¿Bajo qué circunstancias el comprador de acciones comprará las acciones con una prima?

Primero, se ve afectada por las tasas de interés del mercado. Un bono paga una prima cuando su tasa de cupón es más alta que la tasa de interés vigente en los mercados financieros, conocida como tasas de interés de mercado.

La prima del bono causada por las tasas de interés del mercado

La prima del bono causada por la tasa de cupón del bono mayor que la tasa de interés del mercado es el precio pagado por adelantado por el interés adicional en el futuro, es decir, la tasa de cupón se paga primero. El exceso de interés calculado se devuelve al emisor. Para los emisores de bonos, si quieren pagar intereses de bonos a una tasa de cupón superior a la tasa de interés del mercado, deben vender el bono a; un precio superior al valor nominal del bono. La prima es la compensación que reciben por adelantado por pagar más intereses en cuotas futuras. Es una suma de dinero que reciben de los inversores por adelantado. La prima en este caso es esencialmente un ajuste al interés del cupón. En la práctica, la prima debe amortizarse en cuotas a lo largo de la vida del bono, de modo que los ingresos por intereses del inversor en cada período deben ser la diferencia entre el interés acumulado calculado en base a la tasa del cupón y la amortización de la prima.

El segundo se ve afectado por el plazo de amortización de los bonos. Cuanto más se acerque el período de reembolso, más dinero pagará para comprar el bono y mayor será la prima.

La prima generada por el período de redención del bono

La prima generada por el período de redención del bono es esencialmente el interés acumulado sobre el bono causado por la inconsistencia entre la fecha de negociación del bono y la emisión fecha. Al comprar bonos, esta parte de los intereses devengados debe contabilizarse por separado. Ahora, por ejemplo:

Supongamos que Yuanda Company compra un bono a 4 años emitido por Pengning Company el 65438 de junio + 65438 de octubre + 1 de octubre, con un valor nominal de 200.000 yuanes y una tasa de cupón del 10%. El precio real pagado fue de 220.000 yuanes.

Dado que Yuanda Company compró los bonos un año después de que Pengning Company los emitiera, el precio pagado incluyó el interés acumulado de 20.000 yuanes (200.000×10% = 20.000), que debe deducirse al calcular el costo real de el vínculo. Coste real del bono: Precio pagado - Intereses devengados = 220.000 - 20.000 = 200.000 yuanes.

Además, para medir si comprar un bono es rentable, no nos fijamos en la relación entre el precio del bono y el valor nominal del bono, sino que consideramos el rendimiento.

Por ejemplo, un bono con un valor nominal de 65.438+000 yuanes tiene una tasa de cupón del 5% y un vencimiento de 65.438+00 años. El rendimiento actual del mercado es sólo del 1%.

Entonces, como inversor, ¿está dispuesto a pagar una prima para comprar este bono? La respuesta es obvia.

Si compras este bono, puedes asegurar un rendimiento del 5% en los próximos 10 años. Si no compras este bono, sólo podrás invertir en otros productos con un rendimiento del 1%. Por lo tanto, los inversores se apresurarán a comprar dichos bonos y pagarán una prima sobre el valor nominal hasta que el precio de mercado del bono iguale el valor presente de los cupones y el principal futuros, y el rendimiento alcance el 1%.

Para las empresas, habrá una diferencia entre el rendimiento del bono en el mercado y la tasa de cupón cuando la empresa emita bonos, lo que resultará en una diferencia entre el precio del bono comprado por el comprador y el valor nominal. , por lo que habrá una situación de compra con descuento y prima.

La prima o descuento no es la ganancia o pérdida de una empresa, depende de la comparación del tipo de cupón al que la empresa emite bonos con el tipo de interés medio del mercado. Si la tasa de cupón de un bono es mayor que el rendimiento promedio del mercado, la gente lo comprará y la demanda será fuerte, lo que provocará que el precio del bono aumente, lo cual es una prima. Cuando la tasa de cupón de un bono es menor que la tasa de interés promedio en el mercado, el bono deja de ser competitivo en el mercado, es decir, nadie lo compra, por lo que debe venderse con descuento. Esta prima o descuento en última instancia hace que el rendimiento del bono hasta el vencimiento sea igual a la tasa de interés promedio del mercado.

Divulgación de riesgos: esta información no constituye ningún consejo de inversión. Los inversores no deben utilizar dicha información como sustituto de su juicio independiente ni tomar decisiones basándose únicamente en dicha información. No constituye ninguna operación comercial y no garantiza ningún beneficio. Si lo opera usted mismo, preste atención al control de posición y al control de riesgos.