En futuros, ¿qué son las primas y los descuentos? ¿Puedes dar un ejemplo? Prima y descuento: La diferencia entre el tipo de cambio forward y el tipo de cambio spot se expresa mediante prima, descuento y paridad. Un contango significa que el tipo de cambio a término es mayor que el tipo de cambio al contado, mientras que un descuento es lo contrario. En términos generales, los tipos de cambio a plazo de las monedas con tipos de interés más altos son en su mayoría descuentos, y los tipos de cambio a plazo de las monedas con tipos de interés más bajos son en su mayoría primas. En las transacciones de divisas, la prima y el descuento se refieren al fenómeno de que la tasa de interés de la moneda cotizada es mayor que la tasa de interés de la moneda cotizada, mientras que la prima es la situación en la que la tasa de interés de la moneda cotizada es menor que la tasa de interés. de la moneda cotizada. Por ejemplo, si el precio GBP/USD es 1,5030/40. Los puntos de tipo de cambio (SwapnbspPoint) están ordenados: los más grandes a la izquierda y los más pequeños a la derecha. Los tipos de interés bidireccionales para los préstamos a un día en libras esterlinas son: 4,00 (depósitos) y -4,25 (préstamos). Los tipos de interés bidireccionales para los préstamos en dólares estadounidenses a un día son: 2,25 (depósito), -2,50 (préstamo). Entonces 1, comprar GBP/USD. Los puntos de intercambio calculados en el ejemplo anterior son -0,63; 2. El cálculo para vender GBP/USD es el siguiente: 1,5030×(2,25-4,25)×1 día/360 días=-0,000083, es decir, el punto Swapnbsp es - 0,83 puntos. Los puntos de cambio a un día para el GBP/USD son, por tanto, de 0,83/0,63 puntos básicos. Este es el uso profesional de los descuentos en el mercado. Por ejemplo, si el precio de USD/CHF es 1,6610/20 (los puntos del tipo de cambio están ordenados con izquierda pequeña y derecha grande). Los tipos de interés bidireccionales del dólar estadounidense a tres meses son 2,25 y -2,50 respectivamente. Los tipos de interés bilaterales para el franco suizo a tres meses son 4,75 y -5,00 respectivamente. Luego 1. Vender dólares estadounidenses; al comprar francos suizos, el método de cálculo de los puntos de cambio a un día es el siguiente: 1,6610×(3,75-2,5)×1 día/360 días, es decir, 0,58 puntos básicos (Pips). 2. Al comprar dólares estadounidenses y vender francos suizos, los puntos de cambio a un día se calculan de la siguiente manera: 1,6620 × (5,00-2,25) × 1 día/360 días = 0,000127, que son 1,27 puntos básicos (Pips). Por lo tanto, el tipo de cambio a un día para USD/CHF es de 0,58/1,27 pips. Para la especulación personal, es posible que le preocupe más la prima en las transacciones de divisas al contado. En términos generales, las transacciones de divisas en el mercado internacional de divisas se consideran transacciones al contado a menos que se especifique una fecha específica. Actualmente en los sistemas de cotización en tiempo real de China Reuters (REUTERS) y Moneyline (SeeWaa). El tipo de cambio cotizado es el tipo de cambio al contado (tasa Spotnbsp). Si la fecha de entrega del comprador y del vendedor no es la entrega al contado (SpotnbspDate), el tipo de cambio debe ajustarse para reflejar la diferencia de tasa de interés entre las dos monedas, por lo que el tipo de cambio. en una fecha específica será el mismo que el tipo de cambio al contado. Hay dos formas de cotizar divisas: cotizaciones directas y cotizaciones indirectas. El método de cotización directa, también conocido como método de cotización de precios, se refiere a la medida de una unidad de moneda extranjera en moneda nacional; el método de cotización indirecta, también conocido como método de cotización de cantidad, se refiere a la cantidad de moneda extranjera convertida en una; unidad de moneda nacional. El "punto de cambio" surge de la "diferencia de tipos de interés" entre las dos monedas comerciales. Esta diferencia se puede expresar en forma de tipo de cambio, también conocido como punto de tipo de cambio (SWAPnbsppoint) entre las dos monedas durante un cierto período de tiempo. La prima de una inversión en bonos convertibles. (Suplemento 0610) El desempeño de la prima en la paridad de conversión: el precio de conversión está relacionado con el valor nominal del bono convertible y la paridad de conversión está relacionada con el precio de mercado del bono convertible (paridad de conversión = precio de mercado del bono convertible /relación de conversión). Cuando el precio de las acciones en el mercado es igual a la paridad de conversión, los inversores se encuentran en un estado de equilibrio; cuando el precio de las acciones es inferior a la paridad de conversión, los inversores se encuentran en un estado de prima; Hay oportunidades de arbitraje en este momento. Los cálculos de primas y descuentos permiten una comparación directa con los precios del mercado de valores y las paridades de conversión. Prima entre el precio al contado y los futuros ▲ En el mercado de futuros, si el precio al contado es menor que el precio de los futuros, la base es negativa y el precio de los futuros a plazo es mayor que el precio de los futuros a corto plazo. Esta situación se denomina "prima de futuros", también conocida como "prima al contado". La parte en la que el precio de los futuros a plazo supera el precio de los futuros a corto plazo se denomina "contango" si el precio de los futuros a plazo es inferior al de los futuros a corto plazo; precio y el precio al contado es más alto que Para los precios de futuros, la base es positiva, lo que se denomina "descuento de futuros" o "prima al contado". La parte del precio de futuros a plazo que es inferior al precio de futuros a corto plazo se denomina “tasa de descuento de futuros”.