¿La emisión adicional diluirá el capital?
Porque en la colocación privada, solo personas e instituciones específicas pueden comprar nuevas acciones, y los accionistas originales no tienen el primer derecho a comprar nuevas acciones. En este sentido, sólo pueden aceptar pasivamente la dilución del capital social de las sociedades cotizadas.
La colocación privada se refiere a la emisión de productos de inversión como bonos o acciones a un número limitado de inversores institucionales (o individuales) de alto nivel, por lo que también se denomina “colocación privada” o “colocación privada”. .
Las condiciones generales para que las empresas cotizadas puedan emitir acciones se refieren a las condiciones que deben cumplir las empresas cotizadas para emitir acciones de diferentes formas. Estas condiciones son:
Organización:
Los estatutos de la sociedad cotizada son legales y válidos, los sistemas de asamblea de accionistas, consejo de administración, consejo de vigilancia y directores independientes. son sólidos y pueden desempeñar eficazmente sus funciones de conformidad con la ley; el sistema de control interno de la empresa es sólido; pueden garantizar eficazmente que los informes financieros de la empresa sean eficientes, legales y confiables; la integridad, racionalidad y eficacia del sistema de control interno; no tener vicios mayores;
Los actuales directores, supervisores y altos directivos están calificados y son capaces de realizar sus funciones con fidelidad y diligencia, no violan lo dispuesto en los artículos 148 y 149 de la Ley de Sociedades Anónimas, no han sido sujeto a sanciones administrativas por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China en los últimos 36 meses, y no ha estado sujeto a 65,438 sanciones administrativas en los últimos 36 meses. La empresa que cotiza en bolsa no ha sido condenada públicamente por la bolsa de valores durante 02 meses;
El personal, los activos y las finanzas de la empresa que cotiza en bolsa y el accionista controlador o controlador real están separados, la organización y el negocio son independientes y la empresa puede operar y administrar de forma independiente en los últimos 12 meses. No existe ningún acto ilegal; de proporcionar garantía externa.
Rentabilidad:
La sociedad cotizada ha obtenido beneficios en los últimos tres ejercicios. En comparación con la ganancia neta antes de las deducciones no recurrentes, la ganancia neta después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes se calcula como la más baja, las fuentes comerciales y de ganancias son relativamente estables y no existe una dependencia importante del accionista mayoritario ni de la real; controlador el negocio principal existente o La dirección de la inversión puede mantenerse, el modelo de negocio y el plan de inversión son estables, las perspectivas de mercado de los principales productos o servicios son buenas y no hay cambios adversos importantes reales o previsibles en el entorno operativo de la industria; y la demanda del mercado;
Los altos directivos y el personal técnico central son estables y no se han producido cambios adversos importantes en los últimos 12 meses. Los activos importantes de la empresa, las tecnologías centrales u otros derechos e intereses importantes han sido adquiridos legalmente; y puede usarse de manera sostenible, y no hay cambios adversos importantes reales o previsibles; no hay cambios adversos importantes que puedan afectar gravemente a la empresa. Garantías de continuidad de las operaciones, litigios, arbitrajes u otros asuntos importantes si los valores se han emitido públicamente; En los últimos 24 meses, no existe ninguna situación en la que el beneficio operativo en el año de emisión haya caído más del 50% en comparación con el año anterior.
Situación financiera:
Las normas contables básicas para las empresas que cotizan en bolsa se ajustan estrictamente a las disposiciones del sistema contable nacional unificado y no se han emitido los estados financieros de los últimos tres años y un período; con opiniones calificadas de contadores públicos autorizados Un informe de auditoría con opinión negativa o abstención de opinión si un contador público autorizado emite un informe de auditoría sin reservas con énfasis en asuntos, los asuntos involucrados no tienen un impacto adverso significativo para el emisor o. el impacto adverso significativo se ha eliminado antes de la emisión;
La calidad de los activos es buena. Los activos improductivos no son suficientes para tener un impacto adverso significativo en el estado financiero de la empresa; los resultados operativos son reales y el flujo de caja es normal. El reconocimiento de los ingresos y costos y gastos de operación sigue estrictamente las disposiciones de las normas contables nacionales pertinentes para las empresas. La provisión para el deterioro de los activos en los últimos tres años es suficiente y razonable y no hay manipulación del desempeño operativo. en forma de efectivo o acciones en los últimos tres años no sean inferiores al 30% del beneficio distribuible anual promedio obtenido en los últimos tres años.