¿Qué acciones están altamente concentradas?
En los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa, los informes anuales, los informes intermedios y los informes trimestrales, hay un balance con una cuenta contable: los beneficios no distribuidos. Y ganancias retenidas por acción = ganancias retenidas ÷ capital social total.
El fondo de previsión se divide en dos tipos en el balance de una empresa cotizada: reserva de capital y reserva de excedente. Ambos tipos de fondos de previsión se pueden convertir en capital social. Sin embargo, en la práctica, es raro que las reservas excedentes se conviertan en capital social. Por lo tanto, solo podemos preocuparnos por la cantidad de reserva de capital, reserva de capital por acción = reserva de capital ÷ capital social total.
Si el beneficio no distribuido por acción o la reserva de capital por acción es mayor que 1, teóricamente, la empresa tiene el potencial de regalar 10 o convertir 10 en 10. Por supuesto, cuanto mayor sea el número, mejor. Cuanto mayor sea, mayor será el potencial de emisión de acciones. En general, el software de stock F10 (tecla de consulta de datos), una vez abierto, ambos datos estarán disponibles, lo cual es muy conveniente de verificar. Además, algunos periódicos de valores a veces publican clasificaciones de las ganancias retenidas por acción y la reserva de capital por acción de las empresas que cotizan en bolsa. Una vez que lo vea, podrá conservarlo, lo cual es muy útil para elegir acciones de apertura altas.
Con potencial, ¿las empresas cotizadas definitivamente regalarán acciones? Es difícil de decir. En términos generales, las empresas que cotizan en bolsa son muy exigentes con el momento de las acciones gratuitas. El plan de dividendos del consejo de administración de una sociedad cotizada se anuncia al mismo tiempo que su informe anual o informe intermedio, pero es más habitual anunciarlo junto con el informe anual. Entonces, ¿cómo juzgar si una empresa que cotiza en bolsa con potencial para repartir acciones tiene probabilidades de lanzar un buen plan de dividendos este año? En términos generales, cuando se producen las siguientes situaciones, la probabilidad de que una empresa que cotiza en bolsa regale una gran cantidad de acciones será mayor.
En primer lugar, la empresa tiene planes de refinanciarse. Cuando una empresa que cotiza en bolsa emite nuevas acciones, siempre quiere venderlas a buen precio. El precio de venta de las nuevas acciones está relacionado con el precio de sus acciones. Cuanto mayor sea el precio de las acciones, mayor puede ser el precio de las nuevas acciones. Por lo tanto, para aumentar el precio de las acciones, las empresas que cotizan en bolsa tendrán una gran motivación para regalar acciones. En cuanto al plan de la empresa de emitir nuevas acciones, basta con prestar atención a los anuncios de las empresas que cotizan en bolsa.
La segunda es que los principales accionistas de la empresa u otros accionistas importantes se están preparando para vender sus acciones. Antes de que los principales accionistas de la empresa o algunos inversores estratégicos vendan sus acciones, la empresa que cotiza en bolsa puede regalar una gran cantidad de acciones, de modo que el precio de las acciones suba y las acciones puedan venderse a buen precio. Durante el período de reforma accionaria, existe un calendario para que los principales accionistas reduzcan sus participaciones. Los inversores pueden comprobar los compromisos de los principales accionistas durante la reforma accionaria de las empresas que cotizan en bolsa para saber cuándo los principales accionistas pueden vender sus acciones.
En tercer lugar, el precio de las acciones de la empresa es demasiado alto. Por supuesto, es difícil tener un estándar unificado sobre qué tan alto se considera alto. Sin embargo, un análisis objetivo del mercado de valores de China muestra que cuando el precio de las acciones supera los 60 yuanes, su liquidez comienza a disminuir significativamente. Por lo tanto, usemos 60 yuanes como estándar. Una vez que se cruza esta línea, es probable que la empresa reduzca el precio de sus acciones mediante dividendos en acciones.
