El impacto de las reservas de divisas en el país

El impacto de la cantidad de reservas de divisas en el país Cuantas más reservas de divisas no sean mejores, sino que tienen ventajas y desventajas, las siguientes:

Efectos negativos:

1. perjudicando el potencial de crecimiento económico. La entrada de reservas de divisas de una determinada escala representa la salida de recursos físicos de una escala correspondiente. Esta situación no favorece el crecimiento de la economía de un país. Si el extraordinario crecimiento de las reservas de divisas de China continúa, dañará el potencial de crecimiento económico.

2. Trae pérdidas de tipos de interés. Según estimaciones conservadoras, basadas en 2 de la diferencia entre la tasa de beneficio de la inversión y la tasa de rendimiento de la reserva de divisas, si se tienen reservas de divisas de 600 mil millones de dólares estadounidenses, la pérdida anual ascenderá a más de 10 mil millones de dólares estadounidenses. dólares. Esta pérdida potencial es aún mayor si se tiene en cuenta el riesgo de variaciones del tipo de cambio. Además, la gran mayoría de las reservas de divisas en muchos países son activos en dólares estadounidenses. Si el dólar estadounidense se deprecia, los activos de reserva del país se reducirán gravemente.

3. Hay una alta pérdida de costos de oportunidad. China atrae aproximadamente 50 mil millones de dólares en inversión extranjera cada año, para lo cual el país debe proporcionar una gran cantidad de incentivos fiscales; al mismo tiempo, China tiene aproximadamente 1 billón de dólares en reservas de divisas que no se utilizan; De esta manera, por un lado, se reducirán los ingresos fiscales nacionales; por otro, la gente será frugal y prestará dinero a los extranjeros para que lo gasten. No se puede ignorar el costo de oportunidad potencial.

4. Debilitado el efecto del macrocontrol. Según el actual sistema de gestión de divisas, el banco central tiene responsabilidad ilimitada por la recompra de fondos en divisas. Por lo tanto, a medida que crecen las reservas de divisas, la cantidad de fondos en divisas asignados sigue aumentando. El rápido crecimiento de las reservas de divisas no sólo ha restringido la eficacia del control macroeconómico desde 2004 en términos de volumen total, sino que también ha debilitado estructuralmente el efecto del control macroeconómico y ha aumentado aún más la presión para la apreciación del RMB, dando al banco central más y más Más margen para regular la política monetaria. Pequeño.

5. Afecta el uso de préstamos preferenciales internacionales. Las reservas excesivas de divisas harán que China pierda préstamos preferenciales del Fondo Monetario Internacional (FMI). Según las regulaciones del FMI, los países con suficientes reservas de divisas no sólo no pueden disfrutar de los préstamos preferenciales a bajo interés de la organización, sino que también deben brindar asistencia a otros países miembros que encuentren dificultades en su balanza de pagos internacional cuando sea necesario. Para China, esto no puede sino decirse que es un desperdicio.

6. Acelerar la entrada de dinero caliente y desencadenar o acelerar la inflación en el país.

7. Estructura de poder desequilibrada que conduce al crecimiento económico. Las elevadas reservas de divisas conducen a una estructura dinámica desequilibrada del crecimiento económico, que no favorece la transformación del crecimiento económico en un modelo impulsado por la demanda interna.

8. Liquidez excesiva La gran escala de reservas de divisas es una razón importante para el exceso de liquidez, que afecta la eficiencia del uso de los fondos por parte de los bancos y agrava el desequilibrio de la estructura económica. El llamado problema del exceso de liquidez es el problema de demasiada oferta monetaria.

Las funciones de las reservas de divisas incluyen principalmente los siguientes cuatro aspectos:

1. Ajustar la balanza de pagos internacionales y asegurar los pagos externos.

En segundo lugar, intervenir en el mercado de divisas para estabilizar el tipo de cambio de la moneda local.

En tercer lugar, mantener la reputación internacional y mejorar las capacidades de financiación.

En cuarto lugar, mejorar la fortaleza nacional integral y resistir los riesgos financieros.

