¿Dónde puedo negociar opciones de divisas?
1. Canales bancarios, los bancos pueden comprar y vender opciones. Bancos como el Bank of Communications y el Minsheng Bank comercializan opciones.
2. Canales extranjeros: Las opciones se pueden negociar a través de algunas plataformas de negociación de opciones extranjeras.
Negociación de opciones de divisas con RMB
La Administración Estatal de Divisas (en lo sucesivo, SAFE) emitió el "Aviso sobre cuestiones relativas al comercio de opciones de divisas con RMB" (Huifa [2011] N° 8, en adelante denominado el "Aviso"), vigente a partir de abril de 2011.
La SAFE declaró que esta medida tiene como objetivo enriquecer aún más los tipos de transacciones en el mercado de divisas y proporcionar más herramientas de cobertura de tipo de cambio para empresas y bancos. Recientemente, la Administración Estatal de Divisas aprobó el Centro de Comercio de Divisas de China para organizar transacciones de opciones de divisas con RMB en el mercado interbancario de divisas.
El contenido principal del aviso incluye: En primer lugar, está claro que el tipo de producto son opciones europeas ordinarias. El segundo es estipular que los clientes deben seguir el principio de necesidades reales al manejar negocios de opciones. El tercero es registrar el negocio de opciones del banco sin establecer condiciones ajenas al acceso al mercado. En cuarto lugar, las posiciones delta de las transacciones de opciones bancarias se incluyen en la gestión unificada de las posiciones integrales de liquidación y venta de divisas.
La emisión del "Aviso" ayudará a formar una estructura completa del mercado de opciones, mejorará el sistema de derivados de divisas RMB en el mercado de divisas nacional y facilitará aún más que las empresas, los bancos y otras entidades del mercado eviten riesgos de tipo de cambio, y promover continuamente el desarrollo del mercado interno de divisas y aprovechar plenamente el papel fundamental del mercado en la asignación de recursos.
En lo que respecta a los riesgos de mercado, el responsable pertinente de la Administración Estatal de Divisas dijo que la Administración Estatal de Divisas, junto con los departamentos pertinentes, toma principalmente cuatro medidas para controlar los riesgos de mercado de el negocio de opciones.
En primer lugar, en los primeros días del desarrollo del mercado, los tipos de productos se limitaban a opciones europeas ordinarias que sólo podían entregarse en la fecha de vencimiento. La estructura de las opciones europeas ordinarias es relativamente simple, lo que hace relativamente fácil para los bancos establecer requisitos de fijación de precios y control de riesgos. También es fácil de entender para los clientes y el riesgo general es controlable.
En segundo lugar, los clientes no pueden vender opciones. Teniendo en cuenta que las capacidades de identificación y control de riesgos de las empresas nacionales aún se encuentran en la etapa de crecimiento, para evitar asumir riesgos excesivos en las transacciones, en las primeras etapas del desarrollo del mercado, las empresas solo pueden comprar opciones y tienen prohibido vender opciones. A juzgar por la experiencia internacional, restringir a las empresas las opciones de “venta desnuda” es una práctica común en las economías de mercados emergentes.
En tercer lugar, respetar el principio de necesidades reales. En consonancia con el actual negocio de liquidación y venta de divisas a plazo, para evitar transacciones puramente especulativas a gran escala, las empresas deben tener antecedentes reales de transacciones, como comercio e inversión, antes de poder realizar transacciones de opciones.
En cuarto lugar, fortalecer la supervisión del comercio de opciones bancarias. El primero es una gestión estricta del acceso al mercado, que requiere que los bancos tengan calificaciones de transacciones a término de más de tres años para garantizar que los bancos participantes tengan la experiencia en transacciones y las capacidades de gestión de riesgos necesarias. El segundo es incluir el negocio de opciones del banco en el alcance de evaluación de la implementación de las políticas de gestión de divisas del banco y fortalecer la supervisión en todos los aspectos. El tercero es fortalecer el seguimiento del mercado y la orientación empresarial, y monitorear periódicamente el estado de riesgo del negocio de opciones bancarias.