Los bancos comerciales adoptaron la operación errónea de pedir prestado a corto plazo y prestar a largo plazo para lograr financiación.

Los intermediarios financieros se refieren a instituciones financieras que promueven la transformación de fondos del exceso a la escasez. Se dividen principalmente en dos categorías: una es servir al mercado de capitales comprando y vendiendo valores, y la otra es absorber depósitos y emitir préstamos directamente. prestamistas. El primero actúa como intermediario de transacciones en el proceso de financiación directa liderado por el mercado de capitales, y el segundo actúa como intermediario de capital en el proceso de financiación indirecta liderado por los bancos comerciales. en proceso de financiación directa. Los intermediarios comerciales en el mercado de capitales incluyen principalmente bancos de inversión, compañías de fondos, compañías de seguros, compañías fiduciarias, etc. En el mercado de capitales, en comparación con la situación sin intermediarios financieros, la existencia de intermediarios financieros mejora las decisiones de ahorro e inversión y mejora el bienestar de las entidades económicas individuales. En el proceso de financiación indirecta, la realización fluida de la financiación requiere que los bancos comerciales actúen como puente entre los depositantes y los prestamistas, y los bancos comerciales actúen como intermediarios financieros en este proceso. Los intermediarios financieros tienen las siguientes funciones:

1) Intermediarios a plazo (intermediarios de transferencia de riqueza, intermediarios de cantidad y escala): los intermediarios financieros pueden absorber de manera flexible fondos inactivos de varios vencimientos para satisfacer las necesidades de financiamiento de diferentes vencimientos. intermediarios a corto plazo Los fondos inactivos se convierten en oferta de capital a largo plazo para realizar la asignación intertemporal de fondos. Los intermediarios financieros absorben fondos de diversos tamaños y, a través de la integración, proporcionan la cantidad requerida de fondos para financiar a los demandantes y realizar la asignación de fondos; en cantidad y escala.

2) Diversificación de riesgos: Los intermediarios financieros tienen más ventajas que los inversores individuales a la hora de diversificar riesgos. En primer lugar, debido a los fondos limitados de los inversores individuales, es difícil reducir los riesgos mediante inversiones diversificadas, incluso si los inversores individuales tienen enormes fondos para diversificar los riesgos invirtiendo en diferentes activos, es difícil lograr la rentabilidad de los intermediarios financieros; . En segundo lugar, las economías de escala de los intermediarios financieros, como el conocimiento y la mano de obra, son mucho mayores que las de los inversores individuales, por lo que los inversores individuales están más dispuestos a elegir intermediarios financieros para distribuir los riesgos.

3) Reducir los costos de transacción y los costos de procesamiento de la información: La existencia de costos de transacción y asimetría de la información puede aumentar los riesgos de liquidez. Antes de invertir o prestar, los inversores o prestatarios deben obtener información verdadera y completa relacionada con la transacción para poder tomar decisiones correctas y continuar con la transacción. Sin embargo, la recopilación de información de detección requiere mucho tiempo y costos, y se requieren una serie de procesos legales relacionados durante la transacción, lo que también requiere muchos costos. Por lo tanto, sin intermediarios financieros, los costos de transacción de inversión y financiación son enormes. Los intermediarios financieros pueden utilizar sus propias ventajas de escala y operación profesional para proporcionar financiamiento tanto a inversionistas como a financistas, al tiempo que reducen los costos unitarios de transacción. Además, los intermediarios financieros también pueden cambiar el problema de la asimetría de la información. Los intermediarios financieros tienen capacidades profesionales de selección de información, condiciones convenientes para obtener y recopilar información en el proceso de prestación de servicios y mayores economías de escala en términos de procesamiento de información y costos de supervisión. Dado que los intermediarios financieros tienen información más completa sobre los comerciantes y tienen más ventajas en el procesamiento de la información, esto puede mejorar la asimetría de la información entre las dos partes de las transacciones de información, mejorar la capacidad de selección correcta de los proveedores de fondos y promover la financiación.

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