Características del mercado cambiario

1. No existe mercado.

La industria financiera en Europa y otros países occidentales tiene básicamente dos sistemas, a saber, la gestión centralizada de transacciones centralizadas y una red de comerciantes sin una ubicación fija unificada. Las acciones se compran y venden a través de bolsas.

Por ejemplo, la Bolsa de Valores de Nueva York, la Bolsa de Valores de Londres y la Bolsa de Valores de Tokio son los principales lugares de negociación de acciones en Estados Unidos, Gran Bretaña y Japón. Las cotizaciones, los horarios de negociación y los procedimientos de liquidación de. Los productos financieros centralizados están unificados, asociaciones industriales establecidas y regulaciones de transacciones formuladas.

Los inversores compran y venden las materias primas que necesitan a través de empresas de corretaje. Esto es "donde hay mercado, hay mercado". El comercio de divisas se realiza a través de una red de intermediarios sin un mercado operativo unificado, a diferencia del comercio de acciones, que tiene un lugar centralizado y unificado. Sin embargo, la red de comercio de divisas es global y ha formado una institución desorganizada. Los mercados están conectados a sistemas de información avanzados de maneras en las que todos están de acuerdo. Los comerciantes no son miembros de ninguna organización, pero deben ganarse la confianza y el reconocimiento de sus pares.

Este tipo de mercado de divisas sin un lugar unificado se denomina "mercado sin mercado". En promedio, cada día se negocian billones de dólares en el mercado mundial de divisas. Cantidades tan enormes de fondos se compensan y transfieren en un lugar que no está centralizado ni controlado por un sistema de compensación central y sin supervisión gubernamental.

2. Operaciones cíclicas

Debido a la diferente ubicación geográfica de los centros financieros alrededor del mundo, el mercado asiático, el mercado europeo y el mercado americano se han convertido en una operación de 24 horas. a la diferencia horaria. A las 8:30 am (según la hora de Nueva York), el mercado de Nueva York abre a las 9:30 en Chicago, 10:30 en San Francisco, 18:30 en Sydney, 19:30 en Tokio, 20:30 en Hong Kong. y Singapur, 2:30 en Frankfurt y 3:30 en Londres.

Con este tipo de operaciones diurnas y nocturnas, el mercado de divisas se convierte en un mercado diurno y nocturno, cerrándose únicamente los sábados, domingos y festivos nacionales importantes. Esta operación continua proporciona a los inversores un lugar de inversión ideal sin barreras de tiempo ni espacio, y los inversores pueden encontrar las mejores oportunidades comerciales.

Por ejemplo, si un inversor compra yenes japoneses en el mercado de Nueva York por la mañana, y el yen japonés sube después de la apertura del mercado de Hong Kong por la tarde, y el inversor vende en el mercado de Hong Kong, entonces podrá comprar yenes japoneses en cualquier mercado y en cualquier momento participar en transacciones independientemente de dónde se encuentre físicamente el inversor. Por tanto, se puede decir que el mercado de divisas es un mercado sin barreras de tiempo y espacio.

3. Juego de suma cero

En el mercado de valores, si una determinada acción o todo el mercado de valores sube o baja, el valor de la acción o de todo el mercado de valores también lo hará. subir o bajar. Por ejemplo, el precio de las acciones de Nippon Steel en Japón cayó de 800 yenes a 400 yenes, por lo que el valor de todas las acciones de Nippon Steel también se redujo a la mitad.

Principales factores que afectan el tipo de cambio: Situación política:

Los cambios en la situación política internacional e interna tienen un gran impacto en el tipo de cambio. Cuando la situación sea estable, el tipo de cambio será estable. Cuando la situación se vuelve inestable, el tipo de cambio cae. Necesitamos centrarnos en las relaciones internacionales, las luchas partidistas y los funcionarios gubernamentales importantes.

Situación económica:

El efecto integral de todos los aspectos de la economía de un país es el factor más directo e importante que afecta el tipo de cambio de su moneda. Entre ellos, se consideran principalmente el nivel de crecimiento económico, la situación de la balanza de pagos internacional, el nivel de inflación y el nivel de las tasas de interés.

Desarrollo militar:

Guerras, conflictos locales, etc. Creará inseguridad en una determinada región y tendrá un impacto negativo en los tipos de cambio de regiones relacionadas y monedas débiles, mientras que será beneficioso para los tipos de cambio de monedas alejadas del país donde ocurrió el incidente y las monedas tradicionales de refugio seguro. .

Políticas del gobierno y del banco central:

La política fiscal del gobierno, la política cambiaria y la política monetaria del banco central juegan un papel muy importante en el tipo de cambio, y en ocasiones son decisivas. Si el gobierno anuncia la devaluación o apreciación de la moneda del país, las fluctuaciones de las tasas de interés del banco central, la intervención en el mercado, etc.

Psicología del mercado:

Las expectativas psicológicas de los participantes en el mercado de divisas afectan gravemente la tendencia de los tipos de cambio. Los mercados tienden a formarse sus propias opiniones sobre si una moneda se apreciará o depreciará. Cuando se alcanza un cierto entendimiento, el tipo de cambio cambia durante un período de tiempo. En este momento, puede haber situaciones en las que las fluctuaciones del tipo de cambio estén completamente divorciadas de los fundamentos o en las que la intervención del banco central sea ineficaz.

Comercio especulativo:

Con la aceleración de la globalización financiera, la cantidad de dinero caliente internacional que ingresa al mercado de divisas es cada vez mayor. Estos fondos a veces están controlados por instituciones especulativas. Debido a su enorme volumen de operaciones y cobertura, a veces puede tener un impacto profundo en los movimientos del tipo de cambio. Por ejemplo, Quantum Fund bloqueó la libra esterlina y las perlas tailandesas, provocando que sus tipos de cambio se depreciaran significativamente en un corto período de tiempo.

Eventos inesperados:

Algunas emergencias importantes afectarán la psicología del mercado y, por lo tanto, cambiarán el tipo de cambio. El alcance de los resultados también tendrá un impacto en los cambios a largo plazo en el tipo de cambio. . Por ejemplo, el incidente del 911 provocó que el dólar se depreciara significativamente en un corto período de tiempo.

En primer lugar, el impacto de los factores políticos en los tipos de cambio

Dado que el mercado de divisas se compone principalmente de activos líquidos, el volumen de negocios diario del mercado internacional supera los 65.438+0 billones de dólares estadounidenses. . En comparación con los mercados de acciones y bonos, el mercado de divisas responde mucho más a los factores políticos. Cuando se enfrentan a riesgos, los especuladores internacionales cambian rápidamente de una moneda a otra para evitar riesgos, lo que aumenta aún más la volatilidad del mercado de divisas.