Reglamento sobre Fondos de Inversión en el Extranjero
Para apoyar y regular en el extranjero Para que los inversores institucionales inviertan en el mercado de bonos chino, de acuerdo con el " Ley de la República Popular China sobre el Banco Popular de China", el "Reglamento de la República Popular China sobre la administración de divisas" y otras leyes y reglamentos pertinentes, el Banco Popular de China y la Administración Estatal de Divisas han formulado Ahora se le ha emitido el "Reglamento de gestión de mercado" para "Inversores institucionales extranjeros que invierten en bonos chinos". Por favor síguelos.
Adjunto: "Reglamento sobre la gestión de fondos de inversión de inversores institucionales extranjeros en el mercado de bonos de China" por el Banco Popular de China y la Administración Estatal de Divisas.
Anexo 110, 2022 Reglamento de gestión de fondos para la inversión de inversores institucionales extranjeros en el mercado de bonos de China
El artículo 1 tiene como objetivo apoyar y regular la inversión de inversores institucionales extranjeros en el mercado de bonos de China. la "Ley del Banco Popular de China" de la República Popular China, el "Reglamento de la República Popular China sobre la administración de divisas" y otras leyes y reglamentos pertinentes, formulan estos reglamentos.
Artículo 2 El término "inversores institucionales extranjeros", como se menciona en estas regulaciones, se refiere a inversionistas directos a través de instituciones de liquidación y custodia de múltiples niveles de acuerdo con el Anuncio del Banco Popular de China, la Comisión Reguladora de Valores de China y la Administración Estatal de Divisas ([2022] No. 4). Instituciones extranjeras que invierten en el mercado de bonos de China.
Artículo 3 El mercado de bonos chino, tal como se menciona en estas regulaciones, incluye el mercado de bonos interbancarios de China y el mercado de bonos de intercambio.
Artículo 4 Los inversores institucionales extranjeros pueden elegir de forma independiente la moneda de las remesas para invertir en el mercado de bonos chino. Se alienta a los inversores institucionales extranjeros a invertir en el mercado de bonos chino y utilizar el RMB para cobros y pagos transfronterizos, y completar la liquidación transfronteriza de fondos en RMB a través del Sistema de Pagos Transfronterizos en RMB (CIPS).
Artículo 5 Los custodios nacionales (en adelante, custodios) y los agentes de liquidación de inversores institucionales extranjeros manejarán los asuntos relevantes en nombre de los inversores institucionales extranjeros de acuerdo con los requisitos pertinentes de estas regulaciones.
Artículo 6 El Banco Popular de China, la Administración Estatal de Divisas y sus sucursales supervisarán, gestionarán e inspeccionarán las cuentas, los ingresos y pagos de fondos y las remesas involucrados en las inversiones de inversores institucionales extranjeros en bonos chinos. mercado de acuerdo con la ley.
Artículo 7 La Administración Estatal de Divisas registrará y gestionará los fondos invertidos por inversores institucionales extranjeros en el mercado de bonos chino.
Los inversores institucionales extranjeros deben designar un custodio o agente de liquidación dentro de los 10 días hábiles posteriores a la obtención del "Aviso de registro de inversión en el mercado de bonos de China" u otros documentos de validez equivalente emitidos por las autoridades reguladoras financieras pertinentes. documentos, registrarse a través del sistema de información de la cuenta de capital de la Administración Estatal de Divisas (en adelante, el sistema de información de la cuenta de capital).
Artículo 8 El custodio o agente de liquidación abrirá una cuenta especial de fondo en RMB o en divisas (en lo sucesivo denominada cuenta especial de fondo del mercado de bonos) para inversores institucionales extranjeros sobre la base del certificado de registro industrial y comercial. generado por el sistema de información de la cuenta de capital.
El rango de ingresos de las cuentas de fondos del mercado de bonos es: principal remitido desde el exterior por inversores institucionales extranjeros e impuestos relacionados (impuestos, tasas de custodia, tasas de auditoría, tasas de gestión, etc.), ingresos por ventas de bonos, principal y los ingresos por intereses recuperados de los bonos al vencimiento, los fondos relacionados con transacciones de bonos y derivados de divisas que cumplen con las regulaciones, los fondos relacionados con la liquidación y ventas de divisas nacionales y los fondos de cuentas especiales para fondos del mercado de bonos con el mismo nombre se transfieren entre sí . Fondos transferidos desde la cuenta especial nacional del mismo nombre que un QFII/RQFII, y otros ingresos de conformidad con las regulaciones del Banco Popular de China y la Administración Estatal de Divisas.
