Las similitudes y diferencias entre el método LSI y el método BSI en los intercambios internacionales
Las empresas con cuentas por cobrar en divisas, después de obtener el consentimiento del deudor, pueden cobrar el pago por adelantado con la condición de un cierto descuento (eliminando el riesgo de tiempo y convirtiendo las divisas a moneda local al contado); mercado de divisas (eliminando el riesgo de tiempo); la moneda local devuelta se invierte y los ingresos se utilizan para compensar las pérdidas de descuento causadas por la recaudación de divisas anterior.
Método BSI
Después de firmar un contrato comercial, el importador toma prestada una cantidad correspondiente de moneda local, compra la moneda en el momento de la liquidación y luego usa la moneda extranjera para comerciar. en el mercado financiero internacional durante un período correspondiente. Cuando vence el plazo de pago, el importador recupera la inversión en divisas y paga al exportador. Por supuesto, si los ingresos de la inversión en moneda extranjera del importador son inferiores al costo de los intereses del préstamo en moneda local, el importador pagará el precio de la prevención de riesgos, pero el monto de este precio es extremadamente limitado. En este enfoque, la empresa convierte la moneda nacional prestada en moneda extranjera, eliminando el riesgo de valor; la inversión futura en cuentas por pagar en moneda extranjera cambia la estructura temporal del riesgo cambiario.
Por ejemplo, la empresa D en Alemania tiene un préstamo por cobrar de 100.000 dólares después de 90 días. Para evitar que la empresa sufriera pérdidas causadas por la depreciación del dólar estadounidense en ese momento, la empresa obtuvo el consentimiento del importador estadounidense y le exigió que pagara el precio en un plazo de dos días, con la condición de que se le diera cierta cantidad de efectivo. descuento (el importe del descuento no se considera por el momento). La empresa D realiza inmediatamente transacciones de divisas al contado después de obtener el pago en dólares estadounidenses por adelantado. El tipo de cambio al contado en el mercado de divisas es 65.438 dólares estadounidenses + 0 = DML,6670 ÷ 1,6680. Inmediatamente después, la empresa D realizó una inversión de 90 días utilizando la moneda local convertida de 166.700 marcos alemanes (por el momento no se tienen en cuenta los factores de interés).
El tipo de cambio del mercado de divisas al contado es de 1 USD = 6310÷1,6340 DML.
1. Utilice LSI para evitar riesgos.
Primero pida prestado al banco, es decir, tome prestada la moneda local correspondiente de 865,438+0,700 marcos, y luego firme un contrato al contado con el banco, es decir, compre 50,000 dólares estadounidenses a 81,700 marcos, y finalmente pagar por adelantado (65.438+0 EAD), es decir, pagar por adelantado bajo la premisa de obtener un determinado descuento por parte del acreedor. A juzgar por este procedimiento, debería ser préstamo-spot-lead, pero en las transacciones internacionales se acostumbra llamarlo método LSI, no método BSL.
El método de cobertura LSI elimina el riesgo de tiempo mediante el cobro y pago anticipados, y elimina el riesgo de valor al convertir dólares estadounidenses en moneda local equivalente a través de transacciones de divisas al contado. Si invierte en moneda local, no habrá flujos reales de divisas en el futuro, solo reciclaje de moneda local.
2. Utilice BSI para evitar riesgos.
A continuación, puede pedir prestados los correspondientes DM 81 700 en moneda local (DML. 6340÷65438 USD + 0×50 000 USD) para comprar 50 000 USD e invertirlos durante 90 días. Una vez que la inversión vence, se puede recuperar (los ingresos por inversiones no se consideran por el momento) y se puede pagar el préstamo en dólares estadounidenses.
El principio de exclusión de las cuentas por pagar y por cobrar en divisas según el método BSI es el mismo, pero el orden de las operaciones monetarias es diferente. El primero toma prestado en moneda local y el segundo en moneda extranjera; el primero invierte en moneda extranjera y el segundo invierte en moneda local. El método BSI compensa completamente las entradas y salidas de divisas, eliminando el riesgo cambiario.