¿Qué significa el precio total de los bonos gubernamentales en el mercado de valores?

La negociación a precio completo se refiere a un modelo de negociación de bonos en el que los intereses acumulados se incluyen en el precio del bono, donde los intereses acumulados se refieren a los intereses del bono desde la última fecha de pago de intereses hasta la fecha de compra. La transacción de precio neto es una transacción de precio sin intereses. Este tipo de negociación desglosa el precio cotizado de un bono y los intereses acumulados. El precio solo refleja el cambio en el valor de mercado del principal y el interés se calcula en días según la tasa de interés del valor nominal. El tenedor disfruta de los ingresos por intereses durante el período de tenencia.

(2) Método de cálculo:

Precio neto = precio total - interés acumulado (interés acumulado = tasa de cupón ÷ 365 días × número de días que devengan intereses × 100).

(Cantidad de intereses devengados: los bonos del tesoro cupón cero se refieren al importe de los intereses desde la fecha de emisión hasta la fecha de entrega; los bonos del tesoro que devengan intereses se refieren al importe de los intereses desde la última fecha de pago de intereses hasta la fecha de entrega Tasa de cupón: Los bonos del tesoro de tasa fija se refieren a la emisión de tasas de cupón, y los bonos del tesoro de tasa flotante se refieren a la tasa de interés del período de interés principal El número de días en un año y el número de días de acumulación de intereses. : 365 días en un año, 29 de febrero en un año bisiesto, lo mismo a continuación no devenga intereses; el número de días de acumulación de intereses se refiere al número real de días calendario desde la fecha valor hasta la fecha de entrega)

Ejemplo: Por ejemplo, un inversor compró un valor nominal de primera mano y una tasa de cupón de 102,20 yuanes a un precio de 102,20 yuanes el 10 de agosto de 2006. 2,63 (bono de tasa flotante i=2,25 0,38) e interés a 7 años -Bonos gubernamentales portadores. Luego, además del precio de mercado actual del principal del bono actual con un valor nominal de 100 yuanes, estos 102,20 yuanes también incluyen 1,87 yuanes para los 260 días comprendidos entre el 114 de octubre de 2000 y el 1 de agosto de 2006.

Precio total = 102,20 yuanes

Intereses devengados = 2,63×260÷365×100 = 1,87 yuanes.

Precio neto = 102,20-2,63×260÷365×100 = 100,33 yuanes.

(3) Disposiciones relevantes:

En la negociación a precio neto, tanto el comprador como el vendedor cotizan el precio neto de los bonos del tesoro, y el precio de entrega sigue siendo el precio total. es decir, el precio neto más los intereses acumulados es el precio de entrega real. El Banco Popular de China decidió implementar directamente la cotización del precio neto en el Sistema de Comercio de Precio Neto de los Bonos de China, que muestra simultáneamente el precio de la transacción del bono y el monto de los intereses acumulados, y toma la suma de los dos elementos como el precio de la transacción del bono; El sistema realiza directamente la liquidación del precio neto y el precio de transacción del bono. La suma del monto de los intereses acumulados es el precio de liquidación y entrega del bono.

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