¿Qué tipos de fondos existen?

Fondos de acciones

Los fondos de acciones se refieren a fondos que invierten principalmente en el mercado de valores. Este es un concepto relativo, no requiere que todos los fondos compren una pequeña cantidad de fondos. También se puede utilizar Invertir en bonos u otros valores. Si un fondo es un fondo de acciones o no, debe juzgarse en función de los objetivos de inversión y el alcance de la inversión especificados en el contrato del fondo. Todos los fondos cerrados tradicionales que se negocian en el país y la mayoría de los fondos abiertos son fondos de acciones. Según las "Medidas de gestión y funcionamiento de los fondos de inversión en valores", un fondo en el que más del 60% de sus activos está invertido en acciones se denomina fondo de acciones. Entre ellos, aquellos con un límite superior de índice de inversión en acciones no superior a 80 se denominan fondos de acciones ordinarias, y aquellos con un límite superior de índice de inversión en acciones de 95 se denominan fondos de acciones estándar.

En comparación con los inversores que invierten directamente en el mercado de valores, los fondos de acciones tienen efectos evidentes de diversificación del riesgo. Para los inversores comunes, el capital personal es limitado y es difícil reducir los riesgos de inversión diversificando las inversiones en diferentes tipos de acciones. A menudo, sólo pueden invertir en una o unas pocas acciones. Una vez que la selección de acciones es incorrecta, las consecuencias serán graves. Las pérdidas suelen ser grandes cuando el mercado de valores cae. Los fondos de acciones se distribuyen entre múltiples acciones de varios tipos, lo que reduce en gran medida los riesgos de inversión. Además, también puede disfrutar de la ventaja de costes relativos de los grandes fondos de inversión y obtener los beneficios de las economías de escala. Desde la perspectiva de la liquidez de los activos, los fondos de acciones tienen las características de liquidez fuerte y alta.

Existe una categoría de fondos de acciones llamados fondos indexados, que se refieren a fondos que utilizan el índice bursátil subyacente como principal objeto de seguimiento para las operaciones de inversión indexada. Esto se presentará en una sección separada.

Fondos de bonos

Los llamados bonos son valores emitidos por el estado, los gobiernos locales, las empresas cotizadas o las empresas privadas para resolver dificultades financieras. El compromiso de intereses de un bono es contractual Independientemente del estado financiero del tenedor del bono, el emisor del bono está obligado a entregar el principal y los intereses al tenedor del bono en la fecha de vencimiento. Los montos nominales de los diferentes bonos varían mucho, pero ahora, considerando la conveniencia de comprar, vender e invertir, existe una tendencia a emitir bonos de pequeño valor nominal. El precio del bono se refiere al precio al que se emitió el bono. En teoría, el valor nominal de un bono es su precio. Pero, de hecho, debido a diversas consideraciones del emisor o cambios en la relación de oferta y demanda y las tasas de interés en el mercado de capitales, el precio de mercado de un bono a menudo se desvía de su valor nominal, a veces por encima del valor nominal, a veces por debajo de el valor nominal. En otras palabras, el valor nominal de un bono es fijo, pero su precio cambia con frecuencia. El emisor calcula los intereses y reembolsa el principal basándose en el valor nominal del bono, no en su precio. La tasa de interés del bono es la relación entre el interés del bono y el valor nominal del bono. Las tasas de interés de los bonos se dividen en tasas de interés fijas y tasas de interés flotantes. La tasa de interés del bono es generalmente la tasa de interés anual y el interés anual se calcula multiplicando el valor nominal y la tasa de interés. Las tasas de interés de los bonos están directamente relacionadas con los ingresos del bono. Los factores que afectan las tasas de interés de los bonos incluyen principalmente las tasas de interés bancarias, el estado crediticio del emisor, el período de amortización del bono y la situación de la oferta y la demanda en el mercado de capitales. El período de amortización del bono se refiere al tiempo entre la emisión del bono y la devolución del principal. El período de amortización de los bonos varía, algunos son sólo unos pocos meses y otros duran más de diez años. El período de amortización debe indicarse en el anverso del bono. El emisor del bono debe reembolsar el principal en la fecha de vencimiento del bono. La duración del período de amortización del principal del bono depende principalmente de factores como el plazo de la demanda de fondos por parte del emisor, los cambios futuros en los tipos de interés del mercado y el desarrollo del mercado de negociación de valores. Ya sea que el método de pago del principal de un bono se refiera a un pago único o a plazos, etc., el método de pago del principal también debe indicarse en el anverso del bono. La tasa de interés de los bonos suele ser más alta que la tasa de interés de los depósitos. El rendimiento de un bono no es del todo igual a la tasa de cupón del bono, sino que depende principalmente del precio de compra y venta del bono. La seguridad de los bonos se refleja en el hecho de que los tenedores de bonos pueden recuperar incondicionalmente su principal al vencimiento. Los emisores de bonos deben someterse a un escrutinio estricto, y sólo los recaudadores de fondos con mayor credibilidad son aprobados para emitir bonos, y la mayoría de los bonos emitidos por empresas requieren garantías. Cuando la empresa emisora ​​quiebra o se liquida, los tenedores de bonos tienen prioridad para reembolsar sus bonos. Por lo tanto, la seguridad de los bonos todavía está garantizada y el riesgo es mucho menor que el de otras inversiones en valores.

