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¿Cuáles son los métodos específicos de análisis financiero basados ​​en la gestión del valor?

Autor: Capitán Jack

Fuente: Zhihu

1 Redistribución de funciones financieras

Recientemente, contabilidad financiera y contabilidad de gestión El debate está en auge y parece que todo el mundo piensa que ser contador administrativo es la salida en el futuro. De hecho, en mi opinión, la contabilidad financiera y la contabilidad de gestión son contenidos dentro del sistema del marco financiero, pero tienen enfoques diferentes. La contabilidad financiera se centra en la contabilidad, mientras que la contabilidad de gestión se centra más en la elaboración de presupuestos y el análisis. En el trabajo real, los contadores (supervisores) y los cajeros asumen más funciones de contabilidad financiera, mientras que los gerentes financieros y superiores asumen más funciones de contabilidad de gestión. En el futuro, con la aplicación de la inteligencia artificial en el campo financiero, más trabajo de contabilidad financiera será reemplazado por máquinas, especialmente la contabilidad manual que requiere mucho tiempo y mano de obra.

Por supuesto, esto no significa que la contabilidad financiera no sea importante. Al contrario, los requisitos para la contabilidad financiera serán cada vez más altos en el futuro. La contabilidad financiera proporciona la recopilación de datos y la contabilidad más básicos, lo que requiere precisión y puntualidad. El procesamiento de datos manual tradicional conducirá inevitablemente a errores, por lo que es necesaria la intervención de una máquina. En el futuro, una gran cantidad de trabajo de procesamiento de datos se realizará mediante máquinas. Entonces el personal financiero tendrá más energía y tiempo para estudiar y analizar estos datos y sus funciones, naturalmente, se transferirán a la contabilidad de gestión. Por lo tanto, no importa qué posición financiera mantenga en el futuro, se le exigirá que tenga capacidades de análisis financiero.

2. La relación entre finanzas y negocios

No se trata de la relación entre dos departamentos, sino de la relación entre dos formas de pensar.

Como se mencionó anteriormente, los profesionales financieros deben liberarse de la contabilidad de datos tradicional y recurrir al análisis de datos. Habrá una pregunta aquí, ¿de dónde provienen los datos? Los datos de los estados financieros son en realidad "datos secundarios" que han sido procesados ​​y clasificados. Estos datos tienen poca importancia para nuestra investigación y análisis. Los datos que vemos son solo la punta del iceberg, por lo que debemos profundizar en la fuente de los datos. Lo que queremos son datos de primera mano, es decir, datos directamente del final del negocio.

Por lo tanto, el análisis financiero debe combinarse con los datos comerciales. Los resultados del análisis financiero deben brindar soporte al negocio. Por lo tanto, el análisis también debe realizarse desde una perspectiva comercial, y el informe final también debe realizarse. utilice datos comerciales. Utilice un lenguaje que puedan entender y no enumere un montón de indicadores y terminología financieros.

Al ingresar a la etapa de contabilidad gerencial, el personal financiero debe aprender activamente sobre negocios y llegar a ser competente en los negocios. La empresa no necesita comprender las finanzas, pero las finanzas deben comprender el negocio, saber lo que están haciendo y saber lo que harán: comprender la fuente y el método de generación de ingresos; comprender la distribución de costos y comprender el estado operativo; de la empresa.

3. El análisis financiero debe basarse en el valor

La recopilación de datos es el primer paso del análisis. Una vez que tengas los datos, podrás analizarlos. El método o lógica de análisis, como indica el título de este artículo, gira en torno al “valor”.

El alcance del valor es muy amplio. El valor mencionado aquí se basa en el negocio, y el punto de partida es si el negocio es bueno o malo, es decir, a través del análisis, podemos juzgar si el negocio actual. el efecto de desarrollo es bueno o malo, y cómo mantenerlo o mejorarlo en el futuro.

Los elementos centrales del valor incluyen 4 aspectos:

1. Crecimiento; 2. Rentabilidad 3. Flujo de caja;

Los 4 anteriores; El análisis desde todos los aspectos constituye un marco completo de análisis financiero.

IV.Resumen: Pensamiento y métodos necesarios para el análisis financiero

1. Prestar atención a los factores ambientales

Los llamados factores ambientales se refieren al mercado en general. situación y desarrollo de la industria en la que opera la empresa Tendencias, políticas y otros factores de influencia externos;

2. Basado en el negocio

Descubrir los problemas comerciales detrás de los datos financieros, restaurar. los datos financieros al escenario empresarial y sepa cuáles son los datos y cómo surgieron.

3. Estructura minera

Significa descomponer continuamente un determinado indicador y analizarlo capa por capa hasta que ya no se pueda descomponer, por ejemplo, cuando vea un indicador, considere; el impacto en este indicador ¿Qué factores existen o en qué componentes se puede descomponer este indicador?

4. Utiliza la comparación

Haz dos comparaciones. Una es compararte contigo mismo para ver si tu situación ha mejorado o empeorado;

La segunda es compárelo con el promedio de la industria o con las empresas destacadas de la industria para ver cuál es su posición en la industria y qué brechas existen en comparación con las empresas destacadas.

5. Marco de análisis financiero

1. Análisis de crecimiento

Analizar principalmente el crecimiento y la sostenibilidad de los "ingresos".

(1) Análisis de la tasa de crecimiento de los ingresos

Analice desde dos perspectivas:

Primero, compárelo consigo mismo. Analice los cambios de crecimiento en varios períodos contables consecutivos para ver si la tasa de crecimiento de los ingresos se está acelerando o desacelerando, si está mejorando o empeorando;

El segundo es compararlo con el promedio de la industria. Esta comparación puede revelar la posición de la empresa en la industria. Si la tasa de crecimiento promedio de la industria es del 6% y la nuestra es solo del 5%, muestra que estamos al nivel de las pequeñas y medianas empresas de la industria.

