En la teoría financiera internacional, ¿qué significan S y E? f es el tipo de cambio a plazo y S es el tipo de cambio al contado. La primera fórmula que se muestra en la figura es la paridad de tipos de interés cubiertos (CIRP). La teoría central es que las oportunidades de arbitraje generadas por la diferencia de tipos de interés entre los dos países se compensarán con el tipo de interés a plazo. La segunda fórmula es la Paridad de Tarifas No Compensada (UIRP). En esta teoría, dado que los contratos a término no tienen efecto compensatorio, las oportunidades de arbitraje que surgen del diferencial de tasas de interés entre los dos países se ven compensadas por los cambios futuros esperados en las tasas de interés al contado.