La inversión en bonos puede obtener ingresos por intereses fijos y también puede obtener diferencias de precios en las transacciones del mercado. A medida que las tasas de interés suben y bajan, los inversores pueden obtener mayores ganancias si pueden comprar y vender en el momento adecuado.

Al invertir en bonos, por un lado, puede obtener ingresos por intereses estables que son superiores a los de los depósitos bancarios, por otro lado, puede aprovechar los cambios en los precios de los bonos para comprar y vender bonos y ganar la diferencia de precio; Los bonos cotizados tienen mejor liquidez. Cuando los tenedores de bonos necesitan fondos con urgencia, pueden venderlos en el mercado de negociación en cualquier momento y, a medida que el mercado financiero se abra aún más, la liquidez de los bonos seguirá fortaleciéndose. Por tanto, los bonos, como herramienta de inversión, son más adecuados para personas que desean obtener ingresos fijos y tienen objetivos de inversión a largo plazo.

Comprender y estar familiarizado con diversos conocimientos sobre la inversión en bonos (como la comparación de variedades de bonos, transacciones de bonos, rendimientos de inversiones en bonos, riesgos de inversiones en bonos, etc.) es la base para invertir en bonos. Es necesario obtener beneficios controlando los riesgos. Invertir en bonos es mucho más seguro que otras herramientas de inversión, pero esto es sólo relativo. Todavía existen problemas de seguridad porque el entorno económico cambia, las condiciones comerciales cambian y la calificación crediticia de los emisores de bonos no es estática. Por lo tanto, al invertir en bonos, también se debe considerar la seguridad de las diferentes inversiones en bonos. Por ejemplo, cuando se trata de bonos gubernamentales y bonos corporativos, los bonos corporativos son menos seguros que los bonos gubernamentales. La inversión en bonos también requiere conocimientos y habilidades relativamente ricos, lo cual es bastante difícil para los inversores comunes. Sin embargo, invertir en fondos de bonos, donde los expertos de las compañías de fondos invierten en bonos para usted, es mucho más sencillo y ahorra trabajo.

Los fondos de bonos se refieren a fondos que invierten total o principalmente en el mercado de bonos. Galaxy Securities divide los fondos de bonos en tres categorías: estrategia estándar, ordinaria y específica. La primera categoría son los fondos de bonos estándar, que sólo invierten en instrumentos financieros de renta fija y no pueden invertir en el mercado de valores. A menudo se les llama "fondos de deuda pura". El segundo tipo de fondos de bonos ordinarios representa más del 90% del total de fondos de bonos, que pueden subdividirse en dos categorías: aquellos que pueden participar en la suscripción y emisión adicional de nuevas acciones en el mercado primario se denominan "bonos primarios". fondos" "; aquellos que pueden participar tanto en el mercado primario como comprar y vender acciones en el mercado secundario se denominan "fondos de deuda secundarios". La tercera categoría principal son los fondos de bonos de estrategias específicas, y el Southern CSI 50 Bond Fund entra en esta categoría.

Además de comprender el alcance de la inversión de los diferentes fondos de bonos, los inversores también deben comprender sus reglas de cobro. Muchos fondos de bonos se dividen en Clase A y Clase C, o Clase A/B y Clase C. Las acciones de clase A y A/B cobran tarifas de suscripción y reembolso, que son adecuadas para inversores a largo plazo. Las acciones de clase C no cobran tarifas de suscripción/reembolso, pero sí una tarifa de servicio de ventas anual de aproximadamente 0,3.