(2) Análisis de la estructura del ingreso

Lo anterior es un análisis general del ingreso. A continuación, se desglosa el ingreso en diferentes dimensiones y se analiza la composición del ingreso.

① Dimensión del producto. Una empresa puede tener varias líneas de productos y cada línea de productos puede contribuir de manera diferente a los ingresos. De acuerdo con las diferentes estructuras de productos, analice y explore qué tipos de productos generan más ingresos y qué tipos de productos generan menos ingresos.

② Dimensión regional. Si la empresa es relativamente grande y tiene sucursales en todo el país, se puede dividir por región para ver cuál genera más ingresos.

③Dimensión del cliente. Investigue sus grupos de clientes objetivo para ver qué clientes aportan la mayor cantidad de ingresos.

(3) Análisis de los factores que impulsan los ingresos

A través del análisis anterior, podemos estudiar más a fondo qué factores conducen al crecimiento o disminución de los ingresos.

(4) Evaluación de la política empresarial

Si la empresa implementa una determinada estrategia para promover el crecimiento empresarial, también debe evaluar la estrategia para ver si los cambios en los ingresos han cumplido con las expectativas.

2. Análisis de rentabilidad

(1) Análisis de la estructura de costos

Analiza la composición de los costos y descubre qué rubro representa la mayor proporción en la estructura de costos. . Este coste es el objeto de investigación en el que queremos centrarnos. Luego, desglose el costo aún más para ver qué factores afectan el costo.

(2) Análisis del modelo de negocio

El modelo de negocio, también llamado modelo de beneficios, analiza si este modelo es sostenible y, en términos simples, si puede ser subvertido por otros. Por ejemplo, hay una empresa que fabrica vehículos eléctricos. La razón por la que ahora es rentable se debe principalmente a los subsidios gubernamentales, los incentivos fiscales relacionados y algunas medidas de protección locales. Se puede ver que este modelo es un modelo de competencia fuera del mercado. Una vez que desaparezca esta medida de protección externa, ¿cómo obtendrá ganancias la empresa? Para empresas manufactureras como ésta, la competitividad fundamental reside en la I+D, el nivel técnico y las patentes, que son la base de la rentabilidad.

(3) Análisis del nivel de beneficio

Aquí debemos utilizar algunos indicadores financieros tradicionales para el análisis, como el margen de beneficio bruto, el margen de beneficio neto, etc., y prestar atención a la combinación. el análisis anterior.

3. Análisis del flujo de caja

(1) Análisis del flujo de caja de las actividades operativas

La idea adoptada es preparar la lógica del flujo de caja operativo a partir de lo indirecto. método Comience con:

Beneficio neto

+depreciación, amortización y otros gastos no monetarios

-aumento de inventario

-aumento en cuentas por cobrar

+Incremento en cuentas por pagar

+Gastos financieros

=Flujo de caja de actividades operativas

Incremento del flujo de caja de operaciones actividades, principalmente comience con “Inventario” y “Cuentas por cobrar”.

Primero, analiza las cuentas por cobrar. Primero analice las empresas de referencia en la industria y compare la diferencia en la proporción de cuentas por cobrar e ingresos operativos entre las dos partes para ver si su propia proporción es alta o baja. Si nuestro índice de cuentas por cobrar es relativamente alto, debemos profundizar en las razones y encontrar formas de reducir el índice de cuentas por cobrar.

En segundo lugar, análisis de inventarios.

Céntrese en los dobles máximos, es decir, situaciones en las que la proporción de inventario es alta y la proporción de cuentas por cobrar también lo es. Una alta proporción de cuentas por cobrar significa que el dinero no fue devuelto después de que se vendieron los bienes, y una alta proporción de inventario significa que hay más producción.

Producir tanto y no poder vender los productos genera un flujo de caja ajustado. Necesitamos analizar por qué la empresa opera de esta manera y si necesita ajustar su plan de producción.

(2) Análisis de financiación

Preste atención a la cuestión de la asignación de plazos, es decir, los préstamos a largo plazo satisfacen las necesidades de financiación a largo plazo y los préstamos a corto plazo satisfacen las necesidades de financiación a largo plazo. necesidades de financiación a plazo.

4. Análisis de riesgos

(1) Análisis de cuentas por cobrar

Análisis de antigüedad. Preste atención a la proporción de cuentas de ingresos con una antigüedad relativamente larga. Cuanto mayor es la proporción, mayor es el riesgo.

Análisis de clientes. Observe si los grupos de clientes en las cuentas por cobrar están concentrados o dispersos. Si están muy concentrados, significa que los ingresos de la empresa dependen relativamente de los grandes clientes. Una vez que se pierden los grandes clientes, se pueden imaginar las consecuencias. No es bueno que los clientes estén dispersos, porque están demasiado dispersos y son difíciles de gestionar. En cuanto a la intensidad de los clientes, las diferentes empresas deben buscar un nivel adecuado y pueden referirse a la empresa objetivo.

(2) Análisis de inventario

Observa principalmente la tendencia de los precios de las materias primas. Aprenda a juzgar las tendencias de la industria y las tendencias de los precios de las materias primas. Esto es más difícil. Puede prestar más atención a los informes de investigación de la industria, observar los juicios de las instituciones financieras sobre la industria y luego combinarlos con su propia experiencia para juzgar aproximadamente los precios futuros de las materias primas y luego decidir si aumentar o reducir. inventario.

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