¿Cómo evitan los contadores corporativos riesgos en el mercado de valores?

En las actividades económicas de mercado, las empresas inevitablemente corren riesgos financieros. La clave es cómo comprender las causas de los riesgos, fortalecer la prevención y volverse invencible. El riesgo financiero se refiere a la posibilidad de que una empresa no pueda obtener los beneficios financieros esperados debido a una variedad de factores, lo que resulta en pérdidas. Los riesgos financieros existen objetivamente en todos los aspectos de la gestión financiera corporativa, y la existencia de riesgos financieros sin duda tendrá un impacto significativo en la producción y las operaciones corporativas. Tomando como ejemplo la toma de decisiones financieras, casi todas las decisiones financieras de las empresas se toman en condiciones de riesgo e incertidumbre. Sin riesgo, es imposible evaluar correctamente los niveles salariales corporativos. Por tanto, resulta de gran importancia estudiar, controlar y mejorar la eficiencia de los riesgos financieros.

1. Características básicas de los riesgos financieros corporativos

En la gestión financiera corporativa, sólo comprendiendo plenamente las características y causas básicas de los riesgos financieros podremos tomar medidas específicas para prevenirlos y resolverlos. . En resumen, los riesgos financieros corporativos tienen principalmente las siguientes características:

1. En otras palabras, el riesgo financiero es una existencia objetiva que no está sujeta a la voluntad humana. En otras palabras, los riesgos están en todas partes y en todo momento. No se puede evitar ni eliminar. Sólo pueden afrontar los riesgos a través de diversos medios técnicos para evitar costes, pérdidas y daños. Las actividades financieras corporativas tienen dos resultados posibles, a saber, lograr las metas esperadas y no lograr las metas esperadas, lo que significa que el riesgo de no lograr las metas esperadas existe objetivamente.

2. Integralidad. Es decir, los riesgos financieros existen en todo el proceso de gestión financiera corporativa y se reflejan en diversas relaciones financieras. Las actividades financieras como la recaudación de fondos, la solicitud de fondos, la acumulación y distribución de fondos generan riesgos financieros.

3. Incertidumbre. El riesgo financiero tiene un cierto grado de variabilidad, es decir, bajo ciertas condiciones y dentro de un período determinado, puede ocurrir o no. Esto significa que la situación financiera de la empresa es incierta, lo que hace posible que la empresa sufra pérdidas.

4. Ganancia o pérdida. El riesgo es directamente proporcional al rendimiento, es decir, cuanto mayor es el riesgo, mayor es el rendimiento y cuanto menor es el riesgo, menor es el rendimiento. La existencia de riesgos financieros impulsa a las empresas a mejorar la gestión y mejorar la eficiencia en la utilización del capital. Entonces se puede decir que las pérdidas y ganancias son * * *. En las empresas chinas, debido a la influencia de diversos factores y condiciones, los riesgos financieros también afectarán la continuidad de las actividades de producción y operación, la estabilidad de los beneficios económicos y la seguridad de la supervivencia, lo que en última instancia puede amenazar las ganancias de la empresa o las ganancias medias. .

5. Es decir, la existencia objetiva de riesgos financieros impulsará a las empresas a tomar medidas para prevenir riesgos financieros, fortalecer la gestión financiera y mejorar los beneficios económicos.

2. Análisis de las causas de los riesgos financieros corporativos

Existen muchos factores que inciden en los riesgos financieros corporativos, tanto externos como internos. Además, las causas de los diferentes riesgos financieros también son diferentes. Las razones internas incluyen principalmente una estrategia de escala de financiación inadecuada, una estructura de fuente de fondos inadecuada, un método de financiación y una selección de plazos inadecuados, una estrategia de transacción de crédito inadecuada y una disposición inadecuada de la secuencia de financiación. Las razones externas incluyen principalmente el riesgo de mercado, los cambios en las tasas de interés y el riesgo de precios. Esto se refleja específicamente en los siguientes aspectos:

