Plataforma p2p de fondo de activos de propiedad estatal

Informe sobre activos estatales de Wang Qianqian

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Introducción: la plataforma estatal de préstamos P2P en línea , con su gran escala, amplios recursos, alta reputación, gestión estandarizada y perfecto control de riesgos y otras ventajas innatas, hemos ganado mucho desde su nacimiento. Pero en general, entre las más de 2.000 plataformas P2P, el número de plataformas de préstamos en línea P2P de propiedad estatal es relativamente pequeña y son las últimas en llegar, su escala de transacciones está en desventaja y su desarrollo es insatisfactorio. El 18 de julio de 2015, después de que se promulgaran oficialmente las "Opiniones orientativas sobre la promoción del desarrollo saludable de las finanzas en Internet" (en lo sucesivo, las "Opiniones orientativas"), llegó el momento de reorganizar la plataforma de préstamos en línea P2P. ¿A qué problemas se enfrenta el P2P de propiedad estatal? ¿Cómo puedes destacar?

Desde el establecimiento de la primera plataforma de préstamos en línea P2P de China en junio de 2007, la industria de préstamos en línea P2P ha experimentado ocho años de crecimiento y competencia brutales. Durante este período, llegaron a raudales capital privado, capital de riesgo, bancos y otros capitales, y la competencia se volvió cada vez más feroz. Al mismo tiempo, la industria de préstamos en línea P2P, que carece de supervisión, también ha sido controvertida debido a frecuentes fugas, incumplimientos, deudas incobrables, préstamos vencidos y otros problemas. De la nueva vida a la integración, el tamaño del mercado comienza a inclinarse hacia plataformas con más fuerza y ​​credibilidad. En este sentido, la plataforma estatal de préstamos en línea P2P con ventajas naturales comenzó a gestarse en 2011 y entró en funcionamiento en 2014, formando gradualmente una rama importante de la industria y conformándose a la tendencia de la era del "gran capital" de la Industria de préstamos en línea P2P.

Sin embargo, el desempeño del mercado de las plataformas estatales de préstamos P2P en línea con ventajas de capital y crédito no es satisfactorio. El número está aumentando, pero sus propios mecanismos y cuestiones específicas de la industria siempre han restringido el desarrollo del departamento de activos estatales.

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El 18 de julio de 2015, la "Guía para promover el desarrollo saludable de las finanzas en Internet" (en adelante, la "Guía para promover el desarrollo saludable de las finanzas en Internet" "Orientación" "Opiniones") se publicó oficialmente y la plataforma de préstamos en línea P2P entró en el "primer año de supervisión". Con la reorganización que se avecina, ¿qué problemas enfrentará el departamento de activos estatales? ¿Cómo puedes destacar?

Las ventajas inherentes de los activos estatales

“¿Podemos utilizar el concepto P2P para resolver al final el problema de la financiación difícil y costosa para las pequeñas y medianas empresas?” En 2011, se celebró una reunión especial sobre financiación de pequeñas y medianas empresas en el Banco de Desarrollo de China. Esta pregunta fue planteada por Chen Yuan, entonces presidente del Banco de Desarrollo de China (ahora vicepresidente del Comité Nacional de la Consultiva Política del Pueblo Chino). Conferencia), se convirtió en el origen del establecimiento de 3354 Xinkaidai, la primera plataforma de préstamos en línea P2P de propiedad estatal del país.

En ese momento, el BDC vio cambios profundos en el patrón de la industria financiera de China: pagos a terceros, préstamos en línea P2P, finanzas de big data, crowdfunding, moneda virtual, etc. Un gran avance: Internet está evitando intermediarios financieros como los bancos y está construyendo una plataforma para transacciones directas de fondos. En el mostrador electrónico de "apertura, igualdad, cooperación e intercambio" construido por la red virtual, las pequeñas y microempresas y los empresarios que han perdido el negocio de los préstamos bancarios ven esperanza. En lo que respecta a la inversión, los préstamos en línea P2P se han convertido rápidamente en una nueva opción para la gestión financiera con sus ventajas inherentes de umbral bajo y rentabilidad alta. Según estadísticas relevantes, el número promedio de participantes diarios en préstamos en línea P2P en todo el país en 2014 fue de 76.300, y el volumen nacional de transacciones de préstamos en línea P2P fue de 328.364 millones de yuanes, ahorrando más de 6.000 millones en intereses para las pequeñas y microempresas al año.