Existe un tipo de bono llamado bonos convertibles, que reciben el nombre de bonos corporativos convertibles. En el mercado interno actual, se refiere a bonos que pueden convertirse en acciones de empresas bajo ciertas condiciones. Los bonos convertibles tienen los atributos duales de deuda y opciones. Sus tenedores pueden optar por conservar los bonos hasta el vencimiento y recibir pagos de principal e intereses de la empresa. También pueden optar por convertirlos en acciones dentro de un período de tiempo acordado y disfrutar de la distribución de dividendos; o apreciación del capital. Los inversores deben prestar total atención a los siguientes riesgos al invertir en bonos convertibles:

1. Los inversores en bonos convertibles deben asumir el riesgo de las fluctuaciones del precio de las acciones.

2. Riesgo de pérdida de intereses. Cuando el precio de las acciones cae por debajo del precio de conversión, los inversores en bonos convertibles se ven obligados a convertirse en inversores en bonos. Debido a que la tasa de interés de los bonos convertibles es generalmente más baja que la tasa de interés de los bonos ordinarios del mismo grado, causará pérdidas de intereses a los inversores.

3. Riesgo de amortización anticipada. Muchos bonos convertibles establecen que el emisor puede canjear el bono a un precio determinado después de un período de emisión. El reembolso anticipado limita la tasa máxima de rendimiento para los inversores. Finalmente, los bonos corporativos convertibles (denominados bonos convertibles) son bonos emitidos por empresas y son un tipo de bonos corporativos. Al mismo tiempo, se pueden convertir en acciones ordinarias de la empresa emisora ​​en un momento específico y según una conversión específica. condiciones. La naturaleza de los bonos convertibles son los derechos del acreedor: la empresa que emite bonos convertibles estipula la tasa de interés y el plazo al emitir bonos convertibles, y tiene la obligación de pagar intereses y reembolsar el principal a tiempo. Los inversores que poseen bonos convertibles pueden convertir los bonos en acciones durante el período de conversión, o vender los bonos convertibles directamente en el mercado por efectivo, o pueden optar por mantener los bonos hasta su vencimiento y cobrar el principal y los intereses. Los elementos básicos de los bonos convertibles incluyen acciones de referencia, tasas de interés de los bonos, vencimiento de los bonos, período de conversión, precio de conversión, condiciones de reembolso y devolución, etc.

Existe un tipo de fondo de bonos llamado "fondo de bonos convertibles", que es un tipo especial de producto de fondo cuyo principal objeto de inversión son los bonos convertibles, por lo que también se le llama fondo convertible.

Fondos indexados

Para entender los fondos indexados, primero debes entender qué es un índice. En resumen, el índice bursátil es un número indicador de referencia compilado por una bolsa de valores o una institución de servicios financieros que indica la subida y bajada de las acciones. Cada hora y cada minuto del día de negociación en el mercado de valores, alrededor de 2000 acciones siempre suben y bajan. Es fácil para los inversores comprender los cambios de precios de una acción específica, pero es necesario comprender los cambios de precios de varias acciones una por una. uno. No es fácil. Con este fin, algunas instituciones de servicios financieros utilizan su conocimiento comercial y su familiaridad con el mercado para compilar índices de precios de acciones y publicarlos como indicadores de los cambios de precios de mercado, reflejando el aumento y la caída general de los precios de las acciones e indicando cambios en los precios de las acciones. indicador promedio. Los inversores pueden utilizar esto para probar la eficacia de sus inversiones y predecir las tendencias del mercado de valores.

Para compilar un índice bursátil, generalmente se basa en una fecha diaria determinada en un mes determinado de un año determinado. El precio promedio integral de las acciones en este período base se toma como 100. El precio de las acciones en cada uno. El período posterior se compara con el precio del período base para calcular el aumento o disminución porcentual, que es el índice bursátil para ese período y se publica inmediatamente cuando cambia el precio de las acciones. Debido a la gran variedad de acciones cotizadas, puede resultar muy problemático y complicado calcular el precio medio de todas las acciones cotizadas. Por lo tanto, a menudo se seleccionan varias acciones de muestra representativas (acciones componentes) de las acciones cotizadas para calcular su índice para representar el precio. todo el mercado. La tendencia general y la subida y bajada de los precios de las acciones.

Los índices de fama internacional incluyen: el índice estadounidense Dow Jones, el índice Standard & Poor's, el índice británico Financial Times, el índice japonés Nikkei, el índice Hang Seng de Hong Kong, etc.

