólar estadounidense. Ésta es la correlación negativa entre el dólar estadounidense y los precios del oro.

En tiempos de turbulencia económica, los inversores pueden perder el deseo de invertir en activos riesgosos, como acciones o bonos estadounidenses, y tratar de invertir dinero en activos más seguros, como el oro. Para comprar oro en los mercados globales, los inversores vendieron sus activos de riesgo e intercambiaron grandes cantidades de dólares estadounidenses. Ahora, la demanda de dólares estadounidenses ha caído significativamente, mientras que la demanda y los precios del oro han aumentado simultáneamente. Como resultado, el dólar se depreció y el precio del oro aumentó.

Las correlaciones normales entre mercados a veces se rompen.

Para ilustrar, revisemos nuevamente la correlación entre el dólar estadounidense y los precios del oro. Resulta que durante la recesión, los inversores y comerciantes dirigieron su atención al oro, una inversión más segura, y vendieron sus activos en dólares estadounidenses.

En un entorno económico anormal, la correlación del mercado se rompe. Por ejemplo, durante una crisis financiera, los inversores pueden buscar formas más seguras de invertir en múltiples activos y romper las relaciones normales entre activos.

Sin embargo, en circunstancias anormales, como la crisis financiera, este comportamiento del mercado se rompe gradualmente. La economía está sumida en el caos y los inversores buscan formas más seguras de invertir en una variedad de activos, incluidos bonos del gobierno estadounidense y oro. Para comprar bonos del Tesoro estadounidense, deben convertirse a dólares estadounidenses y, a medida que aumenta la demanda, el dólar estadounidense se apreciará. El oro es un "refugio seguro" para los inversores y aumenta su valor cuando aumenta la demanda.

En este ejemplo, el dólar estadounidense y el oro se aprecian al mismo tiempo, rompiendo la correlación negativa entre ambos.

Los operadores pueden utilizar la correlación de mercado para inferir cambios de precios futuros en otro mercado basándose en los cambios de precios en un mercado.

Tomemos como ejemplo la relación entre el dólar australiano y los precios del oro. Como todos sabemos, en condiciones normales de mercado, ambos están correlacionados positivamente.

Supongamos que recientemente se han publicado varios informes negativos relacionados con la economía estadounidense. Los inversores pueden creer que el entorno empresarial en el mercado estadounidense es difícil de controlar y han retirado fondos del mercado de valores estadounidense. El dinero sigue saliendo del mercado de valores a medida que los inversores buscan invertir en otros proyectos.

Se dan cuenta de que la demanda de oro puede aumentar a medida que los inversores buscan refugios de inversión más seguros en tiempos de turbulencia en el mercado. Los comerciantes son conscientes de que Australia es rica en oro y, a medida que los precios de compra del oro siguen aumentando, es probable que el dólar australiano se aprecie. Los comerciantes también se dieron cuenta de que los inversores venderían dólares para comprar oro. Por lo tanto, es probable que el dólar estadounidense se deprecie y el dólar australiano se aprecie en consecuencia.

Los operadores pueden aprovechar la oportunidad para comprar el par de divisas AUD/USD.

En condiciones normales de mercado, existe una correlación positiva entre el dólar canadiense y el petróleo.

Estados Unidos es actualmente el mayor consumidor de petróleo del mundo. Canadá es actualmente uno de los mayores exportadores de petróleo del mundo. La economía de Canadá depende en gran medida de Estados Unidos: el 75% de las exportaciones de Canadá y casi toda su producción de petróleo van a Estados Unidos.

Los importadores de petróleo estadounidenses deben utilizar dólares canadienses para comprar petróleo canadiense. Si los precios del petróleo aumentan, la demanda de dólares canadienses para comprar petróleo también aumenta y los importadores deben convertir más dólares estadounidenses en dólares canadienses. La demanda de dólares canadienses es ahora mayor que la de dólares estadounidenses, por lo que el dólar canadiense se aprecia y el dólar estadounidense se deprecia.

Hay muchas oportunidades para el dólar canadiense, ya que existe la creencia de que el entorno económico mundial provocará un aumento de los precios del petróleo. Por ejemplo, los huracanes obligaron a detener la producción de petróleo en algunas partes de Estados Unidos. Los suministros de petróleo se han reducido drásticamente debido al cierre. La demanda de petróleo no disminuye, por lo que el precio del petróleo aumenta, lo que resulta en un aumento en la demanda de dólares canadienses, como se mencionó anteriormente. Los comerciantes pueden aprovechar la oportunidad para comprar dólares canadienses.

En condiciones normales de mercado, existe una correlación negativa entre el mercado de valores y el franco suizo.

El franco suizo se ha considerado tradicionalmente una moneda de refugio seguro, por lo que, en caso de turbulencias económicas, los inversores colocarán fondos en el mercado del franco suizo en lugar de otros activos de riesgo, como el mercado de valores.

Así, por ejemplo, si hay un informe negativo sobre la economía estadounidense, los inversores retirarán fondos del mercado de valores estadounidense y los pondrán en un refugio seguro, como el franco suizo.

Luego, los inversores compran francos suizos y, cuando aumenta la demanda, el franco suizo se aprecia. Por lo tanto, una vez que los comerciantes descubren que la economía estadounidense está cayendo, pueden buscar oportunidades para comprar francos suizos en lugar de otras monedas.

Puedes echar un vistazo a este ejemplo.

El Banco Central Europeo incrementó aún más su política monetaria laxa el 3 de febrero de 2005 (primera línea vertical). Por derecho, el euro debería caer en picado. Pero no, el mercado sigue subiendo y las noticias lo llaman un aumento de represalia.

No fue hasta el 24 de junio de 2016, después del referéndum británico (la segunda línea vertical), que empezó a bajar un poco y luego volvió a subir.

Básicamente, este período de tiempo ha sido de enfriamiento lateral.

Finalmente, rompe la tendencia lateral. Toda la política no empezó a alcanzar un nuevo mínimo hasta el 116 de junio.

El lento impacto de la política se hace evidente a partir de esto.

En cuanto al euro, que ha subido 17 durante todo un año, esa es una historia para otro día.

Un análisis simple es:

El euro subió de alrededor de 1,05 a más de 1,20 en 2017. La mayor parte del impulso provino de finales de abril. Los resultados de las elecciones francesas de principios de mayo mostraron que Macron, el candidato del movimiento "Adelante", obtuvo más del 65% de los votos en la segunda vuelta de las elecciones presidenciales francesas de 2017, superando al candidato del partido de extrema derecha. "Frente Nacional" Marine Le Pen.

Además, los buenos datos económicos de la eurozona también ayudaron a que el euro subiera. El PMI manufacturero de la eurozona llegó a alcanzar un máximo de seis años, y el índice alemán de clima empresarial IFO también alcanzó su mejor nivel desde 2011.

Arriba. Tomé notas y descubrí que mi pensamiento se volvió mucho más claro. Finalmente:

El petróleo crudo sigue subiendo.

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