Los préstamos entre pares se refieren a individuos o personas jurídicas que se prestan entre sí a través de una plataforma de red de terceros independiente. Es decir, la plataforma de préstamos en línea P2P se utiliza como plataforma intermediaria. El prestatario publica el objetivo del préstamo en la plataforma y los inversores pujan por la hipoteca del prestatario.

El 26 de junio de 2015, se celebró la segunda Exposición de Finanzas de Internet de Shanghai en el Centro de Exposiciones de Shanghai. La exposición cubre pagos de terceros, préstamos en línea P2P, crowdfunding y otros campos. "La gestión financiera y la ganancia de dinero" estimulan los nervios de la gente corriente.

En este momento, el capital estatal, especialmente las entidades de inversión como bancos estatales, compañías de valores y pequeñas instituciones de garantía de préstamos que poseen una gran cantidad de activos de alta calidad y tienen una gran credibilidad, están apuntando precisamente a este vasto "Océano Azul", compitiendo por reunirse.

Las ventajas innatas de gran escala, amplios recursos, gran reputación, gestión estandarizada y perfecto control de riesgos han hecho que la plataforma estatal de préstamos en línea P2P sea bastante exitosa desde su nacimiento. Según las estadísticas, en 2013, cuando la web

Pero en general, entre las más de 2.000 plataformas P2P, el número de plataformas de préstamos en línea P2P del Departamento de Activos Estatales como recién llegadas fue relativamente pequeño, y la escala de las transacciones también estaba en desventaja. Las ventajas innatas no pueden hacer que el departamento de activos estatales se destaque.

El 6 de marzo de 2015, los datos publicados por Wangdaizhijia mostraron que entre las 19 plataformas estatales que contaba, el volumen de transacciones mensuales era de 678 millones de yuanes, muy por debajo del de los bancos, empresas que cotizan en bolsa, y startups. El número de inversores ese mes fue de 16.400, el más bajo entre varias plataformas.

“El trasfondo de los activos de propiedad estatal es un arma de doble filo, y el talento es el punto de restricción más directo del sistema y mecanismo. Para la industria de Internet, los incentivos de capital ya son muy comunes, pero para la industria de Internet. el departamento de activos de propiedad estatal, es difícil promoverlo ", dijo Tan Yang.

Los préstamos en línea P2P, como producto de las "finanzas por Internet", tienen las características de "umbrales dobles altos" en las finanzas y la tecnología de Internet. El alto umbral eventualmente se reflejará en la competencia por los recursos humanos. Los talentos técnicos deben tener una comprensión precisa de las reglas operativas del sistema financiero y, especialmente, tener grandes ventajas en la construcción de modelos de control de riesgos financieros. La demanda de talentos técnicos de Internet se refleja en la computación en la nube, big data, etc., lo que brinda a las empresas financieras de Internet ventajas en el análisis de big data y la construcción de modelos de control de riesgos.

Desde junio de 2014 hasta julio de 2015, cuando se lanzó la empresa estatal P2P Uoxin Finance, el monto de inversión acumulada en la plataforma alcanzó los 3 mil millones de yuanes. En la actualidad, el talento se ha convertido en la clave para restringir el desarrollo.

“Para el P2P de propiedad estatal, no hay escasez de fondos y recursos, pero la mayor escasez son los talentos excelentes de los operadores de Internet que generalmente requieren incentivos de capital, lo que requiere el establecimiento de una estructura de gobierno corporativo completa. Las empresas financieras de Internet de propiedad mixta son más propicias para este tipo de exploración", dijo Luo Mingxiong.

Las limitaciones de los activos estatales también se reflejan en la tasa de retorno de la inversión y el modelo de promoción de la plataforma. La clave es si la plataforma está dispuesta a seguir la ley de la economía de Internet de "quemar dinero y cercar tierras".

