¿Cómo reacciona el mercado de divisas ante la inflación?
El mercado de divisas está representado por las variaciones de los tipos de cambio.
La inflación se define generalmente como: bajo el sistema monetario de crédito, la cantidad de moneda en circulación excede las necesidades reales de la economía, provocando una depreciación de la moneda y un aumento integral y sostenido de los niveles de precios.
Cuando aumenta la circulación de moneda en el mercado, aumenta el ingreso monetario de las personas y disminuye su poder adquisitivo, lo que incide en el aumento de los precios y provoca inflación.
A diferencia de la depreciación de la moneda, la inflación general es la disminución del valor de la moneda dentro de una economía específica, mientras que la depreciación de la moneda es la disminución del valor relativo de las monedas entre economías. El primero afecta el valor de la moneda en el país de uso, mientras que el segundo afecta el valor de la moneda en el mercado internacional. La correlación entre ambos es una de las controversias en economía.
El superávit a largo plazo y las excesivas reservas de divisas también tendrán un impacto adverso en la economía de nuestro país:
En primer lugar, aumentará la emisión de RMB, agravando así la inflación ya existente. ;
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En segundo lugar, el superávit comercial a largo plazo aumenta las ya excesivas reservas de divisas, lo que no favorece el uso completo de los fondos;
En tercer lugar, cuando el La depreciación de la moneda de reserva (como el dólar estadounidense) también provocará que nuestro país haya sufrido enormes pérdidas. Además, no se puede ignorar la tensión resultante en las relaciones internacionales.
Los principios de las finanzas internacionales nos dicen que el tipo de cambio juega un papel decisivo en las reservas de divisas. El aumento o disminución de las reservas de divisas es el resultado de las variaciones del tipo de cambio. En última instancia, conducirá a cambios en la balanza comercial y en las divisas. Una de las razones por las que las reservas de divisas de mi país continúan creciendo debido al aumento y disminución de las reservas es que la subvaluación del tipo de cambio del RMB ha generado ventajas comparativas en el país. comercio.
Según la explicación teórica de las finanzas, "la depreciación promueve las exportaciones y restringe las importaciones; la apreciación promueve las importaciones y desalienta las exportaciones".
Dos requisitos previos para que esta teoría sea eficaz:
Primero, mejorar la balanza comercial mediante la devaluación debe cumplir la "condición Marshall-Lerner" (es decir, la elasticidad de la demanda de las exportaciones y importaciones) Cuando es mayor que 1, la depreciación de la moneda favorece la mejora de la balanza comercial);
En segundo lugar, esta teoría es sólo para el comercio general. A medida que el RMB se aprecie, es probable que las enormes reservas de divisas de mi país se reduzcan.
Actualmente, las reservas de divisas de China han superado a las de Japón y ocupan el primer lugar en el mundo. Las suficientes reservas de divisas son un símbolo importante de la creciente fortaleza económica de nuestro país y de su creciente nivel de apertura al mundo exterior. También son una fuerte garantía para que podamos promover el desarrollo económico interno y participar en las actividades económicas extranjeras. Sin embargo, una vez que el RMB se aprecie, es probable que las enormes reservas de divisas de mi país se reduzcan. Si el tipo de cambio del RMB frente al dólar estadounidense se aprecia un 10%, las reservas de divisas de mi país se reducirán un 10%. Este es un problema grave al que tenemos que enfrentarnos. Por un lado, los cambios en el tipo de cambio de la moneda de reserva afectarán el valor real de las reservas de divisas; por otro lado, los cambios en el tipo de cambio de la moneda nacional afectarán las reservas de divisas del país a través de las transferencias de capital y el comercio exterior. Además, la inestabilidad del tipo de cambio de la moneda de reserva afectará y debilitará el estatus y el papel de la moneda de reserva.