En términos de asignación de activos personales, ¿debería pedir prestada una hipoteca?

Todo el mundo debe estar familiarizado con el tema de los préstamos hipotecarios. Una pregunta que se hace a menudo es la hipoteca. ¿Necesitas un préstamo hipotecario? ¿Cuánto tiempo es mejor?

De hecho, este también es un problema de toma de decisiones de asignación de activos muy común en nuestras vidas. No existe una respuesta unificada a esta pregunta. Hay dos factores que determinan el resultado final de esta pregunta: uno es la tasa de interés para obtener una hipoteca y el segundo es la tasa de rendimiento de las opciones de inversión alternativas. (Es decir, si hubieras podido comprar una casa con el pago completo, pero elegiste un préstamo, ¿adónde se fue tu dinero?)

Como todos sabemos, existen préstamos de fondos de previsión, y ha habido Hipotecas con tasas de interés del 30% en la historia de descuento, tasa de interés base, préstamo hipotecario flotante 1,2 veces. Diferentes personas obtienen diferentes tasas de interés hipotecarias en diferentes períodos históricos. Supongamos que la tasa de interés que alguien podría obtener en ese momento fuera 6.

La pregunta que queda entonces es ¿qué puedes hacer con el dinero restante? Por ejemplo, quiero comprar una casa con 5 millones. También tengo 5 millones, pero puedo conseguir un préstamo de 4 millones. Una de las consideraciones importantes es, si tomas este dinero, ¿qué harás con los 4 millones restantes? Por ejemplo, hay una persona extremadamente cautelosa que no sabe nada excepto los depósitos bancarios a la vista. Pidió dinero prestado a una tasa de interés de 6 y luego utilizó el dinero prestado para comprar depósitos a corto plazo por aproximadamente 65,438 0. La respuesta a esta decisión es obvia. Evidentemente, para este compañero que no domina la gestión financiera, es más apropiado comprar una casa con el pago total. Si pide dinero prestado, será perjudicial para el crecimiento del patrimonio familiar de la persona.

Este ejemplo también contiene información. A la hora de financiar, qué tipo de deuda invertir y qué tipo de activos también es una cuestión de asignación de activos.

Pensar en la asignación de activos requiere un avance de pensamiento muy importante, que es darse cuenta de que todos los activos son comparables. Esto puede resultar relativamente fácil para quienes estén familiarizados con los modelos de valoración de la inversión en valor.