El alcance del gasto de la cuenta especial para fondos del mercado de bonos incluye: pago de los precios de las transacciones de bonos e impuestos relacionados, remesas del principal de inversión e ingresos al extranjero, asignación de fondos relacionados con transacciones de bonos y derivados de divisas de acuerdo con las regulaciones, Transferencias de fondos relacionadas con liquidaciones y ventas de divisas nacionales, transferencias mutuas de fondos dentro de las cuentas de fondos especiales del mercado de bonos del mismo nombre, transferencias de fondos de cuentas especiales nacionales QFII/RQFII del mismo nombre y otros gastos de conformidad con las regulaciones del Banco Popular de China y la Administración Estatal de Divisas.
Los fondos de la cuenta de fondos del mercado de bonos no se utilizarán para fines distintos de invertir en el mercado de bonos chino.
Artículo 9 Cuando cambie información importante como el nombre, el custodio o el agente liquidador de un inversionista institucional extranjero, el custodio o agente liquidador correspondiente deberá realizar cambios en el sistema de información de la cuenta de capital en nombre del inversionista institucional extranjero. Cambiar registro.
Si un inversor institucional extranjero se retira del mercado de bonos chino y cierra la cuenta de capital correspondiente, deberá gestionar la baja en nombre del inversor institucional extranjero a través del custodio o agente liquidador dentro de los 30 días hábiles posteriores al cierre de la cuenta de capital correspondiente. cuenta de capital.
Artículo 10. Los fondos de cuentas especiales nacionales del QFII/RQFII y los fondos de cuentas especiales del mercado de bonos del mismo inversor institucional extranjero pueden transferirse directamente en dos direcciones dentro del país para la inversión en valores nacionales. Las transacciones posteriores, el uso de fondos y las remesas deben cumplir con los requisitos de gestión pertinentes del canal de transferencia.
Artículo 11 Los inversores institucionales extranjeros que invierten en el mercado de bonos de China deben, en principio, mantener consistentes las monedas de sus remesas entrantes y salientes, y no se les permite participar en arbitrajes entre divisas entre el RMB y las monedas extranjeras. Si "RMB + moneda extranjera" envía inversiones al mismo tiempo, el monto acumulado de las monedas extranjeras remitidas no excederá el doble del monto acumulado de las monedas extranjeras remitidas (excepto para las remesas después de que se liquide la inversión). Para las inversiones a largo plazo en el mercado de bonos chino, la relación anterior puede flexibilizarse adecuadamente.
Artículo 12 Los inversores institucionales extranjeros podrán realizar transacciones nacionales de derivados de divisas en RMB de acuerdo con el principio de cobertura y gestionar la exposición al riesgo cambiario generada por la inversión en el mercado de bonos chino.
Artículo 13 Los inversionistas institucionales bancarios extranjeros podrán elegir uno de los siguientes canales para la liquidación y venta de divisas al contado y transacciones de derivados cambiarios:
(1) Directamente con custodios, agentes liquidadores o otras instituciones financieras nacionales para realizar transacciones.
(2) Solicite convertirse en miembro del Centro de Comercio de Divisas de China (en adelante, el Centro de Comercio de Divisas) e ingrese directamente al mercado interbancario de divisas para realizar transacciones.
(3) Solicitar ser miembro del Centro de Comercio de Divisas e ingresar al mercado interbancario de divisas a través del principal negocio de corretaje.
Artículo 14 Los inversores institucionales no bancarios extranjeros podrán elegir uno de los siguientes canales para la liquidación y venta de divisas al contado y las transacciones de derivados cambiarios:
(1) Directamente con custodios, liquidación agentes u otras instituciones financieras nacionales para realizar transacciones.
(2) Solicitar ser miembro del Centro de Comercio de Divisas e ingresar al mercado interbancario de divisas a través del principal negocio de corretaje.