(1) El entorno macro de la gestión financiera corporativa es complejo y en constante cambio, y el sistema de gestión financiera no puede adaptarse al entorno macro complejo y en constante cambio. ambiente. El macroentorno complejo y en constante cambio de la gestión financiera es la causa externa de los riesgos financieros. Como todos sabemos, la inflación continua provocará una escasez continua de fondos corporativos, una depreciación continua de los fondos monetarios, una apreciación relativa de los fondos físicos y un aumento continuo de los costos de capital. Por ejemplo, el aumento de los precios mundiales del petróleo crudo ha provocado un aumento de los precios del petróleo refinado, lo que ha aumentado los costos operativos de las empresas y ha reducido las ganancias, haciendo imposible lograr los beneficios esperados. Los cambios en las tasas de interés conducirán inevitablemente a riesgos de tasas de interés, incluido el riesgo de pagar demasiados intereses, el riesgo de pérdidas en inversiones que generan intereses y el riesgo de no poder cumplir con las obligaciones de pago de la deuda. Los factores de riesgo de mercado también tienen un fuerte impacto en el riesgo financiero. El entorno de la gestión financiera es complejo y en constante cambio, y los cambios en el entorno externo pueden traer algunas oportunidades o amenazas a las empresas. Si el sistema de gestión financiera no puede adaptarse al entorno externo complejo y en constante cambio, inevitablemente traerá dificultades a la empresa.

En la actualidad, debido a entornos institucionales poco razonables, personal de gestión de baja calidad, normas y reglamentos de gestión financiera imperfectos y falta de trabajo de gestión básico, los sistemas de gestión financiera establecidos por muchas empresas en nuestro país carecen de adaptabilidad y adaptabilidad a los cambios en el entorno externo. . En concreto, las empresas no pueden predecir científicamente los cambios en el entorno externo, responden rezagadas y toman medidas ineficaces, lo que genera riesgos financieros.

(2) Los gerentes financieros corporativos carecen de una comprensión objetiva de los riesgos financieros. Mientras una empresa tenga actividades financieras, debe haber riesgos financieros. En la práctica, la escasa conciencia de riesgo de muchos administradores financieros corporativos en nuestro país es una de las razones importantes de los riesgos financieros. A medida que el mercado chino se convierte en un mercado de compradores, es común que las empresas tengan productos invendibles. Para aumentar las ventas y ampliar la participación de mercado, algunas empresas venden productos a crédito, lo que resulta en un aumento sustancial de sus cuentas por cobrar. Al mismo tiempo, debido a la falta de comprensión y control de los niveles de crédito de los clientes durante el proceso de venta de crédito, las cuentas por cobrar estaban fuera de control. Una gran proporción de las cuentas por cobrar no pueden cobrarse durante un largo período de tiempo hasta que se convierten en deudas incobrables. Los activos son ocupados por el deudor durante mucho tiempo sin compensación, lo que afecta gravemente a la liquidez y seguridad de los activos de la empresa y conlleva enormes riesgos financieros para la empresa.

(3) La falta de toma de decisiones financieras científicas conduce a decisiones equivocadas. Las malas decisiones financieras son otra causa importante de riesgo financiero. El requisito previo para evitar errores en la toma de decisiones financieras es la toma de decisiones financieras científicas. En la actualidad, la toma de decisiones basada en la experiencia y la toma de decisiones subjetivas son comunes en la toma de decisiones financieras corporativas en mi país, lo que genera frecuentes errores en la toma de decisiones y riesgos financieros. Por ejemplo, en el proceso de toma de decisiones de inversión en activos fijos, debido a la falta de análisis e investigación cuidadosos y sistemáticos sobre la viabilidad de los proyectos de inversión, y a la información económica incompleta e irreal en la que se basan las decisiones, quienes toman las decisiones tienen poca Con frecuencia se producen errores en la capacidad de toma de decisiones y en la toma de decisiones de inversión. Los errores en la toma de decisiones impiden que los proyectos de inversión obtengan los rendimientos esperados y las inversiones no pueden recuperarse a tiempo, lo que conlleva enormes riesgos financieros para las empresas. La inversión externa de las empresas incluye la inversión en valores y la inversión en empresas conjuntas. Los riesgos de inversión en valores incluyen riesgos sistemáticos y riesgos no sistemáticos. Debido a la comprensión insuficiente de los riesgos de inversión por parte de quienes toman las decisiones de inversión, los errores en la toma de decisiones y la inversión ciega han provocado enormes pérdidas de inversión para algunas empresas, lo que inevitablemente afectará la eficiencia de la inversión y la solvencia a largo plazo de la empresa, generando así mayores riesgos financieros para la empresa.