Los inversores generalmente esperan intuitivamente que las empresas que cotizan en bolsa regalen acciones cuando paguen dividendos y tienen poco interés en regalar efectivo. Pero, de hecho, es bueno que los inversores donen efectivo, especialmente en grandes cantidades. La mayoría de las empresas públicas que donan grandes cantidades de efectivo gozan de buena salud. Algunas empresas parecen ser muy rentables, pero la mayor parte del dinero está en cuentas por cobrar y no hay mucho efectivo en las cuentas. A veces las cuentas por cobrar terminan mal. Por tanto, poder enviar una gran cantidad de efectivo demuestra que los riesgos operativos de la empresa que cotiza en bolsa no son altos y es poco probable que sufra pérdidas repentinas. Las empresas que cotizan en bolsa y que distribuyen grandes cantidades de efectivo también demuestran que son verdaderamente responsables ante los inversores. Parte del dinero se deposita en las cuentas de la empresa. No hay buenos proyectos en los que invertir y no es necesario para las operaciones diarias. Así que no tenemos más remedio que dejarlo en el banco para ganar intereses o comprar bonos gubernamentales. Más bien, deberíamos dejarlo en manos de los inversores. Además, lo que obtienen los inversores es efectivo, que es realmente seguro y diferente a adquirir acciones. Aunque hay muchas acciones, se pueden adjudicar, por lo que es más seguro conseguir efectivo. Y, si realmente le gusta la empresa, puede utilizar su efectivo para comprar acciones de la misma. Además, algunos expertos, tras analizar la situación actual durante muchos años, han llegado a la conclusión de que los precios de las acciones de las empresas cotizadas que han insistido en distribuir grandes cantidades de dividendos en efectivo a lo largo de los años han aumentado significativamente más que la media del mercado.
En teoría, una alta proporción de capitalización no cambia los fundamentos de las empresas que cotizan en bolsa ni el nivel de valoración de las acciones individuales. Ni siquiera es una distribución de beneficios y no aportará beneficios reales en efectivo a los accionistas. Sin embargo, las elevadas transferencias en realidad han desencadenado una oleada tras otra de precios de mercado y se han convertido en una característica importante del mercado de acciones A. ¿Por qué es esto? Algunos analistas de mercado señalaron que la razón de esta situación es que, por un lado, los inversores en el mercado de acciones A tienen un alto grado de reconocimiento del tema de la conversión de acciones en acciones. Por lo tanto, es relativamente fácil para los grandes fondos crear temas en el proceso de promoción, el tema de regalar acciones ha sido buscado durante mucho tiempo por los fondos poderosos. Por otro lado, convertir capital en acciones también puede ayudar a mejorar la liquidez de las acciones, atrayendo así más atención del capital. Después de todo, todavía existe un "miedo a las alturas" común en el mercado de acciones A. Una alta proporción de asignación de capital puede reducir el precio de las acciones y aumentar la liquidez de las acciones, estimulando así la tendencia del precio de las acciones en el mercado secundario. Esta también puede ser la razón por la que en un mercado alcista, una alta proporción de aumentos de capital a menudo conduce a una tendencia a acaparar, retirar y completar derechos. Además, a juzgar por la experiencia histórica, las nuevas acciones de precio medio a alto en los sectores pequeños y medianos y las acciones que completaron colocaciones privadas en el último año a menudo se convierten en la "fuerza principal" de las acciones de alto precio. En primer lugar, las juntas pequeñas y medianas tienen las características de un alto fondo de previsión, un alto precio de las acciones y un alto potencial de crecimiento, por lo que la necesidad de convertir una alta proporción de ellos en capital social es relativamente fuerte. En segundo lugar, las empresas que cotizan en bolsa que han completado colocaciones privadas tienen nuevos puntos de crecimiento de ganancias gracias a las colocaciones privadas y proyectos de recaudación de fondos, y han adquirido la capacidad de seguir creciendo.
De esta manera, el valor de mercado puede incrementarse repetidamente mediante una conversión en gran medida a un plan de acciones.