上篇: ¿Qué documentos se necesitan para comprar una casa en Yili? 下篇: La relación entre los certificados de divisas y los preciosPara ser honesto = =, ¿por qué este tipo de cuestión política debería abordarse a la educación de los niños? ````````El fenómeno inverso de la Ley de Gresham Bajo el actual sistema monetario internacional de Jamaica, el oro no se monetiza y las monedas de todo el mundo han degenerado en billetes inconvertibles de segunda generación. ¿Cómo distinguir la calidad de los dos tipos de billetes en este momento? Como todos sabemos, el criterio para distinguir una moneda metálica buena de una mala es su valor real. Pero ambos billetes son símbolos monetarios y su valor no se puede comparar. Simplemente el papel moneda tiene poder adquisitivo real a la hora de comprar bienes, convirtiéndose en su valor real. Su base teórica es la ley del precio único. Decía: "En una economía de productos básicos, si no se calculan los costos de transacción, los mismos bienes (homogéneos, en la misma cantidad) deberían venderse al mismo precio en todas partes, a su vez, monedas del mismo valor, si no se calculan los costos de transacción". , , y se debe comprar la misma cantidad de bienes en todas partes. La teoría de la paridad del poder adquisitivo en el comercio de divisas es una extensión directa de la Ley del precio único. Por lo tanto, la calidad se puede juzgar en función de la cantidad de bienes comprados con billetes o del nivel de los tipos de cambio. Por ejemplo, en comparación con el dólar de Hong Kong, el dólar estadounidense es una buena moneda y el dólar de Hong Kong es una mala moneda; en comparación con el RMB, el dólar de Hong Kong es una buena moneda y el RMB es una mala moneda; Cuando varios billetes no convertibles circulan en el mismo lugar, se produce una desconcertante inversión de la ley de Gresham, el fenómeno monetario de "el dinero bueno expulsa al dinero malo". Esto se puede demostrar con los siguientes ejemplos: 1. Durante la Guerra de Liberación, el gobierno de la región fronteriza de Shaanxi-Gansu-Ningxia emitió su propia "moneda fronteriza", pero nunca pudo expulsar la "moneda legal" del gobierno del Kuomintang. Debido a que la economía de la zona fronteriza es muy débil, la moneda fronteriza no es buena, pero la moneda legal sí. En la zona fronteriza entre la zona fronteriza y la zona controlada por el Kuomintang, se utilizan ambas monedas, pero los comerciantes generalmente utilizan moneda de curso legal para comprar mercancías directamente en la zona fronteriza, o intentan cobrar moneda de curso legal directamente después de vender las mercancías en el comercio en la zona fronteriza. . De esta manera, la moneda legal ha reemplazado parcialmente a la moneda fronteriza en el comercio fronterizo, lo que obviamente es un fenómeno en el que "la moneda buena expulsa a la moneda mala". 2. En los primeros días del establecimiento de la Zona Económica Especial de Shenzhen, se permitía circular al mismo tiempo los dólares de Hong Kong, los certificados de divisas y el RMB. En las tiendas de Shenzhen, la mayoría de los productos tienen tres precios diferentes. En términos de monedas recicladas, los dólares de Hong Kong representan alrededor del 30% y los certificados de divisas representan el 20%. Esto también muestra que los dólares de Hong Kong y los certificados de divisas, como buenas monedas, han sacado de circulación el 50% del RMB, y también se ha producido el fenómeno de "el dinero bueno expulsa al dinero malo". 3. Después de la desintegración de la Unión Soviética en la década de 1990, el rublo cambió su valor nominal tres veces y se depreció gravemente, de aproximadamente 0,65 rublos por 1 dólar estadounidense a 5.000-6.000 rublos por 1 dólar estadounidense. Por lo tanto, en el comercio fronterizo entre China y Rusia, los comerciantes de ambos lados están dispuestos a utilizar RMB en lugar de rublos. El RMB aquí es una buena moneda y el rublo es una mala moneda. Obviamente es un fenómeno de "el dinero bueno expulsa al dinero malo". ¿Cómo explicar teóricamente el fenómeno inverso de la ley de Gresham? Los economistas chinos discuten sin cesar. En realidad, hay dos opiniones: la primera es que los billetes no convertibles no tienen valor real y su ley de circulación es exactamente opuesta a la de las monedas. Por lo tanto, en el caso de las monedas, la moneda mala expulsa a la moneda buena. A su vez, se ha convertido en ley que el dinero bueno expulsa al dinero malo. Esta visión no tiene en cuenta el hecho de que los patrones de circulación de billetes y monedas son opuestos. Podría citar el argumento de Marx sobre la diferente relación entre los precios y las monedas de oro y el papel moneda. Las palabras originales son "El valor de cambio de mercancías conocidas. La cantidad de oro en circulación depende de su propio valor, y el valor de los billetes depende del número de billetes en circulación. La cantidad de oro en circulación cambia con el aumento y la caída de los precios de las materias primas sube y baja, mientras que los precios de las materias primas parecen subir y bajar con los cambios en el número de billetes en circulación". Aunque aquí Marx explica claramente los efectos opuestos del oro y el papel moneda en la determinación de los precios, no puede ser así. Se utiliza para explicar el fenómeno inverso de la ley de Gresham. La segunda opinión es que el fenómeno de que "el dinero bueno expulsa al dinero malo" en la superficie sigue siendo esencialmente un requisito de la ley de Gresham. Sin embargo, esto es desde la perspectiva del vendedor y la explicación original es desde la perspectiva del comprador. Por lo tanto, cuando no se intercambian billetes como medio de circulación, qué moneda utilizar ya no depende de los deseos del comprador, sino que se convierte en un requisito obligatorio del vendedor: no venderá sin pagar un buen precio. Creemos que el segundo punto de vista es consistente con la historia del uso de la moneda, es decir, el uso de monedas → el uso de monedas y billetes convertibles → el uso de billetes no convertibles, en consecuencia, el comportamiento de los usuarios de dinero ha cambiado gradualmente, es decir, los compradores lo utilizan activamente; Compras de monedas malas → Los compradores continúan comprando con monedas malas, pero los vendedores comienzan a rechazarlas activamente → Los vendedores piden activamente monedas buenas y rechazan las monedas malas. Por lo tanto, el dinero bueno expulsa al dinero malo. Es simplemente una nueva forma de dinero malo que expulsa al dinero bueno en un entorno nuevo. Son dos caras de la misma ley. De esta manera, según nuestra investigación, la Ley de Gresham no es sólo sinónimo de "el dinero malo expulsa al dinero bueno".