Introducción a los fondos de bonos basados en fondos
¿Qué es un fondo de bonos? Los fondos de bonos se refieren a los fondos de acciones con bonos como el objetivo general de inversión de proyectos importantes, denominados colectivamente "fondos de deuda". Según la clasificación de la Comisión Reguladora de Valores de China, el 80% de los activos de los fondos de acciones se invierten en bonos y sus objetivos generales de inversión incluyen bonos del tesoro, bonos financieros y bonos corporativos.
¿Cuáles son las características de los fondos de bonos? Los fondos de bonos son productos financieros y de inversión profesionales. El punto de partida y el punto final de la inversión en proyectos son bajos, el daño es relativamente pequeño, los ingresos son relativamente estables y la liquidez es muy buena.
¿Para qué tipo de inversión personal son adecuados los fondos de bonos? Los fondos de bonos son adecuados para perfeccionistas que tienen riesgos de inversión en el mercado de valores adecuados y una apreciación constante de los activos, así como para inversores que desean mejorar la composición de la inversión en acciones y equilibrar los riesgos generales.
¿Pueden los fondos de bonos garantizar “ingresos estables y capital suficiente”? Respuesta: Los fondos de bonos no pueden garantizar que el valor neto del fondo sea positivo. Porque el beneficio de un bono se divide en dos partes: la primera parte proviene de la tasa de interés del préstamo del bono en sí, que es positiva sin considerar completamente los riesgos de incumplimiento; la segunda parte proviene de los beneficios o daños causados por los cambios de precios; causado por cambios en las tasas de interés anuales. Debido al impacto de las tasas de interés, el valor neto de los fondos de acciones puede ser negativo.
De hecho, a medio y largo plazo, los fondos de deuda tienen valor práctico para la inversión en proyectos. Según las estadísticas, en los 13 años comprendidos entre 2005 y 2017, la tasa de crecimiento compuesta anual de los fondos de bonos alcanzó 7,39. Sólo en 2011, la tasa de rendimiento fue negativa y el beneficio general fue relativamente estable.
¿Cuáles son los factores que dañan el valor neto de los fondos de bonos? (1) Tipo de interés anual. Dado que los fondos de bonos son productos de renta fija, los valores netos de sus fondos cambiarán inversamente con las fluctuaciones en las tasas de interés anuales, y el alcance del cambio depende de la duración del fondo de bonos (es decir, la fecha promedio de pago del bono financiar).
(2) Calificación crediticia. Si se reduce la calificación crediticia de un bono, el precio del bono puede caer y el valor neto del fondo que posee dichos bonos también puede disminuir.
(3) Pago por adelantado. Cuando los tipos de interés bajen durante el año, los inversores extranjeros con derecho al pago anticipado de las distribuciones ejercerán sus derechos de distribución. Los gestores de fondos de capital privado no tienen más remedio que invertir los bienes de rescate en productos de bonos con tipos de interés anuales más bajos, lo que contribuirá a una reducción de los beneficios combinados de los fondos de acciones.
(4) Responsable de fondo de inversión de capital privado. La capacidad de juicio de ventas en el mercado, la capacidad de gestión de carteras de proyectos y la ética profesional de los directores de fondos de capital privado pueden perjudicar las ganancias de los fondos de acciones.