Una determinada cantidad de reservas de divisas es un medio importante para que un país ajuste su economía y logre el equilibrio interno y externo. Cuando hay un déficit en la balanza de pagos, el uso de reservas de divisas puede promover el equilibrio de la balanza de pagos; cuando se produce un desequilibrio macroeconómico interno y la demanda total es mayor que la oferta total, las divisas se pueden utilizar para organizar las importaciones; ajustar la relación entre la oferta total y la demanda total. Promover el equilibrio macroeconómico. Al mismo tiempo, cuando el tipo de cambio fluctúa, las reservas de divisas pueden utilizarse para intervenir en el tipo de cambio y estabilizarlo. Por lo tanto, las reservas de divisas son un medio indispensable para lograr el equilibrio y la estabilidad económicos, especialmente cuando la globalización económica continúa desarrollándose y la economía de un país es más susceptible al impacto económico de otros países.

En términos generales, el aumento de las reservas de divisas no sólo puede mejorar la capacidad de control macroeconómico, sino también ayudar a mantener la reputación internacional del país y de las empresas, ayudar a expandir el comercio internacional, atraer inversión extranjera y reducir el costo de las empresas nacionales. Costos de financiamiento, prevención y resolución de riesgos financieros internacionales.

El nivel apropiado de reservas de divisas depende de una variedad de factores, como las condiciones de importación y exportación, la escala de la deuda externa y el uso real del capital extranjero. Las reservas de divisas deben mantenerse en un nivel apropiado basándose en la comparación de los beneficios y costos de mantener reservas de divisas y las condiciones en estos aspectos. La situación de las reservas de divisas de China y el impacto de la cantidad de reservas de divisas en la economía nacional

(Esta es una pregunta de ensayo que quizás tenga que hacer para el examen, así que solo necesito hacer clic en (no hay muchos para responder)

¡¡¡Jajaja!!!

Según los informes, el saldo de la reserva nacional de divisas de China ha alcanzado los 242,8 mil millones de dólares estadounidenses este año[1], mientras que el El producto nacional bruto es de aproximadamente 9,6 billones de yuanes, o aproximadamente 1,1 billones de dólares estadounidenses[2]. Según los datos anteriores, las reservas nacionales de divisas de China representan alrededor del 21% del producto nacional bruto de China, lo que es aproximadamente igual al monto oficialmente anunciado de la deuda nacional de China (233,4 mil millones de dólares estadounidenses, [3]).

A escala global, el valor absoluto de las reservas de divisas de China continental ocupa el segundo lugar después de Japón (más de 400 mil millones de dólares estadounidenses) y es mayor que el de Taiwán, Hong Kong y Corea del Sur (sus reservas de divisas oscilan entre de 100 mil millones a 100 mil millones de dólares estadounidenses respectivamente). [4]

No hay duda de que las enormes reservas de divisas de China desempeñan un papel positivo a la hora de estabilizar el impacto de las fluctuaciones del mercado internacional en China. Sin embargo, desde otra perspectiva, China, como economía continental, todavía aplica cierto grado de controles cambiarios. Vale la pena explorar si es necesario mantener una reserva de divisas tan enorme como fondo de emergencia para luchar contra las corridas. Algunas personas dicen que enormes reservas de divisas pueden ayudar a mejorar la confianza de los inversores extranjeros, pero yo no creo que esto sea cierto: el valor absoluto de las reservas de divisas de Japón y la proporción de las reservas de divisas de Taiwán con respecto al producto nacional bruto son ambos superiores a los de China continental. Actualmente no hay datos que demuestren que Japón y Taiwán sean muy atractivos para los inversores extranjeros.

Además, según estimaciones de los expertos, la tasa de retorno anual de las divisas que China coloca en el extranjero debería rondar el 5% [1]. Teniendo en cuenta la inflación y la depreciación del dólar estadounidense, el autor estima que la tasa de rendimiento anual real no excederá el 2%.

Como país en desarrollo, China necesita urgentemente fondos para el desarrollo interno en todos los aspectos. Si la mayoría de las reservas de divisas, que representan alrededor del 21% del producto nacional bruto de China, menos la deuda externa reciente o de alto interés, pueden convertirse en RMB, pueden invertirse en educación popular, sistemas médicos y de seguridad social, protección, así como la economía y las finanzas nacionales, la estandarización, la institucionalización y la informatización de las empresas (como el establecimiento de un sistema nacional de información crediticia), y proporcionando el correspondiente apoyo político, que desempeñará un papel a largo plazo en el desarrollo futuro de China. Para dar un paso atrás, si este dinero puede usarse para pagar la deuda nacional (rollos del tesoro) emitida por el gobierno chino a lo largo de los años, entonces este enorme capital privado supondrá un enorme impulso para el desarrollo de la economía de China.

