Acentuado índice de capital basado en fondos

Primero, el Sharpe Ratio

Sharpe Ratio (SharpeRatio), también conocido como Índice de Sharpe, un índice normativo para la evaluación del desempeño de los fondos de acciones. La investigación de Sharpe Ratio en Modern Investment Fundamentals muestra que las normas de riesgo desempeñan un papel fundamental en el desempeño específico de las decisiones de gestión. La tasa de rendimiento ajustada al riesgo es un valor indicador integral que puede considerar plenamente todos los aspectos de la rentabilidad y el riesgo. Es necesario eliminar el daño negativo de los factores de riesgo a la evaluación del desempeño. El índice de Sharpe es uno de los tres indicadores clásicos que se pueden considerar en todos los aspectos de rentabilidad y riesgo. Hay una característica básica en los proyectos de inversión, es decir, cuanto mayor sea el rendimiento esperado del precio del contrato del proyecto de inversión, mayor será el riesgo de volatilidad que los inversores pueden soportar, y a la inversa, cuanto menor sea el rendimiento esperado, menor será el riesgo de volatilidad; Por lo tanto, el objetivo importante de los inversores objetivos al elegir el precio del contrato y la planificación financiera de los proyectos de inversión es: cuando el riesgo es fijo, los perfeccionistas obtendrán grandes rendimientos o, en otras palabras, los perfeccionistas obtendrán al menos un rendimiento esperado fijo. riesgos.

2. Método de cálculo

Método de cálculo del ratio de Sharpe: =[E(Rp)-Rf]/σp

Entre ellos, E(Rp): gestión financiera La tasa de rendimiento esperada planificada.

Rf: Tasa de interés anual libre de riesgo

σp: Desviación estándar relativa de la planificación financiera

3.

El índice de Sharpe se ha convertido en un valor indicador común para considerar el desempeño específico de la evaluación del desempeño de los fondos de acciones. En pocas palabras, el índice de Sharpe es el exceso de rendimiento causado por el riesgo de cada empresa, que es similar a la rentabilidad general en la dieta y la vida diaria.

Por ejemplo, si el índice de Sharpe es 1, entonces por cada aumento de 1 en el riesgo operativo, la ganancia del nuevo proyecto aumentará en 1. Si el índice de Sharpe es 1,5, entonces por cada aumento de 1 en el riesgo operativo, las ganancias de los nuevos proyectos aumentan en 1,5.

Además, no es difícil ver que cuanto mayor sea el índice de Sharpe de los fondos de acciones, más beneficioso será para los inversores. Cuanto mayor sea el índice de Sharpe, mayor será el rendimiento del riesgo de las compañías de fondos de acciones.

Los bonos chinos son productos de riesgo cero entre varios métodos de gestión financiera. La tasa de interés de los bonos gubernamentales puede considerarse como la tasa de interés anual de riesgo cero, por lo que es el índice de Sharpe.

En general, si el índice de Sharpe de un fondo de acciones es positivo, significa que la tasa de rendimiento del fondo de acciones es mayor que el riesgo de volatilidad. Los fondos de acciones con un índice de Sharpe superior a 1 son extremadamente raros. , por lo que tienen valor práctico para proyectos de inversión. El ratio de Sharpe de los fondos de acciones suele estar entre 0 y 1.

Cuarto, rol

El cálculo del ratio de Sharpe es muy sencillo. El índice de Sharpe de un fondo de acciones se puede obtener restando la tasa de interés anual libre de riesgo de la tasa de crecimiento anual promedio del patrimonio neto del fondo y luego dividiéndola por la desviación estándar relativa de la tasa de crecimiento anual promedio del patrimonio neto del fondo. valer. Puede reflejar mejor la tasa de crecimiento anual del valor neto de los fondos de riesgo corporativo que excede el nivel de rentabilidad de riesgo cero. Si el índice de Sharpe es correcto, significa que la tasa de crecimiento promedio del valor neto del fondo de acciones durante el período de consideración excede la tasa de interés anualizada libre de riesgo. Si se utiliza el tipo de interés de los depósitos de las instituciones financieras en este período como tipo de interés anual libre de riesgo, significa que invertir en fondos de nuevos proyectos es mejor que ahorrar. Cuanto mayor sea el ratio de Sharpe, mayor será el beneficio riesgo obtenido del riesgo del capital social de la empresa. Cuando el ratio de Sharpe es negativo, ordenar por especificación no tiene significado real. El índice de Sharpe utiliza la línea del mercado de capitales como estándar de evaluación para identificar la evaluación del desempeño de los proyectos de inversión.