¿A qué riesgos comerciales debemos prestar atención en las transacciones de inversión en futuros sobre acciones?
Error de confirmación
El sesgo de confirmación, también conocido como sesgo de confirmación, se refiere a la tendencia de la mayoría de las personas a recordar y recopilar selectivamente detalles favorables mientras ignoran los detalles desfavorables o contradictorios para respaldarlos. sus opiniones existentes.
Los inversores con este sesgo cognitivo tienden a recopilar pruebas que lo confirmen en lugar de evaluar toda la información disponible a la hora de tomar decisiones. Por ejemplo, cuando un comerciante está a punto de comprar un activo, a veces saca conclusiones precipitadas y luego se esfuerza por encontrar información que pruebe su punto de vista. Naturalmente, ignora la información que va en contra de su punto de vista.
Para ser honesto, cuando una transacción pierde dinero, aún se negarán a aceptar los hechos, pero seguirán buscando frenéticamente cualquier evidencia que pueda respaldar su punto de vista. Este sesgo cognitivo es muy común en nuestro trading diario, especialmente entre los principiantes. Por ejemplo, cuando eres muy optimista y decides posicionarte en largo en oro, siempre puedes encontrar varias razones para convencerte.
El sesgo de confirmación puede ser más letal cuando los inversores tienen opiniones a priori. Si la información no puede reflejar objetivamente el panorama completo de la transacción y cae en un sesgo de confirmación, sólo puede fortalecer la visión anterior. En este sentido queremos que la información sea imparcial.
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La falacia del jugador
La falacia del jugador es que si algo sucede con más frecuencia de lo normal durante un cierto período de tiempo, entonces sucederá menos en el futuro (y viceversa).
En la inversión, la falacia del jugador significa que cuando un operador experimenta varias pérdidas consecutivas, creerá erróneamente que la probabilidad de ganar en la siguiente operación será mayor. Si los resultados de cada operación son independientes, entonces la tasa de ganancia de la siguiente operación no tiene nada que ver con las pérdidas consecutivas anteriores (o ganancias consecutivas).
En este caso, el enfoque correcto sigue siendo ceñirse a la estrategia en lugar de intervenir manualmente debido a una sobreestimación errónea de la probabilidad. En las transacciones diarias, mucha gente tiene esta mentalidad. Cuando pierde dinero al ir largo o corto continuamente, su próxima operación tenderá inconscientemente a ir en la dirección opuesta.
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Efecto pastoreo
A la gente le gusta seguir a la multitud porque este grupo tiene un mecanismo de autorrefuerzo. Si un determinado punto de vista se enfatiza repetidamente en un grupo, los miembros del grupo lo aceptarán gradualmente.
El pastoreo ocurre en el mercado todos los días. Debido a la asimetría de la información, los inversores infieren su propia información privada observando el comportamiento de la mayoría de las personas o dependen demasiado de la opinión pública para imitar las decisiones de otras personas.
El factor más importante que afecta la conformidad de las personas no es la exactitud de la información en sí, sino el número de personas que están de acuerdo con ella.
El comportamiento irracional individual conduce a un desempeño irracional colectivo. El comportamiento gregario indica que los individuos realizan las mismas acciones que los demás, independientemente de la información privada. A muchos novatos que acaban de ingresar al mercado les gusta escuchar a algunos analistas dando órdenes. Esto es en realidad una manifestación del comportamiento gregario del mercado.
Algunos analistas conocidos o grandes V del mercado suelen ser los líderes del rebaño. Debido a que los inversores comunes tienen menos canales para obtener información, cuando más personas eligen creer en ellos, el resto seguirá los pasos del público.
Por ejemplo, el recorte de tipos de interés de la Reserva Federal esta vez en realidad tiene un efecto de manada. Primero, un grupo de personas salió rítmicamente, y luego cada vez más gente creyó que la Reserva Federal debía recortar las tasas de interés. Pero, en realidad, la Reserva Federal no está tan ansiosa por recortar las tasas de interés.
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Sesgo de actualidad
El sesgo de actualidad significa que es más probable que las personas recuerden e infieran eventos recientes y crean que la misma situación continuará indefinidamente en el futuro. . Este fenómeno ocurre a menudo en la inversión. En términos generales, la memoria humana es muy corta, pero cuando se trata de ciclos de inversión, la memoria es particularmente corta.
Durante los mercados alcistas, la gente tiende a olvidarse de los mercados bajistas. La gente piensa inconscientemente que el mercado debería seguir subiendo porque ha estado subiendo recientemente. Como resultado, los inversores continúan comprando acciones y se sienten optimistas sobre sus perspectivas.
Los inversores han aumentado la asunción de riesgos y es posible que no consideren la diversificación o la cautela en la gestión de carteras. Y luego verse afectado por un mercado bajista en lugar de minimizar las pérdidas de su cartera.
En cambio, los inversores vieron caer drásticamente su patrimonio neto y finalmente soportaron la caída del mercado antes de vender las acciones.
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Sesgo de Percepción Selectiva
La percepción selectiva es la tendencia que tienen las personas a ignorar u olvidar rápidamente pensamientos que nos hacen sentir infelices o que no nos preocupan conflictivamente. factores. Para decirlo de manera simple y cruda, el sesgo de percepción selectiva es lo que solemos llamar "mirar las cosas a través de lentes de colores".
Para los traders, el sesgo de percepción selectiva es muy peligroso. Debido a que la mayoría de los comerciantes temen el dolor causado por las pérdidas, a menudo se defienden cuando se enfrentan a pérdidas. Esto hace que sea muy fácil para los traders ignorar sus errores en las decisiones comerciales y buscar excusas irrelevantes.
Cuando el mercado es bueno, básicamente todo el mundo gana dinero. En este momento, las personas con un sesgo de percepción selectiva confundirán los riesgos y rendimientos del mercado con rendimientos adicionales generados por sus propias capacidades.
Cuando el mercado va mal, la mayoría de la gente pierde dinero, pero las personas con este sesgo a menudo no ven sus propios problemas y piensan que las pérdidas se deben simplemente a que el mercado va mal.
Los buenos traders no culparán al mercado, ni se quejarán del medio ambiente ni de ningún factor externo. Los traders deben ser responsables de sus propios resultados comerciales.