Los fondos indexados, como su nombre indica, son fondos que invierten en acciones constituyentes de un índice, es decir, crean una cartera de inversiones de fondos indexados comprando parte o la totalidad de las acciones constituyentes incluidas en un índice. es hacer esto La cartera se mueve en línea con el índice para lograr aproximadamente la misma tasa de rendimiento que el índice. Adopte una estrategia de inversión que se ajuste a la tasa de rendimiento del índice objetivo, diversifique su inversión en las acciones que componen el índice objetivo y esfuércese por hacer que la tasa de rendimiento de la cartera de acciones se ajuste a la tasa de rendimiento promedio del mercado de capitales representada por el índice objetivo. índice. En términos de operación, tiene las características de evitar de manera más efectiva riesgos no sistemáticos, bajas tarifas de transacción, menos inversión en monitoreo y operación simple que otros fondos abiertos. Por ejemplo, el objetivo del Fondo del Índice Compuesto de Shanghai es obtener los mismos rendimientos que el Índice Compuesto de la Bolsa de Valores de Shanghai. Compra acciones del índice de acuerdo con la composición y el peso del Índice Compuesto de Shanghai. El Fondo de Índice Compuesto será como el Índice Compuesto de Shanghai. El índice también fluctúa.

Los fondos indexados se pueden dividir en dos tipos. Uno es un fondo indexado puro, es decir, un fondo indexado que se replica completamente: se esfuerza por asignarse de acuerdo con los componentes y ponderaciones del índice de referencia para minimizar el seguimiento. errores como gol. Casi todos sus activos están invertidos en las acciones que componen el índice que sigue, y casi siempre está lleno, aunque el mercado puede ver claramente que seguirá cayendo en los próximos seis meses, también permanece lleno.

Otro tipo de fondo indexado es el fondo indexado mejorado. Este tipo de fondo se basa exclusivamente en inversiones indexadas y realiza los ajustes adecuados según las condiciones específicas del mercado de valores. Los fondos indexados de replicación total buscan asignar componentes y ponderaciones de acuerdo con el índice de referencia, con el objetivo de minimizar el error de seguimiento. Los fondos indexados mejorados asignan la mayoría de los activos según el peso del índice de referencia y también utilizan una parte de los activos para inversiones activas. El objetivo es lograr rendimientos más altos que el índice de referencia y, al mismo tiempo, seguir de cerca el índice de referencia.

Las ventajas de los fondos indexados se pueden resumir de la siguiente manera:

(1) La transparencia del rendimiento es relativamente alta. Cuando los inversores vean que el índice de referencia objetivo (como el índice 180 de la Bolsa de Valores de Shanghai) seguido por el fondo indexado ha aumentado, sabrán cuánto aumentará hoy el valor neto del fondo indexado en el que invirtieron si el índice de referencia; cae hoy, no es necesario verificar el patrimonio neto, también puedes saber aproximadamente cuánto has perdido en tu inversión. Por lo tanto, siempre que los inversores puedan ver claramente la tendencia del mercado de valores en la última etapa, pero no las acciones individuales, pueden invertir en fondos indexados y ya no tendrán que preocuparse por "ganar dinero con el índice pero no ganar dinero".

(2) La liquidez de la cartera de activos es mejor que la de los fondos de cartera concentrados generales.

(3) Sólo o principalmente sólo se pueden seleccionar las acciones que constituyen el índice objetivo. La capacidad de selección de acciones del administrador del fondo es menor y la inversión está protegida de la carga de los administradores de fondos con un desempeño deficiente. . No es necesario actuar como aquellos titulares de fondos gestionados activamente que siempre prestan atención a los cambios en la sociedad del fondo, como por ejemplo si hay cambios en el equipo de inversión, si el gestor del fondo sigue en el cargo, etc. En teoría, el método de funcionamiento de los fondos indexados es sencillo. Sólo es necesario comprar una proporción correspondiente de las acciones que constituyen el índice y mantenerlas durante un largo tiempo.

(4) Las bajas comisiones son la ventaja más destacada de los fondos indexados.

(5) Dado que los fondos indexados diversifican ampliamente las inversiones, las fluctuaciones en cualquier acción individual no afectarán el rendimiento general del fondo indexado, diversificando así los riesgos. Dado que los índices que siguen los fondos indexados generalmente tienen una larga historia que seguir, los riesgos de los fondos indexados se pueden predecir hasta cierto punto.

Para comprender en qué se diferencian los riesgos y los rendimientos esperados de un fondo indexado de otros fondos indexados, primero debe saber qué índice sigue. La siguiente es una breve introducción a los principales índices objetivo seguidos por los fondos indexados de mi país.