En la actualidad, en comparación con la tasa de rendimiento anualizada promedio de las plataformas privadas de préstamos P2P en línea, que suele ser de 18 a 20, los activos de propiedad estatal son solo alrededor de 10. Un factor importante que atrae a los inversores a las finanzas por Internet es que, en comparación con los altos rendimientos de las finanzas tradicionales, la baja tasa de rendimiento ha debilitado en gran medida el atractivo de los activos estatales.

Profundizando en el sistema de gestión de las empresas estatales, Luo Mingxiong cree: "En términos del concepto de gobernanza de las plataformas de préstamos en línea P2P de propiedad estatal, se formará la actitud cautelosa de 'no puedo perder dinero'. Restricciones estratégicas La industria de Internet tiene su propio objetivo. La regla es que a veces para "ganar mejor dinero", primero debe "aprender a gastar dinero". En este momento, cómo definir correctamente una inversión razonable y efectiva es particularmente importante. activos estatales."

Ante los riesgos, los activos estatales. También es difícil "garantizar"

Por un lado, frente a la luz e Internet flexible, las empresas estatales pesadas y estables están sufriendo contradicciones y presiones dentro del sistema. Por otro lado, como la industria se encuentra en un período de conmoción, también se está probando el sistema de control y prevención de riesgos de la plataforma estatal de préstamos en línea P2P.

A finales de noviembre de 2014, Ji Kuisheng, presidente de Lufax, una plataforma de préstamos en línea del Grupo Ping An, reveló que la tasa anual de morosidad de la plataforma era de 5 a 6, y alrededor del 50% de las deudas incobrables provinieron de fraude. Ji Kuisheng cree que en el sector P2P, el mayor riesgo no es en realidad el riesgo crediticio. Actualmente hay 1.400 o incluso 2.000 empresas P2P. De hecho, el mayor riesgo es el riesgo del modelo de negocio, incluidos los riesgos de fraude y liquidez. Los riesgos no se manejan bien, existe una alta posibilidad de que algo salga mal. La información revelada por Ji Kuisheng muestra que incluso con ventajas innatas incomparables con otras capitales, es difícil para las plataformas estatales de préstamos en línea P2P deshacerse de problemas como préstamos vencidos, deudas incobrables y préstamos morosos.

La tasa de rendimiento anualizada promedio de las plataformas privadas de préstamos P2P en línea de China es de 18-20, lo que en general es alto.

El 8 de junio de 2015, dos proyectos predeterminados de Jinbaohui, una plataforma de préstamos en línea dependiente de la Bolsa de Valores Jinmajia de Beijing, provocaron que esta plataforma P2P de propiedad estatal, que se lanzó en noviembre de 2014, experimentara un No pequeño crisis crediticia.

La empresa prestataria del proyecto se negó a reembolsar el préstamo y la empresa de garantía se negó a cumplir con sus obligaciones de garantía. Ante la resistencia de los inversores y los crecientes pedidos de recuperación del principal y los intereses, Golden Vest, sin recuperar la deuda mediante procedimientos judiciales, unió fuerzas con socios de fondos de plataforma para transferir reclamaciones y adelantar el principal y los intereses del proyecto.

De acuerdo con las regulaciones originales de control de riesgos de Golden Vest, las compañías de garantía que requieren acceso deben tener las calificaciones de acceso de participaciones estatales completas, y el equipo de control de riesgos de la compañía de garantía llevará a cabo primero control de riesgo a nivel de los proyectos reportados. Este incumplimiento está relacionado con los esfuerzos iniciales de la plataforma de préstamos en línea para ampliar su membresía y reducir el umbral de entrada: Jinmajia introdujo la única compañía de garantía controlada por el estado con una participación privada del 10%.

"A juzgar por la situación estática en ese momento, esta compañía de garantía podría al menos intentarlo, pero sorprendentemente, una vez que se sacude una cuestión de principios, surgen problemas posteriores en este sentido, consideró Fan Dongping". indefenso.

Luo Mingxiong cree: "Los eventos vencidos y no rentables en una plataforma deben ser eventos inevitables, y esto no tiene nada que ver con si se trata de un activo de propiedad estatal. La definición original de finanzas es riesgo, y la clave de la plataforma es controlar la tasa de morosidad dentro de un cierto rango y hacer un buen trabajo en la prevención y el control de riesgos”.