Hasta donde sabemos, la gran mayoría de las reservas de divisas de China son activos en dólares estadounidenses, especialmente sus grandes compras de bonos estadounidenses [1]. El crecimiento simultáneo de la deuda nacional y las reservas de divisas de China equivale a un proceso muy extraño de flujo de capital de China a Estados Unidos: (a) *** recaudar fondos del sector privado en forma de bonos del tesoro; (b) transferir fondos en forma de RMB para comerciar o convertir divisas financieras en reservas de divisas (especialmente dólares estadounidenses) (c) Utilizar reservas de divisas para comprar bonos estadounidenses (especialmente bonos del Tesoro de Estados Unidos); El efecto real es que los chinos son frugales y al mismo tiempo piden dinero prestado a los estadounidenses. Como se mencionó anteriormente, la tasa de rendimiento anual real no supera el 2%.

El aumento de las reservas de divisas no es un fenómeno exclusivo de China. En una ocasión, dos académicos de Nueva York analizaron sistemáticamente el enorme costo de oportunidad que pagan los países en desarrollo por el aumento de las reservas de divisas [5]. Creen que el precio que los países del este de Asia han pagado para acumular reservas de divisas en la última década equivale a más del 20% de su producto nacional bruto. El autor cree que el análisis de los dos eruditos tiene una perspectiva única y es digno de la reflexión profunda de la gente.

"No hay almuerzo gratis en el mundo." En cuanto a los pros y los contras de las reservas de divisas de China, los medios nacionales, las instituciones políticas e incluso los círculos académicos han enfatizado más en los "pros" y menos en los "contras" (precio o costo de oportunidad).

El objetivo de este artículo es llamar la atención sobre esta cuestión. En cuanto a cómo implementar realmente este plan a largo plazo en el futuro si el público genera conciencia sobre la necesidad de reducir las reservas de divisas, este es otro tema muy complejo que puede discutirse más a fondo. Aquí sólo puedo hablar brevemente sobre mis puntos de vista:

1. "Obtener divisas a partir de las exportaciones" puede ser parte de la política económica actual, pero no debería convertirse en el objetivo económico principal o decisivo de *** parte. La principal responsabilidad de *** es asignar recursos internos, incluidos recursos financieros, de manera más eficiente y equitativa. Mientras pide dinero prestado en el país, también compra bonos extranjeros a gran escala en el extranjero. Esto no es ni eficiente ni justo (se sospecha que roba a los pobres y da a los ricos). El autor cree que, bajo la premisa de no causar un déficit comercial, una apreciación adecuada del RMB ayudará a aumentar el poder adquisitivo de la gente y atraer inversores extranjeros, lo cual no es malo. El objetivo de "obtener divisas a través de las exportaciones" debería ser reemplazado por el objetivo macro de "equilibrio general de importaciones y exportaciones".

2. Si el público crea conciencia de "reducir las reservas de divisas", entonces la operación real de convertir divisas en RMB debería adoptar un principio paso a paso para minimizar el daño a la economía del país. intereses y el orden financiero internacional. En el futuro cercano, deberíamos intentar detener el crecimiento de las reservas de divisas, reducir la compra de divisas y bonos extranjeros y reducir gradualmente nuestras tenencias de bonos y divisas en el futuro. Para reducir la presión para la apreciación del RMB, se debe relajar aún más la propiedad privada, la circulación y el uso de monedas extranjeras, mientras que la oferta de dinero en RMB debe aumentarse adecuadamente y las tasas de interés se deben reducir aún más. El índice de precios internos ha sido débil en los últimos años, lo que también muestra que hay margen para seguir reduciendo las tasas de interés.

(Yo mismo resumí los puntos principales. Jaja) ¿Qué impacto tendrán las excesivas reservas de divisas del país en la economía del país?