Índice compuesto de Shanghai: toma todas las acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Shanghai (incluidas las acciones A y B) como muestras, utiliza el volumen de emisión como ponderación (incluido el capital social negociable y el capital social no negociable). y ponderaciones Calculadas utilizando el método promedio, se utiliza el 19 de diciembre de 1990 como día base y el índice del día base se establece como el índice de precios de las acciones de 100 puntos. Índice bursátil componente de la Bolsa de Valores de Shenzhen: las acciones de 40 empresas que cotizan en bolsa representativas del mercado se seleccionan de todas las acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Shenzhen como muestra. El capital social circulante se utiliza como ponderación y se calcula mediante el método de promedio ponderado con base en julio. 1994 El día 20 es el día base y el índice del día base se establece como el índice de precios de las acciones de 1.000 puntos.

Índice de componentes SZSE: El índice de precios de acciones de los componentes de la Bolsa de Valores de Shenzhen, conocido como índice de componentes SZSE, es el principal índice bursátil de la Bolsa de Valores de Shenzhen. Selecciona 40 empresas representativas que cotizan en bolsa como acciones constituyentes de acuerdo con ciertos estándares, utiliza el número negociable de acciones constituyentes como ponderaciones y es un indicador del precio de las acciones compilado utilizando un método integral.

Índice CSI 300: Es un índice bursátil componente compilado seleccionando 300 acciones A de los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen como muestras. Las muestras del índice CSI 300 cubren aproximadamente el 60% de la capitalización de mercado de los mercados de Shanghai y Shenzhen y tienen una buena representación de mercado. El índice CSI 300 es el primer índice publicado conjuntamente por las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen para reflejar la tendencia general del mercado de acciones A. Su lanzamiento ha enriquecido el sistema de índices existente en el mercado y ha agregado un indicador para observar las tendencias del mercado, lo que ayudará a los inversores a comprender de manera integral las condiciones operativas del mercado y proporcionará condiciones básicas para la innovación y el desarrollo de productos de inversión indexados.

Índice Shanghai 50: basándose en métodos científicos y objetivos, las 50 acciones más representativas con gran escala y buena liquidez entre las 180 acciones constituyentes de acciones A de Shanghai se seleccionan para formar acciones de muestra con el fin de reflejar de manera integral la Mercado de Shanghai. Un índice que representa las fluctuaciones hacia arriba y hacia abajo de las acciones indicadoras de peso del mercado.

Índice Shenzhen 100: Uno se llama Shenzhen 100R (399004), y el otro se llama Shenzhen 100P (399330). Shenzhen 100P se llama índice de precios Shenzhen 100, mientras que Shenzhen 100R se llama índice de ganancias Shenzhen 100. El índice Shenzhen 100 al que a menudo nos referimos ahora se refiere al Shenzhen 100R.

No se introducirán otros índices uno por uno. Aquellos que necesiten saber más pueden buscar en línea.

Los fondos híbridos se pueden dividir en varios tipos, como fondos sesgados por acciones, sesgados por deuda y fondos equilibrados. Un fondo basado en acciones es un fondo mixto que tiene una mayor proporción de acciones que de bonos y se centra más en acciones. Los ejemplos representativos incluyen: China Strategy Selection, Yinhua Advantage Enterprises, etc. Los fondos centrados en deuda son exactamente lo opuesto a los fondos centrados en acciones. Los fondos mixtos equilibrados tienen una proporción relativamente uniforme de acciones y bonos, aproximadamente entre 40 y 60. Sus objetivos de inversión son obtener ingresos actuales y buscar la apreciación a largo plazo de los activos del fondo, e invertir fondos diversificados en acciones y bonos para garantizar la seguridad. fondos. sexo y rentabilidad. Por ejemplo, Nanfang Baoyuan básicamente mantiene el índice de inversión en acciones en un límite superior de aproximadamente 35, y el índice de inversión en bonos está entre 45 y 90. Los fondos híbridos equilibrados se pueden dividir a grandes rasgos en dos tipos: uno es el fondo equilibrado de acciones y bonos, es decir, el administrador del fondo ajustará rápidamente la relación de asignación de acciones y bonos de acuerdo con los cambios del mercado.

Cuando un administrador de fondos es optimista sobre el mercado de valores, aumentará su posición en acciones, y cuando crea que puede haber una corrección en el mercado de valores, aumentará su asignación de bonos en consecuencia. Otro tipo de fondo híbrido equilibrado, aunque equilibra acciones y bonos, pone más énfasis en los dividendos y presta más atención a embolsarse dinero, que también es una de las formas de evitar riesgos. Tomemos como ejemplo el Morgan Double Interest Balanced Fund. El contrato del fondo estipula que cuando los ingresos obtenidos exceden 1,5 veces la tasa de interés de los depósitos a plazo a un año del banco, se deben distribuir dividendos. Los inversores que prefieran dividendos pueden considerar este tipo de fondo.

