¿Qué sociedades de valores tienen sus propios sistemas de incentivos al capital?

65438+El 20 de octubre, Capital State se enteró de que recientemente China Galaxy (601881.SH) anunció que la compañía recibió una respuesta de la Bolsa de Valores de Shenzhen y que la Bolsa de Valores de Shenzhen acordó llevar a cabo programas de incentivos de capital. para las empresas cotizadas en China Galaxy piloto de financiación de derechos.

China Galaxy declaró que la compañía cumplirá estrictamente los requisitos pertinentes de la carta, fortalecerá la gestión del crédito de los clientes y los valores subyacentes, y hará un buen trabajo en la prevención de riesgos fortalecerá la gestión de la idoneidad de los clientes, optimizará la protección de los derechos e intereses de los clientes; y contactar de inmediato con China. Completar las pruebas técnicas y la configuración de los parámetros del sistema para realizar los arreglos pertinentes de envío de datos y transferencia de fondos. Al mismo tiempo, durante el período piloto, China Galaxy también presentará a tiempo declaraciones comerciales a las autoridades reguladoras pertinentes y mejorará aún más el plan de trabajo para el ejercicio de incentivos de capital y la financiación de negocios.

El denominado "negocio de financiación del ejercicio de incentivos patrimoniales" se refiere a los objetos de incentivo que integran fondos en una determinada sociedad de valores para completar el ejercicio de incentivos patrimoniales, y utilizan los activos encomendados o designados en la cuenta de valores y cuenta de capital de la sociedad de valores como negocio de garantía.

La causa fundamental proviene de las necesidades de financiación generadas por empleados motivados después de que las empresas que cotizan en bolsa lanzan planes de incentivos de acciones. Debido a los estrechos canales de financiación para los objetos de incentivos de capital, es difícil hacer coincidir el tiempo y la cantidad de los fondos de financiación con los incentivos de capital, y las empresas de valores deben intervenir para el ejercicio de la financiación.

Según los informes, China comenzó a aprender de los sistemas de incentivos de acciones extranjeros en la década de 1990, pero los incentivos de acciones se desarrollaron lentamente en China. Sin embargo, en los últimos años, con la mejora continua de los sistemas legales pertinentes de mi país, las condiciones para la implementación de incentivos de capital en mi país se han vuelto cada vez más maduras y los planes de incentivos de capital lanzados por las empresas que cotizan en bolsa han mostrado un crecimiento explosivo.

Según las estadísticas de elección, desde la reforma accionaria de 2006, 724 empresas cotizadas en el mercado han implementado planes de suscripción de opciones sobre acciones, con un total de 654,38+09,043 mil millones de acciones para incentivar. Si se calcula sobre la base del precio de ejercicio inicial de las opciones, los fondos totales de ejercicio generados por los incentivos de acciones ascienden aproximadamente a 30.159,5 mil millones de yuanes. Entre ellas, en el mercado de acciones A en 2021, 458 empresas que cotizan en bolsa implementaron 788 planes de suscripción de opciones sobre acciones, por un monto aproximado de 1.829,79 millones de yuanes.

Frente a los cientos de miles de millones de negocios de ejercicio de incentivos de acciones, en los últimos años, algunas compañías de valores han comenzado a diseñar sus planes. Según estadísticas incompletas, hasta la fecha, hasta 20 compañías de valores han sido autorizadas para realizar negocios de ejercicio de incentivos de capital. Entre ellas, Guosen Securities es la primera firma de valores en obtener la calificación para este negocio. La empresa obtuvo la calificación para exhibición de negocios por primera vez en junio de 2012 y comenzó oficialmente su negocio de préstamo de valores en febrero de 2013.

Otras instituciones incluyen CITIC Securities, Huatai Securities, China Galaxy, Industrial Securities, Guojin Securities, Caitong Securities, Caixiang Securities, Essence Securities, etc. El año pasado, Soochow Securities y Shenwan Hongyuan también obtuvieron calificaciones piloto para este negocio.

Se entiende que las sociedades de valores desempeñan principalmente las siguientes funciones en el negocio de financiación del ejercicio de incentivos de capital. En primer lugar, ayuda a ampliar los canales de financiación de los objetos de incentivo y brindar servicios de financiación rápidos, eficientes, estandarizados y seguros para el ejercicio de sus derechos. En segundo lugar, ayuda a las empresas de valores a cumplir con sus responsabilidades sociales, regresar a sus raíces financieras y servir a la economía real. En tercer lugar, ayudará a promover la transformación de la gestión patrimonial y se convertirá en un importante punto de partida para soluciones de “canasta” para clientes corporativos. En cuarto lugar, es útil para las compañías de valores enriquecer las variedades de negocios, mejorar los niveles de servicio integrales y aumentar la “fidelidad” de los clientes.

Al mismo tiempo, para las compañías de valores, dado que los clientes deben abrir cuentas de valores para ejercer sus derechos, los objetivos de incentivos son en su mayoría ejecutivos de compañías que cotizan en bolsa y pilares comerciales principales, que pertenecen a personas de alto patrimonio neto. . A través de este negocio, las compañías de valores pueden mejorar la "fidelidad" de los clientes, lograr desviar a los clientes de alto patrimonio e impulsar toda la cadena comercial de la empresa.

Por lo tanto, el ejercicio piloto de incentivos de capital para financiar negocios se convertirá en otro "poderoso punto de partida" para la transformación de la gestión patrimonial de las empresas de valores. No sólo ayudará a enriquecer y mejorar las líneas de productos comerciales y el alcance de servicios existentes. , pero también realizar negocios de asociación público-privada de firmas de valores para mejorar las capacidades integrales de servicios financieros.

“Con la mejora de las capacidades de servicios financieros integrales de las compañías de valores, los clientes institucionales o de alto patrimonio se están convirtiendo en los clientes por los que compiten las compañías de valores. El ejercicio de incentivos para este tipo de negocios puede desviar la atención de la empresa. clientes institucionales y de alto patrimonio ", señaló un corredor de bolsa.