Artículo 15 Los inversores institucionales extranjeros que elijan los canales especificados en el párrafo 1 del artículo 13 y el párrafo 1 del artículo 14 de este Reglamento deberán utilizar instituciones financieras nacionales distintas de los custodios y agentes liquidadores para abrir una cuenta especial en divisas. , puedes postular con el certificado de registro industrial y comercial. Esta cuenta especial de divisas se utiliza especialmente para manejar la liquidación de fondos, el procesamiento de pérdidas y ganancias y la gestión de márgenes en la liquidación y venta de divisas al contado y las transacciones de derivados de divisas transfronterizas se manejan a través de la cuenta de fondo especial en el bono. mercado.
Artículo 16 Los inversores institucionales extranjeros que opten por los canales especificados en el apartado 1 del artículo 13 y en el apartado 1 del artículo 14 para realizar operaciones con derivados cambiarios lo harán por sí mismos o a través de su entidad depositaria o liquidadora. el agente deberá presentar la lista de instituciones financieras al Centro de Comercio de Divisas con anticipación; los ajustes de las instituciones financieras deberán presentarse al Centro de Comercio de Divisas con anticipación;
Artículo 17 Los inversores institucionales extranjeros deberán cumplir con las siguientes regulaciones al realizar transacciones de derivados de divisas:
(1) Existe una correlación razonable entre la exposición al riesgo de los productos derivados de divisas y la exposición al riesgo cambiario. La exposición al riesgo cambiario incluye cambios en el capital, los intereses y el valor de mercado de las inversiones en bonos.
(2) Cuando los cambios en la inversión en bonos conduzcan a cambios en la exposición al riesgo cambiario, la exposición correspondiente al producto derivado de moneda extranjera se ajustará dentro de los cinco días hábiles o dentro de los cinco días hábiles del mes siguiente.
(3) Según las necesidades reales de la gestión del riesgo cambiario, se pueden seleccionar de manera flexible mecanismos comerciales como rollover, compensación inversa, liquidación total o diferencial, y las ganancias y pérdidas se pueden liquidar en RMB o moneda extranjera. monedas.
(4) Antes de que los inversores institucionales extranjeros negocien derivados cambiarios por primera vez, deben presentar un compromiso por escrito de cumplir con los principios de cobertura a una institución financiera nacional o un centro de negociación de divisas.
Artículo 18 Al manejar transferencias de fondos para inversores institucionales extranjeros, el custodio o agente de liquidación deberá revisar la autenticidad y el cumplimiento de los correspondientes recibos y pagos de fondos e implementar efectivamente las normas contra el lavado de dinero y el terrorismo. Obligaciones de Financiamiento. Los inversores institucionales extranjeros cooperarán con el custodio o agente de liquidación para desempeñar las responsabilidades anteriores y proporcionar datos e información verdaderos y completos al custodio o agente de liquidación.
Artículo 19 Los custodios, agentes de liquidación y las instituciones financieras nacionales pertinentes deberán cumplir con las "Medidas de gestión de cuentas de liquidación bancarias en RMB" (emitidas por la Orden del Banco Popular de China [2003] Nº 5), "Cruz de RMB -Medidas fronterizas para la gestión del sistema de gestión de información de cobros y pagos" (Emitido por Yinfa [2017] N° 126). Aviso de la Oficina General del Banco Popular de China sobre la mejora del proceso de envío de datos comerciales interbancarios del sistema de gestión de información de pagos y recibos transfronterizos en RMB (Nº 17) y otras regulaciones pertinentes para presentar información y datos relevantes a inversores institucionales extranjeros .
Inversores institucionales extranjeros, custodios, agentes de liquidación, instituciones financieras nacionales relevantes, etc. Debe estar de acuerdo con las "Reglas de Implementación para la Declaración de Estadísticas de Balanza de Pagos a través de Bancos" (emitida por Huifa [2022] N° 22) y las "Directrices para la Declaración de Estadísticas de Balanza de Pagos a través de Bancos" (Edición 2019) (emitida por Huifa [2065 438+09] N° 25) ). De conformidad con el "Sistema Estadístico de Activos, Pasivos y Transacciones Financieras Externas" (Huifa [2021] N° 36) y el "Aviso de la Administración Estatal de Divisas sobre la Publicación de Especificaciones para la Recopilación de Datos Comerciales de Divisas de Instituciones Financieras (Versión)" (Documento Huifa [2022] 13 No.) requiere la presentación de información y datos relevantes.
