¿Es mejor tener una relación de Sharpe alta o baja?
Un ratio de Sharpe alto es bueno.
El índice de Sharpe utiliza la línea del mercado de capitales como punto de referencia de evaluación para evaluar el rendimiento de las inversiones. Cuanto mayor sea el índice de Sharpe, mayor será el exceso de rentabilidad que el fondo puede lograr por unidad de riesgo y mejor será el rendimiento. En términos generales, es mejor que los fondos de acciones y los fondos híbridos tengan un índice de Sharpe superior a 1.
El ratio de Sharpe de muchos fondos no es necesariamente mayor que 1, pero es un valor positivo entre 0 y 1, lo que indica que cuanto mayor sea el exceso de rentabilidad que el fondo puede obtener al asumir un riesgo unitario, mejor será actuación. Y si el ratio de Sharpe es menor que 0, es un valor negativo y pierde su significado de referencia.
La tasa de rendimiento ajustada al riesgo es un indicador integral que puede considerar tanto los rendimientos como los riesgos, y puede eliminar el impacto adverso de los factores de riesgo en la evaluación del desempeño a largo plazo.
Nota sobre el índice de aplicabilidad de Sharpe
1. El uso de la desviación estándar para ajustar los rendimientos al riesgo implica el supuesto implícito de que la cartera bajo investigación constituye la inversión completa del inversor. Por lo tanto, el índice de Sharpe sólo puede utilizarse como una base importante a la hora de considerar la compra de un determinado fondo entre muchos fondos.
2. También se considera inadecuado el uso de la desviación estándar como indicador de riesgo.
3. La eficacia del índice de Sharpe también se basa en el supuesto de que se pueden endeudar y prestar al mismo tipo de interés libre de riesgo.
4. El ratio de Sharpe no tiene punto de referencia, por lo que su tamaño en sí no tiene sentido y sólo tiene valor en comparación con otras combinaciones.
5. El ratio de Sharpe es lineal, pero en la frontera eficiente, la transformación entre riesgo y rendimiento no es lineal. Por lo tanto, el índice Sharpe está sesgado al medir el desempeño de fondos con desviaciones estándar mayores.