¿Cuál es la relación entre el riesgo del mercado de divisas y el riesgo del mercado de valores?

Los riesgos del mercado de divisas se dividen en riesgos generales del mercado de divisas y riesgos repentinos del mercado de divisas. El riesgo general del mercado de divisas se refiere a la pérdida de ingresos causada por las fluctuaciones diarias de los tipos de cambio en condiciones económicas abiertas. El riesgo repentino del mercado de divisas se refiere a la posibilidad de que una moneda se deprecie significativamente en el mercado de divisas internacional, lo que provocará que los inversores y especuladores extranjeros se apresuren a vender la moneda del país. Una vez que esta posibilidad se haga realidad, se convertirá en lo que a menudo se llama crisis financiera o crisis monetaria. Hasta cierto punto, los riesgos generales del mercado de divisas no tendrán un impacto grave en la economía social. Por lo tanto, la gente presta más atención a los riesgos repentinos del mercado de divisas.

Los riesgos repentinos del mercado cambiario tendrán un impacto negativo irreversible en el desarrollo de la economía nacional. Una vez que la economía de un país tiene problemas, los especuladores internacionales de divisas se aprovechan de ello y especulan descontroladamente con la moneda del país para devaluarla. En este caso, los inversores extranjeros huirán para evitar riesgos. La moneda del país se enfrenta a una creciente presión depreciación en el mercado de divisas. Para salvar sus propias monedas, los gobiernos suelen sacar enormes cantidades de reservas de divisas y venderlas en el mercado. Si la oferta y la demanda de la moneda nacional no pueden equilibrarse a nivel internacional, inevitablemente se producirá una crisis financiera. Cuando una crisis financiera es grave, puede destruir la economía de un país, desencadenar inflación en un corto período de tiempo, elevar las tasas de interés, afectar la economía nacional, aumentar la deuda externa y hacer tambalear la confianza de los inversores extranjeros.

Los riesgos del mercado de divisas y los riesgos del mercado de valores están estrechamente vinculados, especialmente en economías muy abiertas, y se puede decir que se refuerzan mutuamente. Cuando el mercado de productos básicos de un país se deprecia, los inversores extranjeros retirarán dinero caliente (capital internacional a corto plazo) para evitar riesgos de tipo de cambio y de mercado y reducir las pérdidas causadas por la devaluación, lo que provoca violentas fluctuaciones en el mercado de valores.

En realidad, los riesgos del mercado de valores y los riesgos del mercado de divisas están determinados por el funcionamiento macroeconómico de todo el país. Por ejemplo, desde la segunda mitad de 1997, la situación política en algunos países del sudeste asiático ha sido inestable. Al mismo tiempo, han aparecido noticias adversas como un lento crecimiento económico, frecuentes quiebras corporativas y aumentos repentinos de las deudas incobrables de las instituciones financieras. Como resultado, el mercado de valores ha sido el primero en llevar la peor parte y los precios de las acciones han caído a nuevos mínimos. En términos de impacto, el capital extranjero se ha retirado uno tras otro, provocando turbulencias en el mercado de divisas y dando a los especuladores internacionales de divisas la oportunidad de aprovecharlo. Esto finalmente provocó una turbulencia financiera que afectó a toda la región y a las monedas de. varios países se depreciaron significativamente. En el mercado de Hong Kong, los especuladores internacionales atacaron al mismo tiempo el mercado de divisas y el mercado de valores, con la esperanza de derrotar al dólar de Hong Kong con ambas manos. Obtenga enormes ganancias con ello. Como la economía de Hong Kong está en buenas condiciones, el gobierno chino y el gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong están decididos a tomar medidas para mantener el sistema de tipo de cambio vinculado, de modo que el mercado de divisas y el mercado de valores de Hong Kong no se vean muy afectados.

Aunque en una economía abierta, los riesgos del mercado de valores y del mercado de divisas están estrechamente relacionados. El desarrollo del mercado de valores juega un papel importante en la reducción de los riesgos del mercado de divisas. Si las necesidades de inversión a largo plazo pueden satisfacerse mediante financiación directa a través del mercado de valores, se reducirá la dependencia del capital extranjero a corto plazo. Algunos países asiáticos están acostumbrados a depender de préstamos extranjeros a corto plazo para promover la inversión, y los bancos y las instituciones financieras no bancarias están deseosos de invertir. Este es un problema importante en el desarrollo económico de algunos países asiáticos.

En la actualidad, el mercado de divisas y el mercado de valores de China están moderada y limitadamente abiertos. La relación entre el riesgo cambiario a mediano plazo y el riesgo del mercado de valores no ha alcanzado el nivel cercano de algunos países abiertos del Sudeste Asiático, pero deberíamos cortarla de raíz. Por lo tanto, mientras promovemos nuevas reformas, debemos prestar mucha atención a la relación intrínseca entre el mercado de divisas y el mercado de valores.