Sin embargo, estos riesgos normales a menudo se consideran eventos anormales en China. Industria de préstamos en línea P2P. Esto se debe a que el papel de las plataformas de préstamos en línea de China no está claro, la confianza de la industria aún no se ha establecido y el sistema nacional de informes crediticios es incompleto y abierto. En esta situación, la gran mayoría de las plataformas P2P todavía se encuentran en la etapa de atraer inversores con promesas de cobertura total. Sin esas promesas, es probable que se enfrenten a la vergonzosa situación de la pérdida de usuarios. Por el contrario, pueden ganarse rápidamente la confianza. de inversores. Por lo tanto, China se diferencia de los países extranjeros con sólidos sistemas de regulación financiera y perfectos sistemas de calificación crediticia. Las plataformas de préstamos en línea P2P no sólo deben proporcionar servicios de información, sino también "servicios de mejora crediticia". Como resultado, la “garantía” se ha convertido en una característica de la industria de préstamos en línea P2P de China.

El analista de fondos de Yinsu.com, Yu Jianying, cree que, al igual que el capital privado, las pequeñas compañías de préstamos y compañías de garantía con antecedentes de propiedad estatal tienen la necesidad de "P2P" los recursos de sus proyectos. Las empresas de garantía pertenecientes al mismo grupo ofrecen garantías para proyectos de plataformas, lo que genera dudas sobre el futuro cumplimiento normativo.

Las "Opiniones Orientativas" emitidas el 18 de julio de 2015 han posicionado claramente a las plataformas de préstamos en línea P2P como intermediarios de información y no están autorizadas a proporcionar servicios de mejora crediticia. De hecho, esto también significa que el modelo de plataforma pura se convertirá en la línea principal de desarrollo de la industria y es ilegal que la plataforma construya su propio mecanismo de garantía.

"Después de que se promulgaron las "Opiniones Orientadoras", primero se definieron claramente las finanzas de Internet. Entre ellas, la frase más central es afirmar la naturaleza financiera de las plataformas de préstamos en línea P2P y seguir el desarrollo de la industria financiera. Supervisar de acuerdo con las reglas En comparación con las plataformas privadas, el P2P de propiedad estatal no tiene ventajas absolutas y también es necesario fortalecer la prevención y el control de riesgos", dijo Zhang Jianke, presidente de Jisu Snail, un servicio financiero de Internet de propiedad estatal. plataforma, dijo en entrevista con el Informe de Activos del Estado.

Nueva ecología en la era del gran capital

En la actualidad, el mayor obstáculo para el desarrollo de la industria de préstamos en línea P2P es la falta de apertura del sistema de informes crediticios de mi país, que restringe la obtención de datos por parte de la plataforma y aumenta el costo de los impagos de préstamos. Causó una tremenda presión. "En el futuro, ¿se podrá abrir el sistema de informes crediticios del banco central a las plataformas de préstamos en línea P2P? ¿Cómo abrirlo? ¿A qué plataformas debería abrirse? Todas estas cuestiones son cuestiones que los reguladores gubernamentales deben considerar cuidadosamente", dijo Luo Mingxiong. .

Esto requiere objetivamente que las principales plataformas de préstamos en línea P2P establezcan un conjunto de mecanismos ecológicos de apoyo basados ​​en sus propias características y ventajas. En este sentido, Fan Dongping cree: "Las plataformas de financiación P2P deben tener al menos dos pies en el futuro. Un pie es la enajenación de activos. Cuando se producen deudas incobrables, se inician procedimientos judiciales para tratar los activos hipotecarios, lo que requiere un equipo especializado; el El otro pie es un fondo de reserva, que se utiliza principalmente para abordar el problema de que los inversores no puedan retirar su dinero a tiempo después de que se produzcan deudas incobrables. Esta será la configuración estándar de la industria P2P en el futuro."