(4) Las relaciones internas dentro de la empresa son caóticas. El caos de las relaciones financieras internas dentro de las empresas es otra causa importante de riesgos financieros para las empresas chinas. En términos de gestión y uso de fondos, distribución de beneficios, etc., existen problemas como derechos y responsabilidades poco claros y una gestión caótica entre empresas y departamentos internos, y entre empresas y empresas superiores. , lo que resulta en un uso ineficiente de los fondos, pérdidas graves de fondos y la incapacidad de garantizar la seguridad e integridad de los fondos. Por ejemplo, la estructura de capital corporativo no es razonable y la relación deuda-fondo es demasiado alta. En China, la estructura de capital se refiere principalmente a la relación proporcional entre el capital social y el capital de deuda. Debido a errores en las decisiones de financiación, las estructuras de capital corporativo irracionales son comunes. En concreto, el ratio de endeudamiento en la estructura de capital es demasiado alto y el ratio activo-pasivo de muchas empresas llega a más de 30, lo que genera pesadas cargas financieras, solvencia insuficiente y riesgos financieros. Además, la tasa de rotación de inventarios de las empresas no es alta, y el inventario representa una gran proporción, y muchos de ellos se manifiestan en atrasos y retrasos, o materiales y sustancias se deterioran, lo que se manifiesta en la dificultad de realizar el inventario. La liquidez de los inventarios es escasa y las empresas deben pagar una gran cantidad de tarifas de almacenamiento para conservarlos, lo que genera mayores gastos corporativos, menores ganancias, uso ineficaz de los fondos y mayores cargas financieras. Para el inventario a largo plazo, las empresas deben soportar las pérdidas causadas por la caída de los precios de mercado y las pérdidas causadas por un almacenamiento descuidado.

3. Prevención de Riesgos Financieros Empresariales

(1) Medidas para prevenir riesgos financieros empresariales. Los riesgos financieros existen en todos los aspectos de la gestión financiera y las causas específicas de los diferentes riesgos financieros son diferentes. Por lo tanto, cómo prevenir y resolver los riesgos financieros para lograr los objetivos de la gestión financiera es el foco de la gestión financiera corporativa. El autor cree que para prevenir riesgos financieros corporativos se debe realizar el siguiente trabajo:

1 Mejorar la adaptabilidad y adaptabilidad de las empresas al entorno de gestión financiera mediante un análisis cuidadoso del entorno macro de la gestión financiera y su. cambios. Establecer y mejorar continuamente el sistema de gestión financiera para adaptarlo al cambiante entorno de gestión financiera. En otras palabras, se debe desarrollar una estrategia de gestión financiera.

Frente al entorno de gestión financiera en constante cambio, las empresas deben establecer instituciones de gestión financiera eficientes, equipar personal de gestión financiera de alta calidad, mejorar las reglas y regulaciones de gestión financiera y fortalecer el trabajo básico de gestión financiera para permitir que el sistema de gestión financiera de la empresa funcione de manera efectiva y Prevenir fallos en la gestión financiera. Riesgos financieros causados ​​por la falta de adaptación del sistema a los cambios del entorno.

2. Mejorar continuamente la concienciación sobre los riesgos de los gestores financieros. Las políticas y estrategias contables que deben adoptarse para abordar los riesgos financieros actuales y futuros de la empresa. Los riesgos financieros existen en todos los aspectos de la gestión financiera y los errores en cualquier aspecto traerán riesgos financieros a la empresa. Los administradores financieros deben prevenir riesgos en toda la gestión financiera.

3. Manejar adecuadamente los riesgos financieros. El manejo de los riesgos financieros consiste en controlar los riesgos a posteriori. Los métodos específicos son los siguientes: (1) Respetar el principio de prudencia y establecer fondos de riesgo. Es decir, antes de que ocurra una pérdida, se establece un fondo específicamente para prevenir pérdidas por riesgo mediante retenciones u otras formas. Por ejemplo, las empresas industriales reservan reservas para deudas incobrables de conformidad con determinadas regulaciones y normas. Las empresas comerciales pueden retirar las reservas de descuento de productos básicos, lo que es una forma eficaz de compensar las pérdidas por riesgo. (2) Después de que ocurra una pérdida, se deducirá de los proyectos del fondo de riesgo establecido o se incluirá en los costos operativos en lotes para minimizar la interferencia de los riesgos financieros en las actividades normales de la empresa. (3) Establecer un sistema de supervisión para la eficiencia del uso de los fondos corporativos. Las autoridades pertinentes deberían evaluar periódicamente los ratios de gestión de activos. Al mismo tiempo, fortalecer la inversión y gestión del capital de trabajo, aumentar la tasa de rotación de los activos circulantes, mejorando así la liquidez de la empresa y aumentando la solvencia a corto plazo de la empresa. Además, deben revitalizarse los activos existentes, acelerarse la eliminación de equipos inactivos y los fondos recuperados deben utilizarse para pagar deudas. (4) Preste atención a las decisiones de inversión. La toma de decisiones de inversión es uno de los contenidos principales de las principales decisiones operativas de una empresa y afecta directamente a la estructura de capital de la empresa. Los tomadores de decisiones corporativas deben hacer un análisis de viabilidad de los proyectos de inversión.