Solo cuando hay un superávit comercial podemos reservar muchas divisas. Con el tiempo, los países vecinos estarán descontentos y es fácil que se produzcan fricciones comerciales. Cuando hay superávit, no importa cuántas divisas se recauden, se debe emitir la misma cantidad de moneda nacional al mismo tiempo, lo que probablemente cause inflación. Las grandes reservas de divisas también son un riesgo. Si la moneda se deprecia, causará grandes pérdidas. ¿Qué impacto tienen las reservas de divisas en el país? El aumento de las reservas de divisas no sólo puede mejorar las capacidades de macrocontrol del país, sino también ayudar a mantener la reputación internacional del país y de las empresas, ayudar a expandir el comercio internacional, atraer inversión extranjera, y reducir los costos de financiamiento de las empresas nacionales. Prevenir y resolver riesgos financieros internacionales.

El nivel apropiado de reservas de divisas depende de muchos factores, como el estado de las importaciones y exportaciones, la escala de la deuda externa, la utilización real del capital extranjero, etc. Las reservas de divisas deben mantenerse en un nivel apropiado basándose en la comparación de los beneficios y costos de mantener reservas de divisas y las condiciones en estos aspectos. El impacto de la depreciación del dólar estadounidense en las reservas de divisas de mi país

La depreciación del dólar estadounidense, es decir, la apreciación del RMB: la cantidad de RMB intercambiada por unidad de dólares estadounidenses obtenidos de las exportaciones de productos básicos disminuyen - los beneficios de las empresas disminuyen - el entusiasmo por las exportaciones disminuye o los beneficios de las empresas exportadoras disminuyen o Las empresas exportadoras cierran - Las exportaciones disminuyen - La balanza de pagos evoluciona hacia un déficit - La cantidad de reservas de divisas necesarias para compensar para el déficit de la balanza de pagos aumentó - Las reservas de divisas disminuyeron ¿Qué proporción de las reservas de divisas de mi país representaron las reservas de divisas del mundo en 2017

Reservas de divisas (miles de millones de dólares estadounidenses) 30051.24

La escala de las reservas de divisas de China todavía se acerca al 30% de las reservas de divisas del mundo, ocupando el primer lugar en la clasificación mundial de reservas de divisas, seguida por Japón en segundo lugar y Japón en tercer lugar 2,6 veces y 4,5 veces en Suiza. . El impacto de la apreciación del RMB en las reservas de divisas

El impacto de la apreciación del RMB en las reservas de divisas se refleja en los siguientes aspectos:

Primero, el impacto en el poder adquisitivo de las reservas de divisas existentes reservas de cambio. Dado que las reservas de divisas de mi país son enormes, superando los 800 mil millones de dólares a finales de 2005, una pequeña apreciación del RMB puede causar grandes cambios en el poder adquisitivo de las reservas de divisas. Cómo evitar que la apreciación del RMB cause pérdidas significativas en el país. El poder adquisitivo de las reservas de divisas es una cuestión importante.

En segundo lugar, el impacto sobre el flujo de reservas de divisas.

Las reservas de divisas están formadas principalmente por entradas netas de la cuenta corriente y de la cuenta de capital. Los cambios en el tipo de cambio del RMB afectarán a las entradas netas de fondos en divisas, lo que afectará a los cambios en la escala de las reservas de divisas.

En tercer lugar, el impacto de la apreciación del RMB en la gestión y el uso de las reservas de divisas. A medida que el RMB se aprecia, el poder adquisitivo de las reservas de divisas sufre una pérdida y, al mismo tiempo, el rendimiento de las reservas de divisas es bajo. A medida que el RMB se aprecia, han surgido algunas oportunidades de inversión favorables. Aumentar los rendimientos también es una cuestión que debe reconsiderarse. ¿Cuál es el impacto de las excepcionalmente altas reservas de divisas de mi país?

Te haré un breve resumen, puedes ampliarlo tú mismo, solo representa mi opinión personal.

Por qué se necesitan reservas de divisas:

La razón para la creación de reservas de divisas es la integración de la economía mundial y el hecho de que la moneda central del sistema monetario no es el RMB (actualmente dominan el dólar estadounidense, el euro y la libra esterlina), por lo que tenemos reservas de divisas; de lo contrario, no habría necesidad de reservas de divisas. Si el RMB es el núcleo del sistema monetario, sólo necesitamos reservas. RMB.