La característica general de los fondos híbridos es que pueden compartir los altos rendimientos de las acciones y al mismo tiempo tener los bajos riesgos de los bonos.

Fondos del mercado monetario

Los fondos del mercado monetario se denominan fondos monetarios.

1. Alcance de la inversión en el mercado monetario: como sugiere el nombre, los fondos del mercado monetario son fondos que invierten en instrumentos del mercado monetario. De acuerdo con el "Reglamento Provisional sobre Gestión de Fondos del Mercado de Divisas", el alcance de inversión de los fondos del mercado de divisas de mi país incluye: depósitos bancarios a plazo y certificados de depósito dentro de un año (incluido un plazo restante de trescientos bonos dentro de noventa años); siete días (incluidos trescientos noventa y siete días); recompras de bonos con vencimiento dentro de un año (incluidas letras del banco central con vencimiento dentro de un año (incluida la Comisión Reguladora de Valores de China, otros mercados monetarios); instrumentos con buena liquidez reconocidos por el Banco Popular de China.

2. Características de los fondos del mercado monetario: 1. La principal diferencia entre los fondos del mercado monetario y otros fondos que invierten en acciones es que el valor liquidativo de una unidad del fondo es fijo y siempre es de 1 yuan. Por ejemplo, un inversor invierte 100 yuanes en un fondo de divisas y puede poseer 100 unidades de fondo. Después de un año, si el rendimiento de la inversión es 8, el inversor tendrá 8 unidades de fondo más, por un valor total de 108 unidades de fondo. 108 yuanes. El fondo implementa la reinversión de dividendos, de modo que los ingresos continúan acumulándose, aumentando las acciones del fondo propiedad de los inversores. 2. El estándar para medir el desempeño de los fondos del mercado monetario es la tasa de rendimiento. 3. Buena liquidez y alta seguridad. Los inversores no están sujetos a restricciones de fechas y pueden canjear unidades del fondo en cualquier momento según sea necesario. 4. Bajo riesgo. La fecha de vencimiento de los instrumentos del mercado monetario suele ser muy corta y el vencimiento promedio de la cartera de inversiones es generalmente de 4 a 6 meses. Por lo tanto, el riesgo es bajo y su tasa de rendimiento generalmente solo se ve afectada por las tasas de interés del mercado. 5. Bajo costo de inversión. Los fondos del mercado monetario no cobran comisiones de suscripción ni de reembolso y sus comisiones de gestión también son bajas. 6. Los fondos del mercado monetario generalmente se consideran herramientas de inversión libres de riesgo, adecuados para la inversión de fondos a corto plazo para ganar intereses, y el efectivo para necesidades de emergencia se mantiene en forma de fondos del mercado monetario.

Para las personas de clase trabajadora que están ocupadas con sus carreras, si gastan una cierta cantidad de fondos inactivos cada mes para comprar fondos del mercado monetario, los rendimientos del interés compuesto acumulados a largo plazo serán considerables. Al mismo tiempo, no ocupa fondos como acciones y bonos y se puede convertir en efectivo en cualquier momento. El tiempo de entrega es de sólo uno o dos días, lo cual es muy conveniente. Por lo tanto, los fondos monetarios también se denominan "productos de cuasi ahorro" y tienen ventajas como la preservación del capital, ingresos regulares y dividendos mensuales.

