¿Cuáles son los factores de referencia para la inversión de fondos?

Con el rápido desarrollo de la industria de fondos de China, el estatus y la influencia de los fondos de inversión en valores en el mercado de capitales de China continúan aumentando, y su papel positivo en el desarrollo del mercado de capitales de China está emergiendo gradualmente. Los siguientes son los factores de referencia de inversión de fondos compilados por el editor para todos. ¡Espero que les sean útiles!

¿Cuáles son los factores de referencia para la inversión de fondos?

Rendimiento del fondo: los inversores pueden consultar el desempeño histórico del fondo, incluidas las tasas de rendimiento y los indicadores de riesgo durante el último período. Al analizar el rendimiento de un fondo, se puede realizar una evaluación preliminar de sus capacidades de inversión y tolerancia al riesgo.

La estrategia de inversión del fondo: Es muy importante entender la estrategia de inversión del fondo y sus objetivos de inversión. Los diferentes tipos de fondos tienen diferentes características de riesgo-rendimiento. Los inversores deben elegir el tipo de fondo adecuado en función de su propia tolerancia al riesgo y objetivos de inversión, como acciones, bonos, híbridos, índices, etc.

Equipo de administración del fondo: comprenda el equipo de administración del fondo, incluida la experiencia, los antecedentes y la filosofía de inversión del administrador del fondo. Los inversores pueden consultar el desempeño pasado de los administradores de fondos para evaluar sus propias capacidades.

Tamaño y liquidez del fondo: El tamaño y la liquidez del fondo también son factores de referencia importantes. Los fondos más grandes suelen tener mejor liquidez y menores costos de transacción, pero también pueden enfrentar problemas como una mayor dificultad de gestión.

Costos del fondo: los inversores deben considerar la estructura de costos del fondo, incluidas las tarifas de administración, las tarifas de ventas y servicios, etc. Las tarifas más altas pueden tener algún impacto en el rendimiento de las inversiones.

¿Cuáles son las habilidades para la operación de fondos?

Evaluar periódicamente la cartera del fondo: los inversores deben evaluar periódicamente el rendimiento y el perfil de riesgo de la cartera del fondo y realizar los ajustes necesarios según sea necesario.

Inversión diversificada: Los inversores pueden diversificar los riesgos eligiendo múltiples fondos para evitar una concentración excesiva en una determinada industria o región.

Inversión a largo plazo: La inversión del fondo es adecuada para tenencias a largo plazo. Los inversores deben ser pacientes y hacer arreglos razonables en función de sus propios objetivos y tiempo de inversión.

Aprendizaje continuo: los inversores pueden mejorar sus capacidades y su criterio de inversión adquiriendo conocimientos de inversión relevantes y la dinámica del mercado.

Busque asesoramiento profesional: Para inversores inexpertos o inseguros, puede buscar las opiniones y consejos de asesores de inversiones profesionales.

¿Qué es un fondo?

Desde la perspectiva de las relaciones de capital, los fondos se refieren a fondos que se utilizan exclusivamente para fines específicos y se contabilizan de forma independiente. Estos incluyen fondos de seguros de pensiones, fondos de jubilación, fondos de ayuda, fondos de incentivos educativos, etc. En varios países, también existen fondos fiscales especiales, fondos de bienestar colectivo para empleados, fondos clave para la construcción de energía y transporte, y fondos de ajuste presupuestario únicos de China.

En términos de naturaleza organizacional, un fondo se refiere a una institución u organización que administra y opera fondos dedicados a propósitos específicos y lleva una contabilidad independiente. Tales organizaciones de fondos pueden ser instituciones no constituidas en sociedad (como fondos financieros especiales, fondos para premios de educación universitaria, fondos de seguros, etc.), instituciones públicas (como la Fundación para Niños Soong Ching Ling de China, la Fundación del Premio Económico Sun, la Fundación del Premio de Literatura Mao Dun, la Estados Unidos la Fundación Ford y la Fundación Hobridge, etc.) o instituciones corporativas.