4. Mejorar el nivel científico de la toma de decisiones financieras y prevenir riesgos financieros causados ​​por errores en la toma de decisiones. La corrección de las decisiones financieras está directamente relacionada con el éxito o el fracaso de la gestión financiera. La toma de decisiones empírica y subjetiva aumentará en gran medida la posibilidad de errores en la toma de decisiones. Para prevenir riesgos financieros, las empresas deben adoptar métodos científicos de toma de decisiones. En el proceso de toma de decisiones, debemos considerar plenamente varios factores que afectan la toma de decisiones, intentar utilizar métodos de análisis y cálculo cuantitativos y utilizar modelos científicos de toma de decisiones para tomar decisiones. No tomes decisiones sobre todas las opciones posibles. Por ejemplo, para la inversión en activos fijos, se deben utilizar métodos científicos para calcular el período de recuperación, la tasa de rendimiento de la inversión, el valor actual neto y la tasa interna de rendimiento de varios planes de inversión, y los resultados del cálculo deben evaluarse exhaustivamente y determinar la mejor opción. debe seleccionarse en función de otros factores. Por poner otro ejemplo, en el proceso de toma de decisiones de financiación, las empresas primero deben predecir razonablemente la cantidad de fondos necesarios en función de las condiciones de producción y operación, y luego seleccionar el método de financiación correcto y determinar una estructura de capital razonable mediante el cálculo y el análisis de los costos de capital y análisis de riesgo de diversos métodos de financiación y tomar decisiones de financiación correctas sobre esta base. Para poner otro ejemplo, se repite el flujo de capital de las empresas. Para ser precisos, el capital de trabajo es la vida de una empresa. Las empresas deben acelerar la tasa de rotación de inventarios y cuentas por cobrar para mantener una buena liquidez de los activos. Al tomar decisiones basadas en los métodos anteriores, la posibilidad de cometer errores se reduce en gran medida, evitando así los riesgos financieros causados ​​por malas decisiones financieras.

5. Enderezar las relaciones financieras dentro de la empresa y lograr la unificación de responsabilidades, derechos e intereses. Para prevenir riesgos financieros, las empresas deben enderezar diversas relaciones financieras internas. Es necesario aclarar el estatus, funciones y responsabilidades de cada departamento en la gestión financiera corporativa, y otorgar las facultades correspondientes para clarificar verdaderamente derechos y responsabilidades. En términos de distribución de beneficios, es necesario tener en cuenta los intereses de todas las partes de la empresa, movilizar el entusiasmo de todos los departamentos para participar en la gestión financiera de la empresa, lograr verdaderamente la unidad de responsabilidades, derechos e intereses y hacer claras las relaciones financieras internas de la empresa.

6. Establecer un mecanismo de "prevención" financiera para conocer correctamente el "grado" de gestión de la deuda corporativa. Al tomar decisiones de gestión de deuda, las empresas deben considerar primero el tamaño y la solvencia de la empresa. En términos generales, se deben considerar los siguientes factores al determinar el tamaño de la deuda, como estar alerta a los efectos negativos del apalancamiento financiero, protegerse contra los riesgos financieros y prestar atención a los costos de las restricciones financieras. Establecer un mecanismo de "diagnóstico" para la alerta temprana financiera corporativa requiere un análisis de los pasivos corporativos.

En las actividades de producción y operación, las empresas pueden mejorar la competitividad de los productos mejorando la calidad del producto, mejorando el diseño del producto, desarrollando nuevos productos y explorando nuevos mercados, y reducir el riesgo financiero de no poder obtener los rendimientos esperados debido a productos no vendibles y una participación de mercado decreciente. Además, las empresas también pueden reducir la posibilidad de pérdidas por riesgo pagando un precio determinado. Por ejemplo, establecer un sistema de control de riesgos para detectar y resolver riesgos de manera oportuna. Las empresas también pueden establecer fondos de riesgo, como fondos de amortización especiales para pasivos a largo plazo, para reducir el impacto en las actividades normales de producción y operación de la empresa. También podrá elegir la mejor estructura de capital para minimizar los riesgos de la empresa y maximizar sus beneficios. Al recaudar fondos, las empresas deben considerar plenamente la escala comercial, la rentabilidad y las condiciones del mercado financiero de la empresa, así como los fondos existentes de la empresa y los ingresos y gastos financieros futuros, de acuerdo con las características de la industria en la que opera la empresa y los diferentes etapas de desarrollo y optan por utilizar fondos integrales. La combinación de financiamiento de menor costo determina la escala y la estructura del financiamiento bancario, equilibra dinámicamente los índices de deuda a corto, mediano y largo plazo, maximiza el valor corporativo y minimiza los riesgos financieros. .