¿Qué factores restringen la creación de oferta monetaria por parte de los bancos comerciales?

La oferta monetaria creada por los bancos comerciales está determinada por los dos factores de la base monetaria y el multiplicador del dinero, y es el producto de estos dos factores. Ambos se ven afectados por una variedad de factores complejos.

1. Moneda base

La moneda base es la moneda que tiene la capacidad de expandirse o contraerse en múltiplos de la oferta monetaria total. Se expresa como los pasivos del banco central, es decir, la moneda emitida y controlada directamente por el banco central, incluidas las reservas de los bancos comerciales y la moneda en poder del público.

En la economía moderna, la moneda base de cada país proviene de la inversión de la autoridad monetaria. Hay tres canales principales para que las autoridades monetarias liberen moneda base: primero, emitir moneda directamente; segundo, cambiar las reservas de oro y divisas y, tercero, implementar la política monetaria; En concreto, existen los siguientes 10 factores determinantes:

1. El banco central compra valores en el mercado abierto

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3. Re-préstamo o redescuento por parte del banco central a bancos comerciales;

4. Emisión de moneda por parte del Ministerio de Finanzas;

5. el banco central;

6. Otros activos del banco central;

7. Moneda en poder del gobierno;

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9, depósitos extranjeros;

10. El banco central vende valores en el mercado abierto.

La moneda base es responsabilidad del banco central y es la base para que los bancos comerciales y todo el sistema bancario expandan el crédito. La base monetaria cambia la oferta monetaria mediante la acción del multiplicador monetario. Cuando el multiplicador del dinero es constante, cuando la moneda base aumenta, la oferta monetaria aumenta; cuando la moneda base disminuye, la oferta monetaria disminuye.

2. Multiplicador del dinero

El multiplicador del dinero, también conocido como coeficiente de expansión monetaria, es un coeficiente utilizado para explicar la relación múltiple entre la oferta monetaria total y la base monetaria.

Bajo determinadas condiciones de la moneda base, el multiplicador monetario determina la cantidad total de oferta monetaria. Cuanto mayor sea el multiplicador monetario, mayor será la oferta monetaria; cuanto menor sea el multiplicador monetario, menor será la oferta monetaria. Por tanto, el multiplicador monetario es otro factor importante, incluso crítico, para determinar la oferta monetaria. Sin embargo, a diferencia de la base monetaria, el multiplicador monetario no es una variable exógena porque la mayoría de los factores que determinan el multiplicador monetario no están determinados por el comportamiento de las autoridades monetarias, sino por el comportamiento de los bancos comerciales y del público en general.

Hay cinco determinantes principales del multiplicador monetario: el coeficiente de reservas legales de los depósitos a la vista, el coeficiente de reservas legales de los depósitos a plazo, el coeficiente de depósitos a plazo, el coeficiente de exceso de reservas y el coeficiente de moneda. Entre ellos, el coeficiente de reservas legales está completamente determinado por el banco central y se ha convertido en una importante herramienta de política del banco central. Los cambios en el coeficiente de reservas excedentes están determinados principalmente por el comportamiento de toma de decisiones comerciales de los bancos comerciales, que también se ven afectados; por las tasas de interés del mercado y la dificultad de los bancos comerciales para pedir prestado fondos. Se ve afectado por factores como el grado de facilidad de uso, el nivel de los costos de capital y las preferencias de activos del público, el índice de depósitos a plazo y el índice de moneda están determinados por El comportamiento de selección de activos del público, y se ven específicamente afectados por los cambios en los ingresos, la tasa de rendimiento de otros activos financieros y la influencia del público de factores como el grado de preferencia de liquidez.