Los fondos monetarios y los productos financieros en RMB tienen aproximadamente el mismo alcance de inversión, pero son superiores a los productos financieros en RMB en términos de seguridad, liquidez, flexibilidad, punto de partida, etc. Después de que sube la tasa de interés, los fondos monetarios pueden disfrutar de los beneficios del aumento de las tasas de interés; la tasa de rendimiento actual de los productos financieros en RMB es fija. Incluso si la tasa de interés aumenta, los ingresos obtenidos durante el período restante no se calcularán en función del ajuste. tasa de interés, pero aún se basará en la tasa de interés ajustada Cálculo de las tasas de interés previamente establecidas. En comparación con los productos financieros en RMB, que tienen requisitos de bloqueo durante un período de tiempo, la liquidez de los fondos en divisas es una ventaja muy destacada de este producto. Generalmente, la gestión financiera en RMB no se puede canjear por adelantado según el acuerdo. Si el inversor tiene necesidades urgentes de fondos, debe presentar una solicitud de garantía a la oficina central a través de la sucursal. La tasa de garantía es generalmente del 70%. También se soportarán los intereses del préstamo prendario. Los fondos del mercado monetario se pueden suscribir y canjear en cualquier momento sin cobrar ninguna tarifa de gestión. Una vez enviada la solicitud de canje, los fondos generalmente están disponibles en un plazo de 2 días. En términos de flexibilidad, no existen otros productos para la gestión financiera del RMB que puedan convertirse entre sí. Incluso si el mismo producto tiene diferentes vencimientos, no hay lugar para la conversión. Los fondos en divisas se pueden intercambiar con otros tipos de productos de fondos de la misma compañía de fondos, lo que permite a los inversores invertir en el mercado de divisas y al mismo tiempo aprovechar otras oportunidades de inversión en el mercado de capitales de manera oportuna y conveniente.

Por lo general, el punto de partida para la compra de planes de gestión financiera en RMB es de más de 50.000 yuanes, mientras que el punto de partida para la suscripción de fondos monetarios es de 1.000 yuanes, que tiene un umbral de inversión más bajo y es más adecuado para los inversores comunes.

3. Ingresos de los fondos del mercado monetario: en teoría, los fondos del mercado monetario también tienen ciertos riesgos. Ha habido casos en los que los fondos individuales tienen rendimientos negativos en 10,000 unidades del fondo en días individuales, pero nunca ha habido ningún fondo del mercado monetario que tenga una tasa anualizada negativa. de rendimiento el día 7 de un día determinado, se puede decir muy claramente que los fondos del mercado monetario no tienen riesgo de pérdida de principal. Es sólo una cuestión del nivel de rendimiento.

Hay dos indicadores que reflejan la tasa de rendimiento de los fondos del mercado monetario: uno es la tasa de rendimiento anualizada de 7 días; el otro es el ingreso por 10.000 unidades de fondo. Como indicador a corto plazo, la tasa de rendimiento anualizada de 7 días es el ingreso promedio de los 7 días anteriores, incluido el día actual, multiplicado por el número de días en un año para convertirlo en una tasa de rendimiento anual. el indicador más intuitivo que refleja el rendimiento del fondo y es fácil de comparar con los ingresos del ahorro. Pero ese es sólo el nivel de ganancias del fondo en los últimos siete días y no significa niveles de ingresos futuros. Al examinar este indicador, no se puede ignorar la volatilidad de la rentabilidad, ya que refleja la estabilidad de las expectativas de rentabilidad futura del fondo. En términos generales, si el indicador fluctúa mucho, la tasa de rendimiento real del inversor puede ser significativamente diferente de la tasa de rendimiento en el momento de la compra. Los ingresos por 10.000 unidades de fondo se refieren a datos que promedian los ingresos operativos diarios de un fondo monetario para cada unidad y luego los miden y comparan en función de 10.000 unidades. Cuanto mayor sea este indicador, mayores serán los rendimientos reales que recibirán los inversores. Aunque los depósitos bancarios a plazo fijo tienen una tasa de rendimiento más alta, carecen de liquidez. Una vez que el depósito no ha vencido y se necesita dinero, el interés solo se puede calcular sobre los depósitos actuales al retirarlo. Aunque los depósitos a la vista se pueden depositar y retirar en cualquier momento, las tasas de interés son bajas. Los fondos del mercado monetario tienen mayor liquidez y mayores rendimientos. Se puede canjear en cualquier momento y, por lo general, estará disponible al día siguiente o, como máximo, al tercer día. Además, los depósitos bancarios a la vista acumulan intereses anualmente, mientras que los fondos del mercado monetario acumulan intereses diariamente. Por ejemplo, si tiene 10.000 fondos en divisas y el ingreso neto por 10.000 fondos hoy es 0,8000, es decir, su ingreso hoy es 0,8000 yuanes y su ingreso mañana se calculará en función del principal de 10.000,80 yuanes. Los ingresos de fondos en divisas generalmente se trasladan mensualmente. Al canjear, todas las ganancias que no se hayan transferido se canjearán juntas.

En resumen, se puede observar que los fondos monetarios "obtienen ingresos diarios y distribuyen dividendos mensualmente".

