¿Qué estrategia de inversión es mejor?
La estrategia satelital central apareció por primera vez en un estudio de Charles Schwab Investment en la década de 1990. Como sugiere el nombre, una estrategia "núcleo-satélite" divide los activos en categorías "núcleo" y "satélite". Su intención de diseño original es colocar los activos principales en activos "centrales", con el objetivo de obtener rendimientos estables a largo plazo con riesgos controlables, mientras se asigna una pequeña cantidad de fondos en activos "satélites". El propósito de los activos "satélite" es aumentar las expectativas de rendimiento de toda la cartera de inversiones, de modo que los activos "satélite" puedan invertir en variedades con mayores niveles de riesgo.
En términos generales, en la práctica de inversión, los activos principales son los fondos indexados y los activos satélite son fondos con grandes fluctuaciones, como los fondos de pequeña capitalización y los fondos alternativos (como los fondos de futuros).
Existen muchos tipos de fondos de capital satélite que se utilizan en la práctica de inversión. Los siguientes son sólo algunos de ellos:
1) Pools de fondos satélite adecuados para condiciones de mercado en alza: principalmente fondos indexados y fondos con posiciones más altas, que tienen altos rendimientos en condiciones de mercado en alza
3) Fondo de capital satélite que prefiere inversiones de valor; : aquellos que prefieren inversiones a largo plazo están infravalorados, fondos con acciones con relaciones precio-beneficio bajas y riesgos relativamente bajos;
4) Grupos de capital satélite que prefieren inversiones de crecimiento: fondos que prefieren acciones con mayores relación precio-beneficio y mejor potencial de crecimiento;
5) Preferir fondos de capital satélite de gran capitalización;
6) Preferir fondos de capital pequeños y medianos. .
(2) Estrategia de inversión "Barbell"
La estrategia de inversión Barbell era originalmente una estrategia aplicada a la inversión en bonos, es decir, invertir únicamente en bonos a corto y largo plazo. bonos y no invertir en bonos a medio plazo. Los bonos a corto plazo proporcionan liquidez y los bonos a largo plazo ofrecen altos rendimientos, equilibrando así mejor la liquidez y la rentabilidad de los activos. Debido a que la estrategia de barra solo selecciona ambos extremos del activo para inversión, es decir, la inversión solo se enfoca en ambos extremos del producto de inversión, puede equilibrar bien los rendimientos y los riesgos, especialmente tiene una excelente adaptabilidad a diversos entornos de mercado extremos, por lo que También se puede utilizar en inversiones de fondos.
Según la idea de la estrategia de barra, las oportunidades de mercado están aquí y los riesgos allá. Invertir en activos intermedios no puede evitar eficazmente los riesgos ni obtener los mayores rendimientos posibles. Es un compromiso inútil. Con la inversión bilateral, no importa cuán extremo evolucione el mercado o qué tipo de cisne negro ocurra, todo el activo tiene una gran capacidad de resistencia. Al mismo tiempo, no importa dónde aparezca la oportunidad, la cartera de inversiones puede aprovecharla. .
Por ejemplo, invierta únicamente en bonos y acciones gubernamentales, y abandone productos con riesgos y rendimientos medios, como bonos corporativos y bonos convertibles. A juzgar por la práctica del mercado, las oportunidades entre ambos son efectivamente opuestas. Por tanto, no importa hacia qué extremo evolucione el mercado, los activos siempre tienen oportunidades y pueden soportar riesgos.
El núcleo de la estrategia de barra reside en la baja correlación entre las dos clases de activos seleccionadas. Al mismo tiempo, la relación de correspondencia entre ambos debe ser apropiada.
En la práctica de inversión, generalmente utilizamos el crecimiento del valor, acciones de gran capitalización-acciones de pequeña capitalización, activo-pasivo, acciones-bonos, alto riesgo y bajo riesgo como criterios de selección para los dos tipos de fondos. .