Tipos de fondos

Fondos abiertos

Los fondos abiertos significan que el monto total de la emisión de fondos no es fijo y el número total de fondos Las acciones aumentan o disminuyen en cualquier momento. Los inversores pueden aumentar o disminuir según el Un fondo que ofrece acciones del fondo para su compra o reembolso en lugares comerciales especificados por el estado.

Fondos cerrados

Los fondos cerrados se refieren a fondos con un monto de emisión total predeterminado y el número total de acciones del fondo permanece sin cambios durante el período cerrado. Una vez que el fondo cotiza en bolsa, los inversores pueden transferir, comprar y vender acciones del fondo a través del mercado de valores.

Fondos fiduciarios unitarios

Los fondos contractuales, también conocidos como fondos fiduciarios unitarios, se refieren a inversores, administradores y custodios como partes del fondo, que emiten certificados de beneficios en forma de contrato de fondo. . fondos establecidos. Es un comportamiento de inversión de agencia organizado en base a principios contractuales. No existe un estatuto del fondo ni un consejo de administración de la empresa, pero la sociedad del fondo regula el comportamiento de las tres partes. El administrador del fondo es responsable de la gestión y operación del fondo.

Como titular nominal de los activos del fondo, el custodio del fondo es responsable de la custodia y disposición de los activos del fondo y supervisa las operaciones del administrador del fondo.

Fondos corporativos

Los fondos corporativos también se denominan * * * fondos mutuos, lo que significa que el fondo en sí es una sociedad anónima. La empresa recauda fondos mediante la emisión de acciones o certificados beneficiosos y luego invierte en empresas de consultoría de inversiones encomendadas por la empresa.

Fondos de crecimiento

Fondos de crecimiento: Sí, este es el tipo de fondo más común. La apreciación a largo plazo de dichos activos de fondos. Para lograr este objetivo, los administradores de fondos suelen invertir los activos del fondo en acciones de empresas con alta credibilidad, buenas perspectivas de crecimiento a largo plazo o rentabilidad a largo plazo.

Fondos de ingresos

Los fondos de ingresos invierten principalmente en valores que pueden generar rendimientos en efectivo, con el objetivo de obtener el máximo rendimiento para el período actual. Los fondos de renta tienen poco potencial de crecimiento de activos y un riesgo relativamente bajo de pérdida de capital. Generalmente se pueden dividir en fondos de renta fija y fondos de renta variable.

Fondo Balanceado

El Fondo Balanceado es un fondo que tiene como objetivo obtener ingresos actuales y buscar una apreciación a largo plazo. Los fondos generalmente se distribuyen entre acciones y bonos para garantizar la seguridad y rentabilidad de los fondos.

Fondos públicos

Los fondos públicos se refieren a fondos de inversión en valores que son supervisados ​​por las autoridades competentes del gobierno chino y emiten públicamente certificados de beneficios a inversores no especificados. Por ejemplo, los fondos cerrados actuales en el mercado de valores nacional son fondos públicos.

Fondos de capital privado

Los fondos de capital privado se refieren a una inversión colectiva que no se divulga al público y recauda fondos de forma privada de inversores específicos.

Fondos de acciones

Los fondos de acciones se refieren a fondos que invierten principalmente en el mercado de valores. Este es un concepto relativo. No requiere que todos los fondos se compren en acciones, pero se pueden invertir pequeñas cantidades en bonos u otros valores. Según las leyes y reglamentos pertinentes de mi país, no menos del 20% de los activos del fondo deben invertirse en bonos gubernamentales. Si un fondo es un fondo de acciones o no, a menudo se juzga en función de los objetivos de inversión y el alcance de la inversión estipulados en el contrato del fondo. La mayoría de los fondos cerrados y abiertos que cotizan en el mercado nacional son fondos de acciones.

Fondos de bonos

Los fondos de bonos se refieren a fondos que invierten total o principalmente en el mercado de bonos. Si todos los activos del fondo se invierten en bonos, se le puede llamar un fondo de bonos puro, como el China Bond Fund, si la mayoría de los activos del fondo se invierten en bonos y una pequeña cantidad se puede invertir en acciones, se le puede llamar un fondo. fondo de bonos, como el Southern Baoyuan Bond Fund, que estipula que la inversión en bonos representa entre el 45% y el 95% de los activos del fondo, y la inversión en acciones representa entre el 0% y el 35% de los activos del fondo. Cuando el mercado de valores va mal, no es necesario tener acciones.

