¿Por qué el Estado no permite a los bancos emitir productos financieros garantizados por el principal? ¿Seguirías comprándolo sin garantía de capital?

Como los bancos están comprometidos con la preservación del capital y la gestión financiera, no temen las pérdidas. Mientras la mayoría de ellos sean rentables, incluso si hay algunas pérdidas individuales, el banco aún puede utilizar otras ganancias para compensar las pérdidas. Además, etiquetar la gestión financiera garantizada por capital puede atraer inversores y ampliar la escala. Además, la inversión en gestión financiera garantizada por capital es en sí misma un producto de bajo riesgo con alta seguridad y baja probabilidad de pérdida, por lo que no es que los bancos no se atrevan a prometer; gestión financiera con capital garantizado, pero que el país no lo permite.

No permitido por políticas y regulaciones

El 27 de abril de 2018, el Banco Popular de China, el Banco de China y la Comisión Reguladora de Valores de China, la Comisión Reguladora de Valores de China y La Administración Estatal de Divisas publicó conjuntamente la Guía Empresarial "Acerca de la regulación de la gestión de activos de las instituciones financieras". Los "Dictámenes" estipulan claramente que los bancos no pueden emitir productos financieros con capital e intereses garantizados, y el período de transición es 2021 (algunos bancos todavía lo hacen).

PD: El rescate rígido significa que si se produce una pérdida después de que expire la gestión financiera, el banco compensará y el inversor no asumirá la pérdida.

Entonces, ¿por qué el país no permite a los bancos emitir productos financieros garantizados por capital? La razón es sencilla. Dado que la inversión financiera es el retorno futuro de la inversión y el futuro es incierto, ¿cómo puede su banco prometer riesgo cero y predecir retornos futuros? A menos que sea un depósito a plazo fijo bancario.

Durante mucho tiempo, los productos de gestión patrimonial bancaria han mantenido un reembolso rígido, lo que se considera un problema persistente que impide el desarrollo saludable del gran mercado de gestión de activos. También se conoce como uno de los mayores obstáculos. al desarrollo de la industria financiera de China en la industria de gestión de activos. El rígido reembolso de los productos de gestión de activos ha causado graves problemas: en primer lugar, los inversores disfrutan de mayores rendimientos sin asumir los correspondientes riesgos elevados, lo que atrae a un gran número de inversores que no tienen capacidad para asumir riesgos; en segundo lugar, las rígidas expectativas de reembolso han aumentado los intereses libres de riesgo; tasa y costo de financiamiento social. El intercambio justo hace que los inversores busquen excesivamente altos rendimientos, obliga a las instituciones financieras a competir entre sí para aumentar los rendimientos, distorsiona la fijación de precios del riesgo de mercado y aumenta el costo de obtener fondos para la economía real, y finalmente, el riesgo general del sistema financiero. Una vez que se produce un incumplimiento, las instituciones financieras quedarán en la parte inferior y los riesgos se acumularán dentro del sistema financiero, lo que fácilmente puede inducir riesgos financieros sistémicos.

Cómo afrontarlo

Aunque el Estado no permite a los bancos emitir productos financieros garantizados por capital, existen políticas desde arriba y contramedidas desde abajo. Los bancos no se quedarán sentados viendo salir los fondos originalmente invertidos en la gestión financiera garantizada por capital, por lo que han abogado por la introducción de depósitos institucionales garantizados por capital para reemplazar la gestión financiera garantizada por capital.

¿Qué es un depósito estructurado con capital garantizado? En pocas palabras, después de comprar un depósito estructurado garantizado por capital, sus fondos se dividirán en dos partes: la mayor parte se colocará en depósitos a plazo para proteger el principal y una pequeña parte se invertirá en derivados financieros para obtener altos rendimientos.

Por ejemplo:

1. Supongamos que compra un depósito estructurado a un año de 100.000 yuanes del banco.

2 después de que el banco reciba los 100.000. yuanes, deposite 9.809 millones de RMB en depósitos a plazo. Suponiendo que la tasa de interés es del 1,95%, el capital total y los intereses adeudados = principal + interés = 980,9+980,9 * 1,95% = 100.

3. Los 1.910.000 yuanes restantes se invierten en derivados financieros de alto riesgo, como índices bursátiles, futuros y opciones.

De esta manera, incluso si todas las inversiones en derivados financieros se pierden después del vencimiento, el principal total y los intereses de los depósitos a plazo después de un año seguirán siendo de 6,5438+ millones de yuanes, lo que es suficiente para proteger el capital; Si la inversión en derivados genera dinero, los ingresos definitivamente serán mayores que simplemente invertir en depósitos a plazo. Los depósitos son altos.

Se trata de un depósito estructurado con capital garantizado. La ventaja de este producto es que el capital está libre de riesgo, pero la tasa de rendimiento es flotante. La alta tasa de rendimiento esperada no es necesariamente del 100%, depende de la situación de inversión específica del banco. Este producto puede reemplazar el producto de gestión financiera garantizado por principal, pero no puede reemplazar el producto de gestión financiera original garantizado por principal e intereses.

Resumen

De hecho, el estado no permite la emisión de productos financieros con capital e intereses garantizados, pero los bancos todavía están emitiendo estos productos, pero las instrucciones del producto no garantizan claramente capital e intereses garantizados; productos de inversión y el pasado Prácticamente, no hay mayor riesgo. Se puede decir que la tasa de reembolso oportuno de este tipo de productos financieros de bajo riesgo alcanza el 99%, e incluso si ocurre un accidente extremadamente raro, generalmente será solo una pérdida de ingresos o de una parte muy pequeña del principal, y No será tan completo como la pérdida P2P.

Entonces, ¿por qué no depositarlo en el banco?