Para qué sirven las reservas de divisas:

Es precisamente porque los países de la economía mundial consideran el dólar estadounidense, el euro, la libra, etc. como el núcleo de su sistema monetario. Por lo tanto, en países de todo el mundo al realizar transacciones económicas, estas monedas se convierten en equivalentes. Solo aceptan estas monedas para liquidación y no se aceptan otras monedas. Por ejemplo, cuando una empresa china quiere comerciar con una empresa tailandesa, el proceso es el siguiente: la empresa china debe convertir el RMB a dólares estadounidenses y luego convertir los dólares estadounidenses a baht tailandeses antes de que esté en sus manos. La razón por la que el RMB generalmente se convierte directamente en baht tailandés es porque se omite el proceso intermedio de cambio de dólares estadounidenses. De hecho, en el fondo, el sistema cambiario del país actúa como intermediario en el proceso de liquidación. omitido, de hecho, los países aún necesitan liquidar y se liquidan en dólares estadounidenses. Se utilizaron reservas de divisas. Sin reservas de divisas no se puede realizar la liquidación.

A partir de la sencilla explicación anterior, deberías poder conocer el impacto positivo.

1. Un símbolo de fortaleza. Mientras se una al sistema económico mundial y a la globalización económica, las reservas de divisas son un símbolo de la fortaleza económica nacional. La cantidad total de reservas de divisas siempre será mayor que. el valor pagado en el sistema de comercio exterior. De lo contrario, no se pueden realizar transacciones y se requiere endeudamiento en divisas, que es deuda.

2. La reserva de divisas determina el entorno de mercado del país. Si la reserva de divisas es grande, se puede negociar en el mercado de tipos de cambio, controlando así la estabilidad del tipo de cambio. el tipo de cambio es estable, el comercio internacional será fluido y no habrá impacto en el comercio internacional. Tiene impacto y es adecuado para la inversión.

3. Si tienes más reservas, puedes prestar a otros países y promover las relaciones internacionales.

4. La cantidad de reservas de divisas refleja directamente el volumen del comercio exterior e indirectamente refleja la baja posición del país en la economía mundial, afectando así al sistema monetario. El objetivo final es hacer del RMB el núcleo. moneda del sistema monetario, en ese momento, las reservas de divisas ya no serán necesarias y otros países deberán reservar RMB para divisas. El impacto del aumento de las reservas de divisas en China

El aumento de las reservas de divisas indica al menos las siguientes cuestiones: 1. China se está convirtiendo cada vez más en el país más seguro para la inversión 2. La estructura de las exportaciones está disminuyendo gradualmente; mejorando.

Chen Huai dijo que la entrada de capital extranjero es una fuente importante del aumento de las reservas de divisas. En los últimos años, especialmente después del incidente del "11 de septiembre", China se ha convertido en uno de los países más seguros del mundo para la inversión. En la actualidad, parece que la economía japonesa está en recesión, el dólar estadounidense es inestable y hay muchas incertidumbres sobre el euro. Las inversiones no sólo de los países desarrollados sino también de los países en desarrollo están fluyendo cada vez más hacia China.

¿El continuo crecimiento de las reservas de divisas ejercerá presión sobre la apreciación del RMB? En este sentido, Chen Huai cree que el exceso a largo plazo de reservas de divisas es sólo un aspecto de la apreciación del RMB. La apreciación de la moneda depende de la relación de oferta y demanda de divisas y de los cambios en los tipos de interés de diferentes tipos. monedas, expectativas para la economía futura, estructuras de deuda a corto y largo plazo, etc. En la actualidad, los factores que equilibran el valor del RMB son mucho más poderosos que los factores que promueven la apreciación del RMB.

¿El tamaño de las reservas de divisas de un país tiene un impacto en las crisis financieras?

Esto debe verse dialécticamente

Por un lado, nuestro país ahora tiene el dólar estadounidense como su principal reserva de divisas y el dólar estadounidense se ha depreciado en los últimos años, por lo que nuestros activos en divisas se han reducido. Con la misma cantidad de divisas, no se puede comprar lo que debería poder comprar

Por otro lado, mantener una gran cantidad de reservas de divisas sigue siendo útil. En términos generales, las reservas de divisas son monedas de uso internacional. Si un fondo u otra organización vende moneda de nuestro país, utilizamos divisas para comprar en grandes cantidades, de esta manera, cada venta y una compra equilibrarán el tipo de cambio. El tipo de cambio es insuficiente, el poder del vendedor será demasiado fuerte y nuestra moneda se depreciará cada vez menos a nivel internacional, lo cual es muy importante para nuestro país. >