En la actualidad, las plataformas P2P están luchando por aumentar su capital registrado para hacer frente a la supervisión y buscar capital suficiente para respaldar la plataforma. El 25 de diciembre de 2014, Lufax, un gigante de la industria de préstamos en línea P2P, completó su primera ronda de financiación de 3 mil millones. Al día siguiente, Ping An Group anunció que conectaría el cielo, la tierra y los recursos de Internet del mundo, integraría sus servicios financieros inclusivos y transformaría completamente Lufax en una plataforma de servicios de información financiera.

El P2P de propiedad estatal, que no es inferior en términos de capital, también está movilizando recursos y buscando apoyo de capital. El 10 de julio de 2015, Jinkaidai Financial Services Co., Ltd., una plataforma de préstamos en línea P2P de Shaanxi Financial Holding Group (en adelante, "Shaanxi Financial Holding"), comenzó los preparativos para cotizar en el nuevo mercado OTC. En el plan de ampliación de capital aprobado por Shaanxi Financial Holdings, su capital social aumentará de los 15 millones de yuanes iniciales a 100 millones de yuanes.

"En el futuro, es difícil decir quién ganará entre los activos estatales y el capital privado. Al final, creo que debe ser el gran capital, además de un excelente equipo de operación de Internet y prevención de riesgos. "Y el equipo de control". Fan Dongping predice el futuro, dijo el patrón.

En la actualidad, las entidades de inversión con grandes antecedentes de capital, como empresas de arrendamiento y bienes raíces, a las que tampoco "les falta dinero" se están preparando y ansiosas por intentarlo. En la era del gran capital, las ventajas en términos de activos y credibilidad de la plataforma P2P de propiedad estatal en sus primeras etapas de crecimiento ya no pueden respaldarla para derrotar a sus oponentes.

Los activos estatales deberían hacer aquello en lo que son buenos

“En el futuro, los activos estatales pueden tomar la iniciativa, introducir inversores estratégicos como el segundo mayor accionista, captar La dirección empresarial específica, y al menos permitir que el equipo directivo contabilice de 10 a 20 acciones, esto puede desatar mejor el entusiasmo de los talentos y está en línea con la dirección de reforma de propiedad mixta propuesta por el Comité Central del Partido, especialmente las empresas con propiedad mixta. Los antecedentes serán más propicios para la exploración de las capacidades operativas de Internet de las empresas estatales. Insuficiente, señaló Luo Mingxiong.

En términos de mejorar las capacidades de control de riesgos y reducir los costos de control de riesgos de la plataforma, el departamento de activos estatales debería centrarse en industrias y campos relativamente profesionales y participar en la financiación de la cadena de suministro vertical. Porque las empresas estatales con industrias manufactureras densamente distribuidas tienen una comprensión más precisa de las necesidades de financiación de las cadenas de suministro ascendentes y descendentes de la industria.

CGN Fuying, una plataforma de préstamos en línea P2P propiedad de CGN, está claramente posicionada para brindar "servicios financieros de la cadena de suministro ascendente y descendente de CGN". CGN tiene cerca de 10.000 proveedores. Los proveedores suelen ser evaluados estrictamente y tienen buen estado crediticio. CGN Fuying coopera con bancos, empresas de factoraje y otras instituciones financieras para cobrar las cuentas por cobrar de los proveedores y solicitar las necesidades de financiación, y presentarlas a los bancos, empresas de factoraje y otros. instituciones financieras El financiamiento de empresas de factoraje u otras instituciones financieras, o la licitación a través de la Plataforma Financiera Heying, permite una conexión perfecta entre los lados de la oferta y la demanda de fondos, y las capacidades de control de riesgos también se mejoran relativamente.

“Solo estableciendo o incluso creando segmentos de mercado basados ​​en nuestros propios recursos y ventajas podremos tener una base para sobrevivir cuando llegue la próxima etapa de “reorganización””, dijo Yu Jianying. Preguntas y respuestas relacionadas: Preguntas y respuestas relacionadas: ¡Las 5000 instituciones de préstamos en línea P2P han cesado sus operaciones! ¿Devolverás el dinero que te prestaron? ¿Qué plataformas existen?

El 15 de marzo de 2023, la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China, de acuerdo con los requisitos, anunció que todas las plataformas de préstamos en línea ilegales p2p deben ser liquidadas este año.

La lista de más de 5.000 plataformas ilegales de préstamos online es la siguiente: