¿Cuál es la tasa anual de la prima cambiaria?

El tipo de cambio es más alto en la parte delantera y más pequeño en la parte posterior. El tipo de cambio a plazo es el tipo de cambio al contado más el tipo de cambio. Un pequeño aumento dará lugar a un gran aumento.

La prima (apreciación) de la libra y el descuento del dólar estadounidense son consistentes con la paridad de tasas de interés, y el descuento a plazo de la moneda y las tasas de interés al contado son altas.

(2) Con base en el principio de arbitraje, calcule la tasa de prima de la libra (el precio de compra al contado de la libra es 1,6025 y el precio de venta a término es 1,6075).

(1.6075-1.6025)* 12/(1.6025 * 3)= 1.2480, que es menor que la diferencia de precio entre las dos monedas, y el arbitraje es favorable, es decir, el mercado de Nueva York es de 65438 millones. libras.

Método: convierta libras a dólares estadounidenses inmediatamente, invierta en dólares estadounidenses durante tres meses y vuelva a vender el capital y los intereses en dólares estadounidenses después de tres meses.

Después de tres meses, se recuperará el principal y los intereses de la inversión en dólares estadounidenses, se venderá el contrato a término y se convertirá a libras. Restando el coste de oportunidad de la inversión en libras esterlinas, el beneficio del arbitraje es:

100000 * 1,6025 * (1 8/4)/1,6075-100000 * (1 6/4) = 65438.