¿Cuáles son las similitudes y diferencias entre el comercio de futuros de divisas y el comercio de opciones de divisas?

En primer lugar, los derechos y obligaciones de compradores y vendedores son diferentes.

El riesgo-retorno del comercio de futuros de divisas es simétrico. Ambas partes de un contrato de futuros reciben los derechos y obligaciones correspondientes. Si desea evitar la obligación de cumplir cuando expire un contrato de futuros, debe realizar la cobertura antes de la fecha de entrega del contrato. Los derechos y obligaciones de ambas partes solo podrán ejercerse cuando llegue la fecha de entrega.

Sin embargo, los riesgos y beneficios del comercio de opciones sobre divisas son asimétricos. Un contrato de opciones otorga al comprador el derecho de comprar o vender durante la vigencia del contrato. Es decir, cuando el comprador cree que el precio de mercado le es favorable, ejerce su derecho a exigir al vendedor el cumplimiento del contrato. Cuando el comprador cree que el precio de mercado es desfavorable para él, puede renunciar a sus derechos sin negociar con el vendedor de la opción, y su pérdida es sólo una pequeña regalía pagada por adelantado para comprar la opción. Se puede ver que el contrato de opción no es obligatorio para el comprador, y el comprador tiene derecho a ejecutarlo y renunciar, pero para el vendedor de la opción, esto es obligatorio; En las opciones de estilo americano, el comprador de la opción puede exigir el cumplimiento del contrato de opción en cualquier día de negociación dentro del período de validez del contrato de opción, mientras que en el comercio de opciones de divisas de estilo europeo, el comprador sólo puede exigir el cumplimiento de la opción. contrato cuando llegue la fecha de ejecución del contrato de opción.

En segundo lugar, el contenido de la transacción es diferente.

En términos del contenido de la transacción, el comercio de futuros de divisas es un contrato estandarizado para pagar una determinada cantidad y calidad de productos físicos en el futuro, mientras que los derechos de negociación de opciones de divisas son para comprar o vender un determinado tema. a un precio fijo dentro de un período determinado en el futuro.

En tercer lugar, los precios de envío son diferentes.

El precio de los futuros para entrega al vencimiento se forma mediante ofertas. Proviene de las expectativas de todos los participantes del mercado sobre el precio de vencimiento del objeto del contrato. sobre este precio esperado; a El precio de las opciones de entrega futura se determina de acuerdo con la normativa vigente en el momento de lanzamiento y cotización del contrato de opción. Esta es una constante contractual que no se puede cambiar fácilmente. La única variable en un contrato estandarizado es la prima de la opción, y ambas partes de la transacción se centran en esta prima.

4. Las regulaciones sobre margen son diferentes.

En el comercio de futuros de divisas, tanto los compradores como los vendedores deben pagar un determinado depósito de rendimiento; en el comercio de opciones de divisas, el comprador no necesita pagar un depósito porque su mayor riesgo es la regalía, por lo que solo él. Necesidades Se pagan regalías, pero el vendedor debe pagar un depósito y depósitos adicionales si es necesario.

5. Diferentes riesgos de precios

En el comercio de futuros de divisas, los riesgos de precios asumidos por ambas partes son ilimitados. En el comercio de opciones de divisas, la pérdida del comprador de la opción es limitada y no excederá la prima, mientras que la ganancia puede ser ilimitada (en el caso de comprar una opción de compra, también puede ser limitada, en el caso de comprar una opción de venta); situación de opción. La pérdida del vendedor de la opción puede ser ilimitada (en el caso de vender una opción de compra) y también puede ser limitada (en el caso de vender una opción de venta) y la ganancia es limitada (limitada a la prima pagada por el comprador de la opción).

6. Diferentes oportunidades de ganancias

En el comercio de futuros de divisas, la cobertura significa que el coberturista renuncia a la oportunidad de obtener ganancias cuando el precio de mercado le parece favorable. Significa que puedes obtener enormes ganancias, pero también puedes sufrir grandes pérdidas. Sin embargo, en el comercio de opciones de divisas, dado que el comprador de la opción puede ejercer su derecho a comprar o vender contratos de futuros, o renunciar a este derecho, el comprador tiene mayores posibilidades de obtener ganancias del comercio de opciones de divisas. Si combina el comercio de opciones Forex con operaciones de cobertura y especulativas, sin duda aumentará sus posibilidades de obtener ganancias.

7. Diferentes métodos de entrega

Las materias primas o activos negociados en futuros de divisas deben entregarse al vencimiento, a menos que el contrato de futuros se venda antes del vencimiento pero la negociación de opciones de divisas no pueda entregarse; en la fecha de vencimiento hace que el contrato de opción expire.

8. El precio de entrega del objeto subyacente se determina de forma diferente.

En los contratos de futuros, el precio de entrega del objeto subyacente (es decir, el precio de futuros) cambiará en cualquier momento debido a la incertidumbre de las fuerzas de la oferta y la demanda en el mercado. En los contratos de opciones, el precio final del subyacente lo determina la bolsa y lo elige el comerciante.

9. Número de diferentes tipos de contratos

Los precios de futuros están determinados por el mercado. Solo puede haber un precio de futuros en cualquier momento, por lo que al crear un tipo de contrato, solo cambie. el mes de entrega;Aunque el precio final de las opciones lo determina el intercambio, puede haber muchos contratos con diferentes precios finales en cualquier momento, y con diferentes meses de entrega, se pueden generar contratos de opciones que son varias veces el número de contratos de futuros. .