¿Qué debo hacer si el fondo cae por debajo de su valor nominal?
Afectado por la caída del mercado de valores de mayo de 5438 + octubre en junio de este año, el valor neto de los fondos de preservación de capital también ha fluctuado, lo que contrasta con la reciente y vigorosa emisión de fondos de preservación de capital. Sin embargo, aunque hay casos de caída por debajo del valor nominal, esto no pone en peligro la implementación continua de la estrategia de preservación del capital. El editor a continuación le dirá qué hacer si el fondo cae por debajo de su valor nominal.
Adherirse a la estrategia de preservación de capital
Aunque algunos fondos de preservación de capital han caído por debajo de su valor nominal, la implementación continua de la estrategia de preservación de capital aún no se ha puesto en peligro.
Un administrador de fondos de capital garantizado dijo que la eficacia de la estrategia de inversión del fondo de capital garantizado a menudo debe reflejarse a través de un ciclo de capital garantizado. En la actualidad, el período de conservación del capital de los fondos garantizados de capital es básicamente de 2 a 3 años. Aunque la caída del mercado de valores de este año ha afectado el funcionamiento de algunos nuevos fondos con preservación de capital, a menos que el mercado continúe deprimido durante dos o tres años, los fondos con preservación de capital todavía tienen la oportunidad de generar rendimientos excesivos.
Sin embargo, algunas personas dicen que el fondo de preservación de capital que cae por debajo del valor nominal puede tener un impacto en el funcionamiento de todo el fondo de preservación de capital. "Después de que el fondo general de preservación de capital caiga por debajo de su valor nominal, según la estrategia CPPI, el funcionamiento del fondo de preservación de capital será más conservador y se centrará básicamente en inversiones de renta fija y puede perder algunas oportunidades en el mercado de valores. Además , las oportunidades del mercado de bonos este año no son tan buenas como las de 2006 y 2105. Si es grande, el aumento del valor neto será relativamente lento”.
De hecho, ya en 2008, el El fondo de capital garantizado cayó por debajo del valor nominal en un área grande, y la pérdida total del fondo de capital garantizado en 2008 fue del 13,05438+0%. Pero hasta ahora, los fondos garantizados por capital no han sufrido pérdidas después de completar el ciclo garantizado por capital.
Sin embargo, algunas personas dicen que la macroeconomía actual del mercado continúa en forma de "L" y el nivel de inflación es bajo, lo que favorece la continuidad del mercado de bonos. Aunque no es tan bueno como en 2006, no tiene las condiciones para formar un mercado bajista. Sin embargo, después de que el mercado de valores se desplomara en junio de 5438 + octubre, gradualmente surgieron oportunidades a mediano y largo plazo, y todavía hay una buena ventaja en los fondos de preservación del capital operativo este año.
Además, existen varias condiciones para comprar un fondo garantizado por capital: primero, debe mantenerse hasta el vencimiento; segundo, la mayoría de los fondos solo mantienen el capital durante el período abierto para la venta y suscripción. Si se reembolsan anticipadamente, los inversores pueden sufrir pérdidas y también deberán pagar una comisión de reembolso superior al 0,5%.
Preservación y expansión del capital, el ajuste del mercado de valores condujo a una "rotura neta"
Desde el cuarto trimestre del año pasado, ha habido un "Gran Salto Adelante" en la emisión de capital. fondos de preservación. Las estadísticas muestran que actualmente hay 101 fondos garantizados por capital, pero hay 56 variedades establecidas en China y Estados Unidos, que representan más del 50%. La situación de recaudación de fondos de los fondos garantizados por capital es mejor que la de los productos de renta variable. entusiasmo de los inversores por los fondos garantizados por capital.
Vergonzosamente, el Fondo Garantizado de Nuevo Capital ha seguido sufriendo pérdidas en las últimas dos semanas. Los datos muestran que actualmente hay 17 fondos garantizados por capital cuyo valor neto acumulado ha caído por debajo del valor nominal de 1 yuan (cada tipo se calcula por separado), lo que representa el 16,8% de todos los fondos garantizados por capital en funcionamiento. Entre ellos, el producto de peor rendimiento 65438+ tenía un valor neto acumulado de solo 0,973 yuanes el 22 de octubre, y los tres fondos garantizados por capital 65438+ tenían un valor neto acumulado de aproximadamente 0,98 yuanes el 22 de octubre.
Vale la pena señalar que estos fondos garantizados por capital que cayeron por debajo de su valor nominal fueron todos productos emitidos en 2008, principalmente en el segundo y cuarto trimestre del año pasado. A juzgar por la situación de los ocho fondos de preservación de capital que publicaron informes para el cuarto trimestre de 2008, la posición accionaria promedio de estos fondos de preservación de capital que cayeron por debajo del valor nominal es del 5,8%, y algunos fondos tienen posiciones accionarias de más del 10%.
Un experto de la industria en el mercado de Shenzhen dijo que actualmente la mayoría de los fondos de preservación de capital adoptan la estrategia CPPI. El núcleo de la operación inicial es crear un colchón de seguridad lo suficientemente "grueso" tanto como sea posible y ajustar las posiciones de las acciones. según el tamaño del cojín de seguridad. Según las regulaciones, la posición accionaria máxima de un fondo garantizado por capital es generalmente cuatro veces el margen de seguridad. Es decir, si el margen de seguridad acumulado es del 3%, la posición accionaria puede llegar hasta el 12%. Este año, el mercado de bonos se ha mantenido relativamente estable, mientras que el mercado de acciones ha caído bruscamente. Estos fondos garantizados por capital sufrieron pérdidas principalmente porque el mercado de valores se desplomó entre junio de 54 y 38 y octubre, y los administradores de fondos no tuvieron tiempo para reducir sus posiciones, lo que afectó el rendimiento de los fondos garantizados por capital.