Artículo 20: Las instituciones financieras nacionales que realicen liquidaciones y ventas al contado de divisas para inversionistas institucionales extranjeros de conformidad con los canales especificados en el artículo 13, párrafo 1 y el artículo 14, párrafo 1 de este Reglamento, lo harán de conformidad con Los clientes de liquidación y venta de divisas al contado deberán cumplir con las obligaciones estadísticas y de presentación de informes a la Administración Estatal de Divisas a través de los canales especificados en los apartados 2, 3 y 2 del artículo 14 de este Reglamento, cuando sean inversores institucionales; Para manejar la liquidación y venta de divisas al contado, las estadísticas se basarán en las transacciones en el mercado interbancario de divisas.
Las instituciones financieras nacionales que manejen negocios de derivados cambiarios para inversionistas institucionales extranjeros a través de los canales especificados en el Artículo 13, Párrafo 1 y el Artículo 14, Párrafo 1 de este Reglamento deberán cumplir con las siguientes regulaciones:
(1) De acuerdo con las regulaciones del Centro de Comercio de Divisas, informar diariamente la información sobre las transacciones de derivados de divisas de los inversores institucionales extranjeros.
(2) Como cliente de negocios de derivados cambiarios, deberá cumplir obligaciones estadísticas y de información ante la Administración Estatal de Divisas.
Si los inversores institucionales extranjeros eligen el método de entrada directa o el método de corretaje principal para realizar transacciones de derivados de divisas en el mercado interbancario de divisas, deberán presentar la información relevante de la transacción de acuerdo con las regulaciones del Ministerio de Relaciones Exteriores. Centro de negociación de divisas.
Las instituciones financieras nacionales manejan operaciones de liquidación y venta de divisas al contado y negocios de derivados de divisas para inversionistas institucionales extranjeros de conformidad con los canales especificados en el Artículo 13, Párrafo 1 y el Artículo 14, Párrafo 1 de este Reglamento, y utilizan sus Terceros -Los sistemas, plataformas o instalaciones de comercio de partes distintos de los sistemas de comercio interno deben cumplir con las regulaciones regulatorias pertinentes.
Artículo 21 El Banco Popular de China y la Administración Estatal de Divisas, de conformidad con la "Ley de la República Popular China sobre el Banco Popular de China" y los "Reglamentos de la República Popular de China sobre la administración de divisas", respectivamente, los agentes y las instituciones financieras nacionales pertinentes serán castigados:
(1) No registrarse según lo requerido.
(2) No manejar la liquidación de divisas, las ventas de divisas, los pagos de divisas o las remesas de fondos o las remesas de conformidad con las regulaciones.
(3) No abrir o cerrar cuentas de acuerdo con las regulaciones, o no usar las cuentas de acuerdo con las regulaciones.
(4) No manejar el negocio de derivados cambiarios según lo requerido.
(5) No enviar información y datos según lo requerido, o enviar información y datos incompletos o falsos, o proporcionar materiales, datos o certificados falsos, etc.
(6) No declarar las estadísticas de balanza de pagos y declarar las liquidaciones y ventas de divisas de conformidad con la normativa.
Artículo 22: Estas regulaciones se aplican a los bancos centrales o autoridades monetarias extranjeras, otras agencias oficiales de gestión de reservas, organizaciones financieras internacionales y soberanos que invierten en el mercado de bonos chino a través de custodios o agentes liquidadores (bancos comerciales) de fondos patrimoniales. .
Artículo 23 Los materiales presentados por inversores institucionales extranjeros de conformidad con estas regulaciones estarán en chino. Si se envían versiones tanto chinas como extranjeras, prevalecerá la versión china.
Artículo 24 El Banco Popular de China y la Administración Estatal de Divisas son responsables de la interpretación de estas normas.
Artículo 25 El presente reglamento se implementará a partir del 65438 de junio + 65438 de octubre + octubre de 2023.
"Aviso de la Administración Estatal de Divisas sobre cuestiones relativas a la gestión de cuentas en divisas de instituciones bancarias centrales extranjeras que invierten en el mercado interbancario de bonos" (Huifa [2015] N° 43), "Administración Estatal de Divisas sobre cuestiones relativas a la Gestión de divisas de la inversión de inversores institucionales extranjeros en el mercado de bonos interbancarios" Aviso sobre emisiones" (Huifa [2016] No. 12), "Administración estatal de divisas para mejorar el mercado interbancario