Fondos de inversión en valores indexados

Los fondos indexados son fondos que invierten de forma indexada. En pocas palabras, se trata de elegir un determinado índice de mercado para realizar un seguimiento e invertir pasivamente en el mercado de modo que los ingresos del fondo sean coherentes con los ingresos de este índice de mercado.

Fondo de capital garantizado

El fondo de capital garantizado es un fondo semicerrado. Dentro de un determinado período de inversión (como 3 años o 5 años), además de mantener el potencial de proporcionar a los inversores rendimientos adicionales invirtiendo en otros instrumentos financieros de alto rendimiento (acciones, valores derivados, etc.), el Fondo también proporciona inversores con un cierto rendimiento proporcional fijo del principal (como 100, 102 o superior). ). Mientras los inversores mantengan el fondo de vencimiento, pueden obtener un rendimiento garantizado del principal. En el caso de grandes fluctuaciones del mercado o de una desaceleración general del mercado, los fondos de preservación de capital brindan una opción de bajo riesgo y valor agregado para inversionistas con baja tolerancia al riesgo, que esperan obtener rendimientos de intereses más altos que los depósitos bancarios y que apuntan a mediano y largo plazo. -Inversiones a plazo. Potencial herramienta de inversión.

Fondos cotizados en bolsa

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) son fondos que se pueden negociar en una bolsa. Los fondos negociados en bolsa siguen siendo fondos abiertos en términos de estructura legal, pero se negocian principalmente en el mercado secundario a través de subastas y generalmente no permiten suscripciones ni reembolsos en efectivo, sino que utilizan una canasta de acciones para crear y reembolsar fondos; unidades. Para los inversores habituales, los ETF se negocian principalmente en el mercado secundario.

Fondos abiertos cotizados (LOF)

LOF (Fondo Abierto Listed) se refiere a fondos de inversión en valores abiertos cotizados y negociados en bolsas, también conocidos como "fondos abiertos cotizados". fondos". Los inversores de LOF pueden suscribir y reembolsar fondos por el valor neto del fondo a través del administrador del fondo o su agencia de ventas encargada, o pueden comprar y vender fondos a través del mercado cambiario al precio de transacción igualado por el sistema de negociación.

Fondo del mercado monetario

El fondo del mercado monetario es un fondo que invierte en depósitos bancarios a plazo, pagarés comerciales, letras de aceptación y otros instrumentos de inversión a corto plazo de bajo riesgo y alta liquidez. Por lo tanto, tiene las características de buena liquidez, bajo riesgo y bajo rendimiento.

Fondo paraguas integral

El fondo paraguas, también conocido como "subfondo paraguas" o "fondo de subestructura paraguas", es una forma organizativa de fondo. Bajo esta estructura organizacional, basada en un prospecto general del fondo, el patrocinador del fondo establece una cantidad de fondos que pueden convertirse de acuerdo con procedimientos y tasas prescritos. Estos fondos se denominan "subfondos" o "fondos componentes"; el sistema de fondos compuesto por estos subfondos se denomina "fondo paraguas".

Fondos especiales

Los fondos especiales se refieren a productos de fondos de acciones que invierten fondos específicamente en industrias específicas. En comparación con los fondos de acciones generales, los fondos especiales reducen efectivamente el alcance de la inversión y son más específicos en la selección de objetivos de inversión. Los administradores de fondos pueden centrar sus principales esfuerzos de investigación y desarrollo en industrias establecidas, lo que no solo mejora la profesionalidad de la gestión de inversiones, sino que también reduce; hasta cierto punto los costes de gestión. Tomando como ejemplo la industria de fondos de Estados Unidos, las áreas de inversión comunes para fondos especializados incluyen alta tecnología, medios de comunicación, atención médica, finanzas, servicios públicos, recursos naturales, bienes raíces, etc.