A juzgar por las reglas anteriores, los ingresos de los fondos monetarios suelen estar estrechamente relacionados con la situación del capital en el mismo período. Si la situación del capital a corto plazo es muy ajustada, los ingresos a corto plazo de los fondos monetarios también lo serán. aumentar repentinamente. A juzgar por la situación del mercado de fondos monetarios en el primer semestre de 2011, la tasa de rendimiento anualizada a 7 días de muchos productos superó la tasa de interés de depósito fijo a 1 año, y superó aún más la tasa de interés fija a medio año en comparación con la tasa de interés fija a 1 año. La tasa de interés actual del banco es 0,36. Entonces, el mercado de fondos monetarios gana fácilmente. En términos generales, la tasa de rendimiento de los fondos monetarios es aproximadamente equivalente a la tasa de interés de los depósitos bancarios a plazo semestral.

Muchos fondos en divisas se dividen en Categoría A y Categoría B. El punto de partida de suscripción para la Categoría A es 1.000 yuanes, mientras que el de la Categoría B es más alto

Fondo de Capital Garantizado

El Fondo de Capital Garantizado es una categoría importante de fondos, cada vez más favorecida por la gente en el mercado volátil. Dado que el funcionamiento de un fondo garantizado por capital consiste en esforzarse por obtener mayores rendimientos sin perder capital, su funcionamiento debe ser relativamente estable. En la actualidad, todos los fondos garantizados por capital en China son fondos híbridos. Los fondos de garantía de capital utilizan una tecnología de seguro de cartera dinámica (CPPI) para lograr la protección del capital, invirtiendo la mayoría de los activos (resultado final del seguro) en valores de renta fija para garantizar que el principal pueda recuperarse cuando expire el período de garantía de capital; , la pequeña parte restante de los fondos (almohadilla de seguridad) se invierte en el mercado de valores para obtener altos rendimientos en el mercado de valores. Si el mercado de valores sube, la cantidad de fondos invertidos en el mercado de valores calculado por CPPI aumentará, aumentando así los ingresos de inversión del fondo; por el contrario, cuando el mercado de valores cae, la cantidad de fondos invertidos en el mercado de valores calculado por CPPI; disminuirá, y el fondo parcialmente Los fondos se transfieren del mercado de valores al mercado de bonos con menos riesgo, evitando así el riesgo de caída del mercado de valores y garantizando que los activos totales del fondo no sean inferiores al resultado final de seguridad predeterminado.

El objetivo de la inversión es maximizar el rendimiento de la inversión garantizando al mismo tiempo la seguridad del capital.

Los fondos garantizados por capital cuentan con un tercero con un capital sólido que proporciona garantía de seguridad del principal. Según los "Dictamenes orientativos sobre el funcionamiento de los fondos de inversión en valores garantizados por capital", la institución de garantía de un fondo garantizado por capital debe cumplir los requisitos de "capital desembolsado no inferior a 2.000 millones de yuanes; activos netos no inferiores a empresas con un valor de más de 5 mil millones de yuanes establecidas y operadas durante más de tres años y que poseen calificaciones de persona jurídica; han obtenido ganancias continuas en los últimos tres años; el tamaño de los activos del fondo garantizado de capital no excede el doble de sus activos netos totales; y no ha sido objeto de sanciones importantes en los últimos tres años". Por lo tanto la garantía es fiable y digna de confianza. Por ejemplo, el Fondo Garantizado Galaxy Capital fue aprobado por Central Huijin y el Ministerio de Finanzas, y China Galaxy Financial Holdings proporcionó una garantía de responsabilidad conjunta irrevocable. El garante del Fondo Mixto Garantizado de Noon Capital es China Investment Guarantee Co., Ltd.

Fondo LOF

El fondo LOF (Listed Open-Ended Fund), también conocido como fondo cotizado en bolsa, es un fondo abierto que puede cotizar y negociarse en bolsa.

El fondo también se puede negociar en bolsas.

La recaudación de fondos se divide en dos partes: presencial y externa. La recaudación de fondos extrabursátil no es diferente de la recaudación de fondos abiertos ordinarios. Los inversores pueden suscribirse a través de administradores de fondos o agencias de distribución de fondos, como bancos y compañías de valores. Al recaudar acciones de fondos en la bolsa, los inversores pueden utilizar cuentas de valores de Shenzhen para suscribir acciones de fondos en línea a través del departamento de negocios de valores de una compañía de valores con calificaciones de agencia de fondos en los días de negociación de la Bolsa de Valores de Shenzhen

LOF Fondo

Fondo LOF

Los fondos cotizados en bolsa son fondos abiertos que pueden cotizar y negociarse en bolsas.