Fondo de Amortización

El Fondo de Amortización también se denomina "Fondo de Reducción de Deuda". Un fondo especial establecido por un país o una empresa emisora ​​para pagar bonos públicos o bonos corporativos pendientes. Muchos países desarrollados han establecido sistemas de fondos de amortización. El sistema de fondos de amortización de Japón se estableció sobre la base de la Ley de Contabilidad Especial del Fondo Nacional de Consolidación de Deuda de 1999. Los fondos de amortización generalmente se establecen mediante el pago de bonos en cuotas. Los fondos para el pago de la deuda generalmente se retiran del superávit de la empresa emisora ​​en una determinada proporción cada año, y también se pueden retirar de una cantidad fija o de una proporción de los bonos emitidos cada año.

Fondos de bonos del gobierno

Los fondos de bonos del gobierno son fondos que invierten específicamente en valores garantizados directa o indirectamente por el gobierno. Los objetos de capital técnico incluyen letras del Tesoro, pagarés del Tesoro, bonos gubernamentales y bonos emitidos por agencias gubernamentales. La mayor ventaja de invertir en este fondo es su alto nivel de seguridad. Debido a que existe una garantía gubernamental, los ingresos son relativamente estables y la liquidez es alta.

Riesgo de financiación

1. Riesgo de liquidez En lo que respecta a los fondos abiertos, para evitar reembolsos a gran escala por parte de los inversores cuando el mercado se desploma, algunos fondos tienen restricciones. La cláusula sobre reembolsos en la escritura de fideicomiso del fondo estipula que cuando el monto del reembolso representa una determinada proporción del patrimonio neto total del fondo, la compañía del fondo tiene el derecho de suspender temporalmente los reembolsos de los inversores. Cuando se produce esta situación especial, es posible que los inversores quieran vender pero no puedan vender sus unidades. En cuanto a los fondos cerrados, como las acciones ordinarias que cotizan en bolsa, es posible que no puedan venderse sin problemas cuando el mercado es escaso y el volumen de operaciones se reduce. A esto se le llama riesgo de liquidez.

2. Una vez cotizados los fondos cerrados con riesgo de descuento, se negociarán como acciones ordinarias. El precio de mercado después de la cotización se verá afectado por la relación de oferta y demanda en el mercado de valores, y las fluctuaciones de precios pueden no estar necesariamente sincronizadas con el patrimonio neto. Cuando el mercado de valores baja, los fondos cerrados generalmente muestran un descuento (es decir, el precio de mercado es menor que el valor neto). Dado que se trata de un fondo cerrado, los inversores no pueden solicitar el reembolso del valor neto de la compañía del fondo y deben soportar el dolor de "vender con descuento" o "bloqueo paciente" en el mercado comercial centralizado.

El actual contrato de fideicomiso de fondos cerrados extranjeros estipula que después de que el fondo cotiza durante un cierto período de tiempo, si la tasa de descuento excede una cierta proporción durante varios días hábiles consecutivos, una cierta proporción del Los beneficiarios del fondo pueden iniciar una reunión de beneficiarios para decidir si convertir fondos cerrados en fondos abiertos.

3. La gestión de la inversión directa en acciones por parte de los capitalistas de riesgo puede dar lugar a una mala gestión de las empresas cotizadas en las que invierten, lo que provocará una fuerte caída de los precios de las acciones, lo que, sin embargo, provocará pérdidas de inversión o ausencia de dividendos; , los inversores entregan sus fondos a las empresas de gestión de fondos que operan.

Si los inversores eligen la empresa de gestión de fondos equivocada, el rendimiento del fondo puede quedar por detrás del de fondos del mismo tipo debido a una gestión y operaciones deficientes.

4. Los fondos de inversión en valores de riesgo beta pueden utilizar carteras de inversión para diversificar los riesgos específicos de acciones individuales, pero aún así no pueden evitar riesgos que pertenecen a todo el mercado, como la depresión de todo el mercado de valores o la recesión económica. . En lo que respecta a un solo fondo, debido a las diferentes características operativas del fondo, habrá puntos positivos o estables, por lo que el grado de fluctuación del fondo en relación con todo el mercado también será diferente. El índice de riesgo que mide este grado de volatilidad se llama coeficiente beta, y cada fondo puede encontrar un valor de coeficiente beta que represente su grado de volatilidad en diferentes períodos.